Законы кредита и противоречия современной экономики

Бровкина Н.Е. канд. экон. наук, доцент департамента финансовых рынков и банков Финансового университета при Правительстве РФ

Россия имеет значительный потенциал развития, который, к сожалению, сдерживается неэффективным экономическим управлением. Проблемы регулирования экономики становятся факторами, угрожающими национальной безопасности страны. Это нашло отражение в Стратегии национальной безопасности Российской Федерации: «Важнейшими факторами обеспечения экономической безопасности являются повышение эффективности государственного регулирования экономики в целях достижения устойчивого экономического роста» [5]. В целях противодействия угрозам экономической безопасности предполагается, что органы государственной власти должны проводить государственную социально-экономическую политику, предусматривающую, в частности, повышение эффективности и качества государственного управления экономикой, обеспечивающую доступность кредитования за счет «длинных» денег, привлечение внутренних накоплений, деофшоризацию экономики, возврат российского капитала и сокращение его вывоза за рубеж [5].

Управление экономикой осуществляется преимущественно в оперативном «ручном режиме» режиме. Отсутствует стратегическое видение, мышление и планирование. Имеющиеся стратегии носят декларативный характер, отражая собственное видение развития страны авторов стратегий. Подготовка стратегий осуществляется без тщательного анализа складывающихся тенденций, учета исторических и национальных особенностей, без опоры на созданную предшественниками научную базу.

Состояние экономики оценивается только по отношению к экономикам других стран. В качестве стратегических целей зачастую выдвигаются достижения более развитых стран. При этом не учитывается, что данные результаты представляют собой накопленный эффект достижений, которые были получены в иное время, в другой геополитической и социальной обстановке.

В период сложной геополитической и экономической ситуации особую важность приобретают фундаментальные теоретические знания, к которым, в частности, относятся экономические законы. Как известно, закон — это «необходимое, существенное, устойчивое повторяющееся отношение между явлениями» [6; с. 188]. Экономические законы отражают наиболее существенные типичные черты функционирования и развития той или иной системы производственных отношений [1; с. 621]. Законы объективны и действуют независимо от результатов нашего познания. Однако признание экономических законов, их исследование и объективная оценка вектора движения страны в пространстве действия экономических законов является важным инструментом стратегического видения.

Отношения между кредитором и заемщиком подчинятся специфическим экономическим законам — законам кредита. Специфические законы, как известно, характеризуют отношения отдельных формаций или экономических категорий. Законы кредита были всесторонне исследованы российскими учеными в 70—80-е гг. прошлого столетия: Ю.П. Авдиянцем, Н.И. Валенце- вой, О.И. Лаврушиным, И.И. Конником, С.Б. Штейншлейгером. Несмотря на прозападную направленность развития экономической науки на рубеже XX—XXI вв. и неоднозначное отношение экономистов к научным результатам, полученным в советское время, О.И. Лаврушин продолжил исследование законов кредита как неотъемлемой части познания этой экономической категории уже в рыночных условиях, создав законченную теорию кредита.

Кредит интегрирован в товарно-денежные отношения. Поэтому законы кредита сохраняются во всех экономических формациях, которым присущи товарно-денежные отношения. О.И. Лаврушин определяет законы кредита как «отношения, которые выражают единство зависимости кредита и его относительной самостоятельности, его связь и раздельность в экономической системе» [4; с. 363]. Сформулированные О.И. Лаврушиным законы кредита: закон возвратности средств, закон сохранения ссуженной стоимости [3; с. 191], закон равновесия, закон временного функционирования кредита [2; с. 382, 384], по-нашему мнению, наиболее точно и полно выражают кредитные отношения в условиях существования товарного производства.

Закон возвратности средств выражает необходимые, существенные, устойчивые повторяющиеся отношения между кредитором и заемщиком, связанные с предоставлением средств во временное пользование, которые должны быть возвращены кредитору после истечения установленного срока их использования.

Закон сохранности стоимости кредитных средств выражает устойчивые повторяющиеся отношения между кредитором и заемщиком, однако в этом законе, по-нашему мнению, главным является то, что кредит авансируется как капитал, следовательно, он должен не только сохранить, но и преумножить свою стоимость. Это обеспечивается платой за кредит (ссудным процентом), комиссионными вознаграждениями, другими формами приращения ссужаемой стоимости. Причем, всех видов вознаграждений, полученных от заемщика, должно быть достаточно не только для того, чтобы, во-первых, сохранить реальную стоимость кредита в условиях инфляции, во-вторых, обеспечить содержание аппарата кредитора, страхование от кредитного риска, выплату дивидендов акционерам, в-третьих, обеспечить расширенное воспроизводство средств, предоставленных во временное пользование.

Закон равновесия выражает зависимость движения ссуженной стоимости от источников ее образования, т.е. от наличия в распоряжении кредитора реальных средств, которые могли бы быть переданы заемщику.

Закон временного функционирования кредита определяет временные границы кредита в каждой хозяйственной сделке. Этот закон выражает зависимость кредита от времени высвобождения ссуженной стоимости и ее использования в кругообороте средств.

