ИСПОЛЬЗОВАНИЕ РЕЙТИНГОВОЙ ЭКСПРЕСС-ОЦЕНКИ КАК МЕТОДА НАБЛЮДЕНИЯ ЗА ПОКАЗАТЕЛЯМИ ЭФФЕКТИВНОСТИ

В стремлении к успеху предприятию приходится решать великую дилемму финансового менеджмента: рентабельность или ликвидность? — и зачастую жертвовать либо тем, либо другим в попытках совместить динамичное развитие с наличием достаточного уровня денежных средств и высокой платежеспособностью. Дело в том, что ликвидные затруднения и, соответственно, низкие значения коэффициента текущей ликвидности могут свидетельствовать не о финансовом нездоровье и неплатежеспособности, а о динамичном развитии предприятия, наращивании оборота и быстром освоении рынка.

Как показала оценка эффективности хозяйственной деятельности компании, доходность реализации по сравнению с базисным периодом возросла на 5,24%, все коэффициенты рентабельности имеют устойчивую тенденцию роста. Динамика показателей деловой активности свидетельствует, что у предприятия за отчетный период значительно возросла деловая активность.

В подтверждение вышесказанного проведем рейтинговую оценку финансового состояния, рентабельности и деловой активности компании, которая учитывает все важнейшие параметры (показатели) финансово-хозяйственной и производственной деятельности, т.е. хозяйственной активности в целом.

Для определения рейтинга предприятия используется пять показателей (табл. 2.12 на с. 108), наиболее часто применяемых и наиболее полно характеризующих финансовое состояние.

1. Обеспеченность собственными средствами (К0), которая характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его устойчивости:

Базисный период: К0 = -15 377/49 809 = -0,3087.

Отчетный период: К0 = -1534/50 482 = -0,3039.

Нормативное требование: К„ > 0,1

2. Коэффициент покрытия (Кп), который характеризуется степенью общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств.

Нормативное требование: Кп > 2.

3. Интенсивность оборота авансируемого капитала (А.), которая характеризует объем реализованной продукции, приходящийся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия.

Нормативное требование: X > 2,5.

4. Менеджмент (эффективность управления предприятием) (//,), который характеризуется соотношением величины прибыли от реализации и величины выручки от реализации.

Нормативное требование косвенно обусловлено уровнем учетной ставки Центрального банка России: /?, = 0,13.

5. Прибыльность (рентабельность) предприятия (R5), которая характеризует объем прибыли до налогообложения, приходящейся на рубль собственного капитала:

Базисный период: R5 = 506/5607 = 0,09.

Отчетный период: R5 = 6660/5872 = 1,134.

Нормативное требование: R5 > 2.

Показатели рейтинговой экспресс-оценки финансового состояния

Показатель

Обозначение

Нормативное

минимальное

значение

Базисный

период

Отчетный

период

Изменение,

%

Обеспеченность

собственными

средствами

К,

>0,1

-0,3087

-0,3039

-0,2

Коэффициент

покрытия

Кп

>2

0,76

0,77

0,1

Интенсивность

оборота

авансируемого

капитала

л

>2,5

1,19

1,46

22,3

Менеджмент

(эффективность

управления

предприятием)

Я,

>0,13

0,058

0,111

89,3

Прибыльность (рентабельность) предприятия

Я5

>2

0,09

1,134

1156,8

Рейтинговую экспресс-оценку финансового состояния предприятия определяем по формуле

Базисный период: R = -0,329.

Отчетный период: R = 0,770.

Полученные данные позволяют сделать вывод об улучшении финансового состояния предприятия на конец отчетного периода, о чем свидетельствует рост рейтинговой экспресс-оценки. Это обусловлено, прежде всего, увеличением прибыльности (рентабельности) компании на 1156,8% и интенсивности оборота — на 22,3%.

Итак, проведенная рейтинговая экспресс-оценка охватывает все важнейшие показатели финансово-хозяйственной и производственной деятельности и предлагается как метод наблюдения за показателями эффективности.

Таким образом, финансовое состояние можно определить как результат системы отношений, возникающих в процессе кругооборота средств, а также источников этих средств, характеризующих на определенную дату наличие различных активов, размеров обязательств, способность предприятия функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов, а также инвестиционную привлекательность компании.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

  • 1. Каковы основные виды анализа финансового состояния предприятия?
  • 2. Как составить сравнительный аналитический баланс?
  • 3. Каково назначение оценки имущественного положения предприятия?
  • 4. Какие финансовые коэффициенты применяются в анализе эффективности использования оборотных и основных средств?
  • 5. Как рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования?
  • 6. Какие финансовые коэффициенты используются при анализе финансовой устойчивости?
  • 7. При каких условиях баланс предприятия считается абсолютно ликвидным?
  • 8. Охарактеризуйте систему показателей рентабельности.
  • 9. Как проводится анализ оборачиваемости оборотных активов предприятия?
  • 10. Какие важнейшие показатели охватывает рейтинговая экспресс- оценка финансового состояния предприятия?
 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ   След >