Перспективы развития страхования для защиты участников лизинга

Влияние зарубежного опыта на формирование лизинговой деятельности в России

Привлекательность предметного состав лизинговых сделок имеет особенность изменяться в зависимости от определенного региона. В Европе больше популярностью пользуется автотранспорт для личных и коммерческих целей. Их доля составляет более половины европейского лизингового рынка. Причины заключаются в том, что в Европе лизинг признан как самый эффективный инструмент сбыта товаров, как результата производственной деятельности. В меньшую половину входят оргтехника, морской транспорт и суда, различные технические и технологические машины, аппараты и оборудование.

Необходимо понимать, что в западной экономике не принято отделять финансовую аренду и оперативную, которые объединены в общее понятие «лизинг». В России законодательно определено, что лизинг и финансовая аренда понятия тождественные, поэтому есть сложности понимания лизинговой экономической отрасли.

На международной арене лидерами лизингового рынка являются США, Западная Европа, активно включается Восточная Европа. В Западной Европе лизинг обеспечивает около пятой части инвестиционных вливаний в основные фонды [85]. Особенность функционирования лизинговых западноевропейских компаний заключается в их подчиненности банкам или крупнейшим корпорациям.

Американский рынок лизинга является самым масштабным, так как еще с середины XX века правительство предприняло усилия для распространения лизинга с целью поддержания предпринимательства и его дальнейшего развития, используя стандартные преимущества этого механизма. Лизинговый рынок в США представлен в основном мощными промышленными концернами и специализированными компаниями, такими как General Motors Acceptance Corp.,

General Electric Comp., United States Leasing International Inc., Bank Amerilase Group, Golodefz Trading Corp., Security Pacific Consider Corp. На долю США приходится более 50% мирового лизингового рынка.

Причины востребованности лизинга в стране могут быть различными. Выделим основные:

-законодательная и нормативно-правовая база;

• -ориентиры и цели государства;
• -макроэкономическая среда, уровень развития инвестиционной системы;
• -ставка банковского процента;
• -социально-экономические показатели;
• -развитие системы финансового и налогового учета.

Выявим особенности лизинга в странах с развитой рыночной экономикой.

Рынок США самый развитый в мире. Причина его развития послужили мероприятия, позволяющие сэкономить на налогах, получив налоговые льготы при заключении договора лизинга с соблюдением определенных условий.

Управлением внутренних доходов министерства финансов США определялось, что:

• 1) срок лизинга не может превышать 30 лет;
• 2) по окончании договора имущество должно быть куплено не по символической цене в 1 доллар, а по разумной;
• 3) график погашения лизинговых платежей должен явно быть средством ухода от налогов, поэтому запрещалось устанавливать высокие платежи вначале и низкие к окончанию срока. Платежи должны были быть равномерными;
• 4) лизинговая деятельность должны предусматривать получение достаточной прибыли лизингодателю;
• 5) в случае продления лизинга, должна использоваться адекватная рыночная стоимость имущества.

Особое внимание было уделено бухгалтерскому учету предметов лизинга. Чтобы гарантировать достоверность и прозрачность финансового состояния лизингополучателей было принято указывать на балансе предприятий принятое в лизинг имущество и сумму обязательств перед лизингодателем.

Правительство США также сформулировало обязательные к исполнению условия, при которых чистый лизинг можно отличить от завуалированной покупки через использование лизингового инструмента. Эти требования сводятся к следующим:

• - лизинговая сделка предполагает передачу права собственности на имущество к лизингополучателю;
• - в конце лизинга имущество может быть приобретено по стоимости ниже рыночной, но не символической;
• - за период действия лизинга имущество должно быть с амортизировано не менее, чем на 75% от его первоначальной стоимости;

- сумма лизинговых платежей (без учета взносов за страхование, маржи, налогов) должна быть не менее 90% нормальной рыночной стоимости имущества.

Выполнение одного из этих пунктов позволяло учитывать имущество на балансе лизингополучатели, но с обязательным отражением сумма задолженности по лизинговым обязательствам.

В Великобритании лизинговые операции развивались также благодаря привлекательной политики льготного налогообложения, так как разрешалось расходы на инвестиции по лизинговым сделкам компенсировать в полной сумме в год из появления, то есть налогооблагаемая прибыль в конце отчетного года уменьшалась на всю сумму лизинговых платежей. С 1970 года было принято решение о регрессивной системе использования налоговых льгот. То есть сумма расходов на использование лизинга распределялась особым образом - по 25% за каждый год.

Во Франции рынок лизинга имеет самые либеральные условия, так оплата лизинговых платежей может быть предусмотрена каждый месяц или разбита на квартальные, полугодовые или годовые взносы. Во Франции существует организация «Общество по операциям с недвижимостью в сфере промышленности и торговли» (СИКОМИ). Льготы для самого СИКОМИ привлекательны с точки зрения освобождения от налога 85% прибыли и применение ускоренной амортизации. Такие договоры с недвижимость (оборудование, лифты) рассчитаны от 15 до 20 лет.

