Основные аспекты финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов: труда, земли, капитала, предпринимательского таланта. Оно проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вовремя вносить платежи в бюджет.

Анализ финансового состояния предприятия важен в условиях рыночных отношений. Это связано с тем, что предприятие, приобретая самостоятельность, несет полную ответственность за результаты своей деятельности прежде всего перед своими акционерами, работниками предприятия, банком, финансовыми органами и кредиторами. Финансовое состояние предприятия определяется способностью погасить свои долги и обязательства.

Основная цель анализа финансового состояния предприятия заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности. В связи с этим основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

  • • оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движения;
  • • оценка динамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;
  • • анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;
  • • анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов его баланса;
  • • изучение платежеспособности предприятия и ликвидности активов баланса;
  • • определение эффективности использования оборотных средств.

Основными источниками информации для анализа финансового

состояния хозяйствующего субъекта являются:

  • • информация о технической подготовке производства;
  • • нормативная информация;
  • • плановая информация (бизнес-план);
  • • хозяйственный (экономический) учет, оперативный (оперативно-технический) учет, бухгалтерский учет, статистический учет;
  • • отчетность (финансовая бухгалтерская отчетность (годовая)) идр.

В состав годового бухгалтерского отчета предприятия входит Бухгалтерский баланс предприятия (форма 1-ф) (Приложение), представляющий информацию для анализа финансового состояния. В нем фиксируется стоимость (денежное выражение) остатков внеоборотных и оборотных активов капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской задолженности и пр. Баланс содержит обобщенную информацию о состоянии хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассивы. Эта информация представляется на начало года и на конец года, что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, выявления их роста или снижения. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных лиц. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников.

Это достигается с помощью следующих форм отчетности:

  • • Отчет о финансовых результатах (Приложение);
  • • Отчет об изменениях капитала (Приложение);
  • • Отчет о движении денежных средств (Приложение);
  • • Приложение к бухгалтерскому балансу (Приложение).

А также Пояснительная записка с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния.

Одним из важнейших приемов является чтение финансовой отчетности и изучение абсолютных величин, представленных в ней. Однако данная информация, несмотря на ее значимость для принятия управленческих решений, недостаточна, так как не позволяет оценить динамику основных показателей, место хозяйствующего субъекта среди аналогичных предприятий, что актуально в условиях конкурентной борьбы. Это достигается с помощью:

  • • составления сравнительных таблиц, выявления абсолютного и относительного отклонения;
  • • исчисления показателей за ряд лет в процентах к итоговому показателю (к итогу баланса);
  • • исчисления относительных отклонений в процентах по отношению к базисному году.

Наряду с абсолютными показателями, характеризующими различные аспекты финансового состояния, используются и финансовые коэффициенты.

Финансовый коэффициент представляет собой относительные показатели финансового состояния. Они подразделяются на коэффициенты распределения и координации. Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда необходимо определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Данные коэффициенты используются в основном в предварительном анализе. Коэффициенты координации используются для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значения по периодам. В качестве базисных величин могут использоваться показатели базисного периода данного хозяйствующего субъекта.

Специальные финансовые коэффициенты, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между статьями отчетности, называются финансово-оперативными показателями. Они позволяют реально оценить положение данного хозяйствующего субъекта.

Важную роль в анализе финансового состояния играют абсолютные показатели, которые рассчитываются на основе отчетности (чистые активы — реальный собственный капитал, собственные оборотные средства, показатели оборачиваемости запасов собственными оборотными средствами). С их помощью формулируются критерии, позволяющие оценить качество финансового состояния.

Практика финансового анализа позволяет выявить основные методы чтения финансовой отчетности.

Горизонтальный (временный) анализ позволяет осуществить сравнение каждой позиции с предыдущим периодом. Вертикальный (структурный) анализ — определить структуру итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Трендовый анализ — осуществить сравнение позиции с рядом предшествующих периодов и определить тренд, т.е. основную тенденцию динамики показателей, исключающей случайные влияния и индивидуальные особенности отдельных периодов. С помощью тренда определяется возможное значение показателей в будущем.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) позволяет осуществить расчет отношений данных отчетности, определить взаимосвязи показателей. Факторный анализ позволяет определить влияние отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью различных приемов исследования. Сравнительный (пространственный) анализ может осуществляться как внутри предприятия (сравнение внутрихозяйственное по отдельным показателям хозяйствующего субъекта), так и вне, т.е. сравнение показателей данного хозяйствующего субъекта с показателями конкурирующих субъектов хозяйствования, со средними общеэкономическими данными.