В условиях экономического спада, который сопровождается падением мировых цен на нефть и геополитической напряженностью, произошло ухудшение финансового состояния значительной части заемщиков. Тем не менее, в соответствии с законом возвратности средств банки добиваются погашения кредита, вынося кредиты на просрочку или рефинансируя. В 2015 г. по сравнению с предыдущим годом с 4,6 до 6,5% увеличился уровень просроченной задолженности по предоставленным банками кредитам. В том числе, уровень просроченной задолженности населения вырос с 5,9 до 8,1%, нефинансовых организаций — с 4,1 до 6,1%. Прирост объема просроченных предприятиями и населением кредитов за 2015 г. составил 54,3%.

Часть кредитов были реструктурированы, т.е. банки шли навстречу заемщикам и вносили изменения в кредитные договоры, смягчающие первоначальные условия кредитования, создавая более благоприятные условия для погашения кредита. К таким изменениям относятся увеличение срока пользования кредитом, изменение порядка погашения задолженности по кредиту, полный или частичный отказ от взимания неустоек, изменение валюты кредита. По состоянию на 1 января 2016 г. объем реструктурированных ссуд юридических лиц приблизился к 3 трлн руб., их доля в активах составила 12,8%. На 1 января 2015 г. объем реструктурированных ссуд юридических лиц составлял 2,2 трлн руб., или 10,2% активов. Объем реструктурированных ссуд физических лиц в кредитном портфеле составил 149,2 млрд руб., их доля в активах — 0,7%. На 1 января 2015 г. — 72,5 млрд руб. и 0,3% соответственно.

Закон возвратности средств находится в тесной взаимосвязи с законом временного функционирования кредита. Если экономическая ситуация благоприятная, оба закона выполняются автоматически: кредит предоставляется на определенный срок, опосредуя движение материальных ценностей. После завершения сделки заемщик имеет средства для своевременного погашения кредита и уплаты по нему причитающихся процентов. В условиях кризиса в некоторых случаях, когда по независящим от заемщика причинам нарушается товарно-денежный кругооборот, он не имеет возможности возвратить кредит в установленный срок. Обеспечивая возвратность кредита, и идя навстречу клиенту, банк вынужден мириться с нарушением временного функционирования кредита и идти на пролонгацию установленного срока кредитования.

Закон сохранности стоимости кредитных средств в условиях инфляции направлен не только на защиту средств, предоставляемых кредитными организациями в виде кредитов, но и на защиту сбережений домашних хозяйств, размещенных в банках в качестве денежных вкладов. Это означает, что процент по вкладам должен быть выше уровня инфляции, обеспечивая не только сохранение реальной стоимости денег, но и их некоторое приращение. В действительности ситуация иная (табл. 1).

Базовая инфляция, как известно, измеряется на основе базового индекса потребительских цен. В отличие от индекса потребительских цен базовый индекс при расчете исключает изменение цен на отдельные товары и услуги, подверженные влиянию административных, сезонных факторов. Так базовый индекс потребительских цен не учитывает изменение цены на плодоовощную продукцию, топливо, отдельные услуги пассажирского транспорта, услуги связи, большинство жилищно-коммунальных услуг.

И даже при этих условиях уровень базовой инфляции за прошедшие 13 лет, период с 2003 по 20015 г. в подавляющем большинстве случаев превышал ставки по депозитам.

Таблица 1

Соотношение уровня ставок привлечения средств в депозиты и уровня инфляции

Год

Средневзвешенные ставки привлечения средств в депозиты до 1 года (в %)

Средневзвешенные ставки привлечения средств в депозиты до 1 года (без депозитов «до востребования», в%)

Уровень базовой инфляции,

(в %)

Отклонение ставок привлечения средств в депозиты от уровня инфляции (в п.п.)

Отклонение ставок привлечения средств в депозиты (без депозитов «до востребования») от уровня инфляции (в п.п.)

2003

4,5

10,9

11,2

-6,7

-0,3

2004

3,8

9,3

10,5

-6,7

-1,2

2005

4,0

8,7

8,3

43

0,4

2006

4,1

7,9

7,8

-3,7

0,1

2007

5,1

7,2

11,0

-5,9

-3,8

2008

5,8

7,6

13,6

-7,8

-6

2009

8,6

10,4

8,3

0,3

2,1

2010

6,0

6,8

6,6

-0,6

0,2

2011

4,4

5,4

6,6

-2,2

-1,2

2012

5,5

6,5

5,7

-0,2

0,8

2013

5,1 —6,2

6,0 —7,1

5,6

-0,5 — (0,6)

0,4—1,5

2014

6,52 — 13,79

7,71 —14,35

11,36

-8,84 — (2,43)

-3,65 — (2,7)

2015

8,98 -14,7

9,63—15,7

12,91

-3,93 —(1,79)

-3,28 — (2,79)

Источник: составлено автором на основе данных официального сайта Банка России. Раздел «Процентные ставки и структура кредитов и депозитов по срочности». URL : http://www.cbr.ru/statistics.