Особенность функционирования лизинговых компаний в Европе является тот факт, что отсутствует специальное законодательство для лизинговых операций. Регулирование взаимоотношений в лизинговой деятельности осуществляется на основе коммерческого права.

В международной практике лизинга есть противоречия. Например, многие европейские страны придерживаются мнения, что предмет лизинговой операции должен учитываться на балансе лизингополучателя, согласно принципу экономического владения. Однако юридическая сторона допускает учет имущества только на балансе лизингодателя.

Контроль за лизинговой деятельностью в развитых странах осуществляется по-разному. Во Франции лизинг имеет развитие только с жестким регулированием со стороны государства. Кроме того во Франции, а также США законодательством определена обязательная регистрация в судебных органах заключение договора лизинга.

Таким образом, рынок Европы и США имеют множество общих черт. Среди них можно выделить следующие:

• - лизинговая деятельность имеет характер обособления от других видов, а лизинговые компании созданы как специализированные;
• - развитие лизинговых операций нацелено на укрепление производственного потенциала страны и экономики в целом, стимулирование развития других отраслей, приток инвестирования во все сферы экономики, особенно производственную;
• - привлекательность лизинга для лизинговых компаний и потенциальных лизингополучателей достигается в основном за счет снижения налоговой нагрузки для них.

Российский лизинговый рынок во многом похож на западный. Это объясняется тем, что практика западных стран стала основой для развития построения системы финансовой аренды в России. Параллель проходит как и по способу организации лизинговых операций, построения правовых отношений, так и методам привлечения внимания и стимулирования интереса к инструменту инвестирования посредством лизинга.

Заинтересованность и эффективность лизинга проявляется в фиксировании ежегодного прироста рынка финансовой аренды в России. Такие показатели достигаются, в том числе, благодаря государственным программам поддержки и модернизации бизнеса.

Всеобщая невысокая подготовленность к понимаю всей специфики лизинговых операций приводит к нездоровой конкуренции на лизинговом рынке. Недобросовестные лизингодатели пользуются ухищрениями, чтобы получить как можно больший доход, зачастую нарушая права своих клиентов. Такая ситуация тормозит планомерное и позитивное развития всемирно признанного экономически эффективного механизма инвестирования бизнеса.

В России лизинг представлен классическим видом, когда имущество по окончании договора передается лизингополучателю. В европейских странах и США большой популярностью пользуется и оперативная аренда, когда имущество возвращается лизинговой компании. Такое положение дел характеризуется неподготовленность вторичного рынка лизинга, что уже имеет негативные последствия. Практически все лизингодатели испытывают проблемы с конфискованным и изъятым лизинговым имуществом.

Более того, нормативно-правовая база не позволяют полноценно использовать лизинговый механизм в полном объеме.

Принято считать, что договор лизинга является тройственным. Такое мнение сложилось в результате того, что закон о лизинге в ст. 4 называет 3 субъекта лизинга: лизингополучателя, лизингодателя и продавца. Теоретико-правовая конструкция понятия лизинга представляется как система имущественных отношений, возникающих в связи с реализацией двух договоров - финансовой аренды (лизинга) и договора купли-продажи.

Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем. В таком случае суд вправе признать договор лизинга незаключенным и несоответствующим ст. 422 и 665 ГК РФ, так как в этом варианте не соблюдены существенные условия лизинговой операции, а именно обязанность лизингодателя приобретать имущество, выбранное только лизингополучателем. То есть лизинговая компания не имеет законодательной возможности заниматься выбором лизингового имущества для планируемой сделки.

Также необходимо отметить, что законодатель в определении лизинга закрепляет в законе о лизинге в статье 2 ив ГК РФ заключение договора путем приобретения с собственность имущества для его дальнейшей передачи лизингополучателю. Хотя гражданское право устанавливает положение, что право собственности на имущество, которое имеет собственника, может быть приобретено другим лицом на основании договора купли-продажи, мены, дарения или иной сделки об отчуждении этого имущества. Реально же переход права собственности происходит только по договору купли-продажи (указывается как обязательный для заключения договор) во

исполнение статьи 15 закона о лизинге.

На наш взгляд, необходимо конкретизировать категорию «лизинг». Поэтому определение договора лизинга может иметь два варианта:

1. Договор лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель (далее - лизингодатель) обязуется приобрести в

собственность по договору купли-продажи указанное арендатором (далее - лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование.

2. Договор лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель (далее - лизингодатель) обязуется приобрести в

собственность, предусмотренными законодательством способами, указанное арендатором (далее - лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. В связи с этим к обязательным договорам должны относиться договора купли- продажи, мены, дарения или иной сделки об отчуждении этого имущества.

