ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ В МЕЖДУНАРОДНОМ БИЗНЕСЕ

МЕЖДУНАРОДНАЯ ПРАКТИКА СОСТАВЛЕНИЯ БИЗНЕС-ПЛАНА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

Понятие и структура бизнес-плана инвестиционного проекта

Бизнес-план является традиционным для рыночной экономики документом, без которого в сфере бизнеса не предпринимаются никакие сколько-нибудь серьезные действия. В определенном смысле он представляет собой формализацию системного подхода к процессу планирования, форму обоснования экономической целесообразности выбранных фирмой направлений деятельности и использования различных источников финансирования этой деятельности, оценки ожидаемых финансовых результатов.

В отечественной и зарубежной практике существует множество определений бизнес-плана. Приведем лишь некоторые из них.

Бизнес-план представляет собой документ внутрифирменного планирования, в котором излагаются основные аспекты планирования производственной и коммерческой деятельности предприятия, анализируются проблемы, с которыми оно может столкнуться, а также определяются способы решения финансово-хозяйственных задач.

Бизнес-план — объективная оценка собственной предпринимательской деятельности предприятия, фирмы и в то же время необходимый инструмент проектно-инвестиционных решений в соответствии с потребностями рынка и сложившейся ситуацией.

Таким образом, бизнес-план предполагает оценку собственной предпринимательской деятельности фирмы и целевую оценку конъюнктуры рынка, является программой действий предпринимателя.

Как показывает зарубежная и отечественная практика, бизнес- план может применяться:

  • 1) для разработки концепции предпринимательской деятельности фирмы и ее стратегии;
  • 2) оценки фактических результатов деятельности предприятия в течение определенного периода;
  • 3) привлечения денежных средств;
  • 4) оценки возможности предприятия вести конкурентную борьбу на рынке соответствующих товаров.

Исходя из перечисленных основных функций бизнес-плана можно сделать вывод, что он помогает:

  • ? руководителям предприятий детально продумать направления их деятельности и внутрифирменные возможности, а сотрудникам лучше понять целевые установки руководства, убедиться в их осуществимости, в финансовой стабильности предприятия;
  • ? кредиторам осознать приоритеты развития фирмы;
  • ? специалистам маркетинговых служб проанализировать конъюнктуру рынка и оценить конкурентные позиции фирмы; оценить реальные результаты деятельности предприятия и разработать перспективную концепцию его функционирования.

В определенном смысле бизнес-план как форма планирования позволяет повышать эффективность предпринимательской деятельности даже при отсутствии необходимого профессионального опыта, что особенно важно для переходной экономики.

Основной целью планирования можно считать формирование и развитие у предпринимателя стратегического мышления.

Структура бизнес-плана не должна быть жесткой, напротив, она может видоизменяться в зависимости от потребностей предприятия. Тем не менее рекомендуется придерживаться некоторого образца, разработанного на основе анализа множества планов.

В мировой практике для качественного составления бизнес-планов сложились определенные нормы и требования, которые нашли отражение в стандартах UNIDO, KPMG, TACIS, EBRD. Рассмотрим их подробнее.

Одной из организаций, предлагающей стандарты для бизнес- планирования, является United Nations Industrial Development Organization (UNIDO) — организация, борющаяся за глобальное процветание, поддерживающая индустриальное развитие развивающихся стран и стран с переходной экономикой. Стандарты UNIDO наиболее популярны и востребованы в Российской Федерации.

Согласно стандартам UNIDO бизнес-план должен содержать следующие разделы:

  • 11. Титульный лист.
  • 12. Меморандум о конфиденциальности.
  • 13. Резюме.
  • 14. Описание предприятия и отрасли.
  • 15. Описание продукции (услуг).
  • 16. Маркетинг и сбыт продукции (услуг).
  • 17. Производственный план.
  • 18. Организационный план.
  • 19. Финансовый план.
  • 10. Направленность и эффективность проекта.
  • 11. Риски и гарантии.
  • 12. Приложения.

KPMG — международная сеть компаний, предоставляющих аудиторские, налоговые и консультационные услуги. Целью своей деятельности KPMG видит превращение профессиональных знаний в реальную экономическую выгоду в интересах своих клиентов, сотрудников и общества в целом. Эта организация также предлагает свое видение стандартов составления бизнес-планов:

  • 1. Титульный лист.
  • 2. Меморандум о конфиденциальности.
  • 3. Резюме.
  • 3.1. Краткий обзор.
  • 3.2. Предлагаемая продукция и услуги.
  • 3.3. Миссия, цели и задачи.
  • 4. Продукция и услуги.
  • 4.1. Введение.
  • 4.2. Продукция и услуги.
  • 4.3. Сопутствующие товары и услуги.
  • 5. Анализ рынка и отрасли.
  • 5.1. Использование продукта и услуги.
  • 5.2. Демографический анализ.
  • 5.3. Конкуренция.
  • 5.4. SWOT-анализ.
  • 6. Целевые рынки.
  • 6.1. Целевые потребители.
  • 6.2. Географический целевой рынок.
  • 6.3. Ценообразование.
  • 7. Стратегии продвижения и рекламы.
  • 7.1. Стратегия продвижения.
  • 7.2. Средства распространения рекламы.
  • 7.3. Прогноз продаж.
  • 8. Управление.
  • 8.1. Организация и ключевой персонал.
  • 8.2. Постоянное потребление активов.
  • 8.3. Затраты на подготовку производства.
  • 19. Финансовый анализ.
  • 9.1. Себестоимость реализованной продукции.
  • 9.2. Анализ безубыточности.
  • 9.3. Количественный анализ.
  • 9.4. Доходы и убытки.
  • 9.5. Движение денежных средств.
  • 9.6. Балансы предприятия.
  • 9.7. Риски.
  • 10. Приложения.