При постоянном и значительном превышении уровня инфляции над уровнем ставок по депозитам, домашние хозяйства и предприятия будут искать иные пути размещения временно свободных средств, чтобы спасти их от обесценения. Чем более развит финансовый рынок, тем шире возможности альтернативного инвестирования. Поскольку российский финансовый рынок находится на начальном этапе развития, доступные домашним хозяйствам альтернативные направления инвестирования (ПИФы, недвижимость) ограничены и рискованны. Не имея стимулов к сбережению, часть населения, очевидно, предпочтет тратить имеющиеся остатки свободных денежных средств.

Кредитные организации, имея ограниченные возможности привлечения денежных средств клиентов с помощью процентов по вкладам, развивают дополнительные сервисы, основанные на интернет-технологиях, обеспечивающие клиентам более широкие возможности применения собственных средств, нежели наличные деньги. В результате, за 2015 г. вклады населения увеличились на 25,2% (без учета валютной переоценки — на 16,7%). В 2014 году вклады населения выросли лишь на 9,4%. Средства юридических лиц в 2015 г. увеличились более, чем на 14%, а годом ранее — на 32,2%. В настоящее время вклады населения остаются основным источником ресурсов. Это подтверждает действие закона сохранности стоимости кредитных средств. Однако размещенные средства сохраняются не в результате выплаты ссудного процента, а путем получения дополнительной выгоды и экономии времени в результате предоставляемых банком дополнительных услуг.

Закон равновесия выражает зависимость движения ссуженной стоимости от источников ее образования. Структура предоставленных нефинансовым организациям кредитов (табл. 2) отражает краткосрочный характер задолженности. Очевидно, что подавляющая доля кредитов нефинансовым организациям имеет краткосрочный характер. Кредиты предоставляются преимущественно в оборотные средства или на покрытие разрыва в платежном обороте заемщика.

Таблица 2

Структура кредитов, предоставленных кредитными организациями нефинансовым организациям в рублях (в %, в целом по РФ)

2016 г.

До 1 года

От 1 года до 3 лет

Свыше 3 лет

Январь

75,19

15,47

9,34

Февраль

71,74

18,32

9,94

Март

77,21

15,57

7,22

Апрель

78,24

14,60

7,17

Май

80,06

13,84

6,09

Источник: составлено автором на основе данных официального сайта Банка России. Раздел «Процентные ставки и структура кредитов и депозитов по срочности». URL : http://www.cbr.ru/statistics

Доля долгосрочных кредитов не превышает 10%, что явно недостаточно для решения стратегических задач, направленных на экономический рост. Сколько бы экономические власти не призывали кредитные организации предоставлять долгосрочные кредиты, объемы таких кредитов ограничены структурой привлеченных средств (табл. 3).

Таблица 3

Структура привлеченных кредитными организациями средств в рублях (в %, в целом по Российской Федерации)

2016 г.

от физических лиц

от нефинансовых организаций

до 1 года

от 1 года до 3 лет

свыше 3 лет

до 1 года

от 1 года до 3 лет

свыше 3 лет

январь

78,80

20,55

0,64

99,88

0,11

0,01

февраль

75,41

23,91

0,68

99,93

0,06

0,00

март

77,15

22,24

0,61

99,83

0,16

0,01

апрель

71,35

28,24

0,41

99,47

0,52

0,02

май

75,35

24,24

0,40

99,43

0,57

0,00

Источник: составлено автором на основе данных официального сайта Банка России. Раздел «Процентные ставки и структура кредитов и депозитов по срочности». URL: http://www.cbr.ru/statistics

В структуре привлечения средств от физических лиц доминируют краткосрочные источники, а средства, привлеченные от нефинансовых организаций, практически полностью состоят из краткосрочных источников. Закон равновесия, таким образом, позволяет понять, что источником долгосрочного кредитования промышленности являются долгосрочные вклады домашних хозяйств. Поэтому необходимо стимулировать домашние хозяйства осуществлять долгосрочные вклады. Для этого необходима стабильная экономическая ситуация в стране, надежная банковская система и уровень доходов домашних хозяйств, обеспечивающий сбережения.

Таким образом, познание законов кредита, их переосмысление и грамотное применение должно стать необходимой составляющей регулирования экономического развития.

Литература

  • 1. Большая советская энциклопедия : в 30 т. 3-е изд. Т. 29 / гл. ред. А.М. Прохоров. М. : Советская энциклопедия, 1970.
  • 2. Деньги, кредит, банки: учебник / коллектив авторов ; под ред. О.И. Лаврушина. 12-е изд., стер. М. : КНОРУС, 2014.
  • 3. Лаврушин О.И. Кредит в социалистическом обществе. М. : Финансы, 1974.
  • 4. Лаврушин О.И. Эволюция теории кредита и его использование в современной экономике : монография. М. : КНОРУС, 2016.
  • 5. Стратегия национальной безопасности Российской Федерации, утв. Указом Президента РФ от 31 декабря 2015 г. № 683.
  • 6. Философский энциклопедический словарь. М. : Советская энциклопедия, 1983.