На сегодняшний день в России наблюдается тенденция борьбы за клиента. До сих пор лизингодатели готовы быть более либеральными и податливыми, чтобы не потерять клиента. Лизингополучатели, имеющие репутацию «идеальных», - редкость, что усугубляет возможность позитивного развития лизинговой отрасли до международного уровня.

Несмотря на различия, которые можно считать незначительными, российский рынок лизинговых операций растет, исправляется, чтобы соответствовать международным экономическим характеристикам и правовым требованиям. Государственное стимулирование развития лизинга способствует достижению финансово-экономических показателей роста производственных мощностей и обновлению основных фондов.

Поэтому предлагается приблизиться всеми доступными способами к американскому и западноевропейскому варианту организации финансовой аренды. Для этого необходимо выстраивание более упорядоченных взаимоотношений между лизинговой компанией и лизингополучателем, выполнение четкого набора стандартных действий для соответствия российского лизинга международным стандартам, а также применение различных инструментов страхования для снижения рисков в лизинге.

Инструментами страхования представляют собой конкретные виды страховых продуктов, заключение которых основано на обязательности в силу закона или на добровольном волеизъявлении.

Все большая вовлеченность России в мировое экономическое пространство характеризуется развитием страхования ответственности руководителей и должностных лиц при принятии решений (director sand officers liability insurance, далее D&O).

Стремительные темпы интеграции требуют множества ответственных и оперативных решений от управленцев, которые в меняющихся условиях могут привести к непредсказуемым результатам, сопровождающимся непредвиденным расходам. В связи с этим все чаще акционеры, партнеры, поставщики и потребители вынуждены защищать свои права и заявлять требования по возмещению вреда, причиненного действиями руководителей и членов органов управления организации.

Отсутствие информации о наличии у руководителей договор страхования D&0 и выплат по ним объясняется конфиденциальным характером и непопулярностью. Однако популяризации этого прогрессивного метода защиты интересов участников экономических отношений (особенно в лизинговой деятельности) способствует особое внимание со стороны законотворческого аппарата государственной власти в направлении возрастание персональной ответственности руководства компании.

Реалии доказывают, что законодательной базы вполне достаточно, чтобы выдвигать обоснованные претензии в адрес директоров и руководителей с требованием возмещения ущерба вследствие некомпетентного руководства компанией. Страхование D&0 может гарантировать получение страховых выплат на поддержание бизнеса и оградить от затратных (в плане времени и денежных средств) судебных тяжб.

Серьезный подход к страхованию D&0 обеспечивает индивидуальность в формировании страховой защиты. Полис страхования D&0 отражает территорию распространения и позволяет предусмотреть максимальное покрытие и гарантировать полную защиту топ-менеджеров от всех финансовых претензий и ответственности. Поэтому лизинговая компания может быть более уверенной, что риск банкротства лизингополучателя невероятен. Тарифы по данному виду страхования выстраивается на основании оценки параметров, характеризующих организацию, указанных в таблице 17.

Таблица 17 - Признаки оценки компании для целей страхования D&Q

В таблице 17 приведен примерный перечень параметров оценки компаний для целей страхования D&0. Перечень может быть более подробным или сжатым в зависимости от опыта страховой компании в принятия рисков D&0 и ее стратегии развития этого направления. Например, может использоваться подробная характеристика компании по основному признаку «Форма собственности» (таблица 18).

Таблица 18 - Подробная классификация организации по основному признаку «Форма собственности» для целей определения тарифа страхования D&Q____

Более того, на наш взгляд, возможно применение типовых полисов D&0 с самым простым набором вероятных рисков. Такие полисы должны быть призваны защищать интересы лизингодателя в сохранении финансового благополучия лизингополучателя и его платежеспособности для обеспечения обязательств по уплате лизинговых платежей. При этом основными параметрами для формирования цены страхования D&0 должны быть объем покрытия, организационно-правовая форма, география распространения деятельности, управленческий состав, условия страхового покрытия.

Рынок страхования D&0 в России развит незначительно. Но есть тенденции к увеличению спроса на этот вид. Зарубежные страховщики, имея большой опыт (построенный на перестраховании) и желание, активно реализуют клиентоориентированный подход в работе.

Активное включение в финансово-экономические отношения профессиональных страховых брокеров способствует распространению информации о многих ранее непризнанных видах страхования, в том числе и D&0. Более того, брокеры призваны помогать подобрать и выбрать наиболее подходящий страховой продукт, отвечающий требованиям и пожеланиям заказчика. Страхование D&0 необходимо считать одним из параметров финансовой устойчивости лизингополучателя, поэтому лизинговая компания должна выделять таких клиентов экономическими привилегиями.

Таким образом, страхование D&0 может опосредованно оградить лизинговую компанию от возможных последствий, если у компании-лизингополучателя возникнут финансовые сложности из-за неверно принятых решений руководства, что способно снизить платежеспособность, и, соответственно, поставить под угрозу исполнение требований по лизинговой сделке.