Финансово-экономический анализ может осуществляться разными методами. К количественным методам относят: статистические (наблюдение, сравнение, абсолютные и относительные величины, средние величины, сводку, группировку, ряды динамики, индексы и т.д.), экономико-математические (методы математического программирования, экономико-математического моделирования и факторного анализа, исследование операции и т.д.). Каждый из экономико-математических методов делится на отдельные приемы, способы, используемые в аналитической работе.

Главная цель анализа — своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо решать следующие задачи:

  • 1) дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия (на основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности);
  • 2) исходя из реальных условий, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей управления финансами проводить мониторинг внутренних и внешних тенденций развития предприятия, на основании чего прогнозировать возможные финансовые результаты;
  • 3) разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия используется система показателей, характеризующих изменения:

  • • структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;
  • • эффективности и интенсивности использования капитала;
  • • платежеспособности и кредитоспособности предприятия;
  • • запаса финансовой устойчивости предприятия.

Финансовое состояние предприятия зависит как от производственно-коммерческой деятельности, так и от финансовой деятельности. Производственно-коммерческая деятельность обеспечивает своевременный выпуск и реализацию продукции и, соответственно, своевременное поступление денежных средств. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения, обеспечения сохранности имущества предприятия, контроль за их правильным размещением и эффективностью использования.

Результатом общего анализа является предварительная оценка финансового состояния предприятия, исключающая итоги анализа:

  • динамики валюты баланса — суммы значений показателей актива и пассива баланса (нормой считается увеличение валюты баланса, уменьшение, как правило, сигнализирует о снижении объемов производства и может служить одной из причин неплатежеспособности предприятия);
  • структуры активов — определение долей иммобилизованных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов, установление стоимости материальных оборотных активов (необоснованное превышение приводит к затовариванию, а недостача — к невозможности нормального функционирования производства); определение величины дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и больше года, просроченной дебиторской задолженности, величины свободных денежных средств предприятия в наличной (касса) и безналичной (расчетный счет) формах и краткосрочных финансовых вложений;
  • структуры пассивов — соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия (значительный удельный вес заемных источников — больше 50% — свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатежеспособности), динамика и структура кредиторской задолженности предприятия и ее удельный вес в пассивах. Анализ проводится по взаимосвязи с анализом источников формирования оборотных средств; при этом долгосрочные заемные средства в силу своего преимущества использования для формирования основного фонда, прочие источники формирования оборотных средств (доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей) также могут учитываться в составе собственных источников средств;
  • структуры запасов и затрат предприятия — выявляются наиболее «значимые», имеющие наибольший удельный вес статьи. Анализ запасов и затрат предприятия обусловлен значимостью раздела «Запасы» баланса для определения финансовой устойчивости предприятия;
  • структуры финансовых расчетов деятельности предприятия — дается оценка динамики показателей выручки и прибыли (выявление и измерение действия различных факторов) (по данным формы ф-2).

Для проведения общего анализа рассчитывают:

  • 1) удельные веса абсолютных значений показателей баланса, которые характеризуют активы, пассивы, запасы предприятия;
  • 2) изменения в абсолютных величинах (разница в абсолютных значениях на конец и на начало периода), характеризующие прирост или уменьшение той или иной статьи баланса;
  • 3) изменения в удельных весах (разница в удельных весах на конец и на начало периода), показывающие динамику структуры актива и пассива баланса, запасов предприятия;
  • 4) темп прироста показателей баланса в рассматриваемый период;
  • 5) удельный вес изменений показателей баланса в изменении валюты за анализируемый период.

При проведении общего анализа финансового состояния предприятия в условиях инфляции и частых переоценках основных фондов основное внимание целесообразно уделять относительным величинам.

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ   След >