Оценка облигации при различных соотношениях купонной ставки, текущей курсовой ставки и сроков до погашения

Купонная ставка

- 15%

Текущая ставка доходности —

15%, т.е. совпадает с купонной ставкой

Kd,N

PVIFA

PVIF

INT х PVIFA + М х PVIF

Момент выпуска

15%, 15 лет

5,8474

0,1229

877,11 + 122,9= 1000,01

15%, 14 лет

5,7245

0,1413

858,68 + 141,3 = 999,98

15%, 13 лет

5,5831

0,1625

837,47 + 162,5 = 999,97

15%, Юлет

5,0188

0,2472

752,82 + 247,2 = 1000,02

15%, 1 год

0,8696

0,8696

130,44 + 869,6 = 1000,04

Момент погашения

15%, 0

1,0000

0 + 1000,0 = 1000,00

Текущая ставка доходности — 10%

Момент выпуска

10%, 15 лет

7,6061

0,2394

1140,92 + 239,4= 1380,32

10%, 14 лет

7,3667

0,2633

1105,01 +263,3= 1368,31

10%,13 лет

7,1034

0,2897

1065,51 +289,7= 1355,21

10%, Юлет

6,1446

0,3855

921,69 + 385,5= 1307,19

10%, 1 год

0,9091

0,9091

136,37 + 909,1 = 1045,50

Момент погашения

10%, 0

1,0000

0 + 1000,0 = 1000,0

Текущая ставка доходности — 5%

Момент выпуска

5%, Юлет

10,3797

0,4810

1556,96 + 481,0 = 2037,95

5%, 14 лет

9,8986

0,5051

1484,79 + 505,1 = 1989,89

5%, 13 лет

9,3936

0,5303

1409,04 + 530,3 = 1939,34

5%, Юлет

7,7217

0,6139

1158,26 + 613,9= 1772,16

5%, 1 год

0,9524

0,9524

142,86 + 952,4 = 1095,26

Момент погашения

5%, 0

1,0000

0 + 1000,0 = 1000,0

Текущая ставка доходности — 20%

Момент выпуска

20%, Юлет

4,6755

0,0649

701,33 + 64,9 = 766,23

20%, 14 лет

4,6106

0,0779

691,59 + 77,9 = 769,49

20%,13 лет

4,5327

0,0935

679,91 + 93,5 = 773,41

20%, Юлет

4,1925

0,1615

628,88+ 161,5 = 790,38

20%, 1 год

0,8333

0,8333

125,00 + 833,3 = 958,30

Момент погашения

20%, 0

1,0000

0 + 1000,0 = 1000,0

Купонная ставка

- 10%

Текущая ставка доходности — 15%, т.е. совпадает с купонной ставкой

Момент выпуска

15%, Юлет

5,8474

0,1229

584,74+ 122,9 = 707,64

15%, 14 лет

5,7245

0,1413

572,45+ 141,3 = 713,75

15%, Юлет

5,5831

0,1625

558,31 + 162,5 = 720,81

15%, Юлет

5,0188

0,2472

501,88 + 247,2 = 749,08

15%, 1 год

0,8696

0,8696

86,96 + 869,6 = 956,56

Момент погашения

15%, 0

1,0000

0 + 1000,0 = 1000,0

Текущая ставка доходности — 10%

Момент выпуска

10%, Юлет

7,6061

0,2394

760,61 + 239,4 = 1000,01

10%, 14 лет

7,3667

0,2633

736,67 + 263,3 = 999,97

10%,13 лет

7,1034

0,2897

710,34 + 289,7= 1000,04

10%, Юлет

6,1446

0,3855

614,46 + 385,5 = 999,96

10%, 1 год

0,9091

0,9091

90,91 + 909,1 = 1000,01

Момент погашения

10%, 0

-

1,0000

0 + 1000,0 = 1000,0

Kd,N

PVIFA

PVIF

INT х PVIFA + М х PVIF

Текущая ставка доходности — 5%

Момент выпуска

5%, 15 лет

10,3797

0,4810

1037,97 + 481,0= 1518,97

5%, Идет

9,8986

0,5051

989,86 + 505,1 = 1494,96

5%, 13 лет

9,3936

0,5303

939,36 + 530,3 = 1469,66

5%, 10 лет

7,7217

0,6139

772,17 + 613,9= 1386,07

5%, 1 год

0,9524

0,9524

95,24 + 952,4= 1047,64

Момент погашения

5%, 0

1,0000

0 + 1000,0 = 1000,0

Текущая ставка доходности — 20%

Момент выпуска

20%, 15 лет

4,6755

0,0649

467,55 + 64,9 = 532,45

20%, 14 лет

4,6106

0,0779

461,06 + 77,9 = 538,96

20%,13 лет

4,5327

0,0935

453,27 + 93,5 = 546,77

20%, Шлет

4,1925

0,1615

419,25+ 161,5 = 580,75

20%, 1 год

0,8333

0,8333

83,33 + 833,3 = 916,63

Момент погашения

20%, 0

1,0000

0 + 1000,0 = 1000,0

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ   След >