TACIS — программа, разработанная Европейским союзом для бывших республик Советского Союза в целях содействия развитию гармоничных и прочных экономических и политических связей. Цель программы состоит в поддержке усилий стран-партнеров по созданию обществ, основанных на политических свободах и экономическом процветании.

Стандарты TACIS, предлагаемые ЕС, как и другими организациями и объединениями, следует рассматривать как руководство к составлению бизнес-плана, поскольку не существует строгого стандарта на разработку бизнес-плана из-за различия целей бизнеса и множества вариаций его осуществления.

Основные разделы бизнес-плана, согласно TACIS, следующие:

  • 1. Титульный лист.
  • 2. Меморандум о конфиденциальности.
  • 3. Краткое описание.
  • 3.1. Бизнес.
  • 3.2. Продукция.
  • 3.3. Рынок.
  • 3.4. Руководство и персонал.
  • 3.5. Финансирование.
  • 4. Бизнес и его общая стратегия.
  • 5. Маркетинговый анализ и маркетинговая стратегия.
  • 5.1. Маркетинговый анализ.
  • 5.2. Маркетинговая стратегия.
  • 6. Производство и эксплуатация.
  • 6.1. Планы развития.
  • 6.2. Покупка производственного предприятия и оборудования.
  • 6.3. План производства и расчет выпуска продукции.
  • 6.4. Производственные факторы.
  • 7. План производства и эксплуатации.
  • 7.1. Требования к местной инфраструктуре.
  • 7.2. Покупка (реконструкция) производственного предприятия.
  • 7.3. Физические капитальные вложения.
  • 7.4. План производства и расчет выпуска продукции.
  • 7.5. Производственные факторы.
  • 7.6. Производственный план.
  • 18. Управление и процесс принятия решений.
  • 19. Финансы.
  • 19.1. Система контроля качества.
  • 19.2. Подготовительные вопросы.
  • 19.3. Продолжительность плана.
  • 19.4. Частота планируемого периода.
  • 19.5. Одно из направлений бизнеса.
  • 19.6. Допущения, которые необходимо иметь до составления финансовых отчетов.
  • 19.7. Расчет себестоимости единицы продукции или услуг.
  • 19.8. Счет прибылей и убытков.
  • 19.9. Балансовый отчет.
  • 9.10. Прогноз потока наличности.
  • 9.11. Общая прибыльность.
  • 10. Факторы риска.
  • 10.1. Технические риски.
  • 10.2. Финансовые риски: анализ чувствительности и безубыточности.
  • 11. Приложения.

Европейский банк реконструкции и развития (EBRD) — крупнейший инвестор в Европейском и Центрально-Азиатском регионе, помимо выделения своих средств, привлекает значительные объемы прямых иностранных инвестиций. Он осуществляет проектное финансирование банков, предприятий и компаний, вкладывая средства как в новые производства, так и в действующие фирмы. EBRD работает с государственными компаниями в целях поддержки в них процессов приватизации и структурной реорганизации, а также совершенствования коммунального хозяйства. EBRD использует установившиеся у него тесные связи с правительствами стран региона в целях реализации курса на создание благоприятных условий для предпринимательской деятельности.

Для упрощения понимания содержания бизнес-плана EBRD разработал его структуру:

  • 11. Титульный лист.
  • 12. Меморандум о конфиденциальности.
  • 13. Резюме.
  • 14. Предприятие.
  • 4.1. История развития предприятия и его состояние на момент

создания бизнес-плана, описание текущей деятельности.

4.2. Собственники, руководящий персонал, работники

предприятия.

  • 4.3. Текущая деятельность.
  • 4.4. Финансовое состояние.
  • 4.5. Кредиты.
  • 5. Проект.
  • 5.1. Общая информация о проекте.
  • 5.2. Инвестиционный план проекта.
  • 5.3. Анализ рынка, конкурентоспособность.
  • 5.4. Описание производственного процесса.
  • 5.5. Финансовый план.
  • 5.6. Экологическая оценка.
  • 6. Финансирование.
  • 6.1. Графики получения и погашения кредитных средств.
  • 6.2. Залог и поручительство.
  • 6.3. Оборудование и работы, которые будут финансироваться

за счет кредитных средств.

  • 6.4. SWOT-анализ.
  • 6.5. Риски и мероприятия по их снижению.
  • 7. Приложения.

На структуру бизнес-плана влияет ряд факторов. В первую очередь это касается специфики и перспектив развития самого предприятия, для которого разрабатывается бизнес-план, а также конъюнктуры рынка, на котором работает фирма.

Ключевыми моментами при составлении бизнес-плана являются: обоснование возможности, необходимости и объема выпуска продукции фирмы или предоставляемых ею услуг; определение конкурентоспособности продукта на рынках и рыночного сегмента для него; оценка критериев эффективности работы предприятия; обоснование достаточности капитала фирмы и выявление возможных источников финансирования. В связи с этим бизнес-план разрабатывается на перспективу. Зарубежный и в определенной мере отечественный опыт показывает, что бизнес-план целесообразно составлять на три-пять лет: для первого года основные показатели рекомендуется рассчитать по месяцам, для второго — по кварталам, начиная с третьего года можно ограничиваться годовыми показателями. Как правило, время, в течение которого действует бизнес-план, зависит от характера и масштабов деятельности фирмы. Основное требование к нему — срок бизнес-плана должен быть достаточным либо для полного завершения реализации планируемого проекта, либо для выхода на расчетную мощность производства и сбыта, определения сроков окупаемости вложенных финансовых средств и их рентабельности.

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ   След >