Актуальные тенденции в деятельности экспортно-кредитных агентств в рамках содействия национальной экспортной деятельности

На современном этапе развития мировой торговли все более важную роль в системе финансовой государственной поддержки экспорта многих стран занимают специализированные институты поддержки - экспортные кредитные агентства (ЭКА).

Посредством предоставления кредитов, гарантий и страхования ЭКА содействуют экспортной деятельности национальных компаний в реализации товаров и услуг при минимальных рисках, сохранению стабильных условий для осуществления коммерческих операций, развитию предпринимательской инициативы; диверсификации экспорта, привлечению зарубежных капиталовложений, обеспечению преимуществ национальным компаниям на мировом рынке и стимулированию международной торговли.

Актуальность всестороннего анализа функционирования зарубежных ЭКА обусловлена возрастающим значением доходов от внешнеэкономической деятельности в формировании платежного баланса и профицитного бюджета страны. Экспортная ориентация позволяет эффективнее использовать трудовые, производственные, интеллектуальные и финансовые ресурсы в общегосударственных интересах, способствует реализации товаров и услуг на емком мировом рынке, увеличивает валютные и налоговые поступления, улучшает условия для экономического развития страны и социального благополучия.

Мировая практика показывает, что финансовые институты не готовы принимать на себя часть рисков при осуществлении финансовой поддержки экспорта. Поэтому многие страны заинтересованы в создании специализированных институтов - ЭКА для финансирования и страхования экспорта от имени и преимущественно за счет государства.

Анализ особенностей функционирования ЭКА важен для оптимизации внешнеэкономической политики России путем оказания адекватной поддержки национальным экспортерам, тем более, что неустойчивая ситуация в мире формирует новые угрозы для бюджетной политики России, доходная часть которой основана на ценах экспортируемых нефтегазовых ресурсов. Рецессия мировой экономики и политические риски в числе причин колебаний цен на природное сырье.

Нестабильность мировых сырьевых и энергетических рынков обуславливает необходимость модернизации структуры нашего экспорта. Но в России существуют ограниченные возможности компенсации при сокращении нефтегазовых доходов за счет иных видов экспортной деятельности.

Устойчивость федерального бюджета снизилась за счет роста зависимости от нефтегазовых доходов и увеличения социальных обязательств. Поэтому первоочередная задача Правительства РФ состоит в проведении эффективной внешнеэкономической политики посредством диверсификации экспорта и преодоления чрезмерной зависимости от вывоза сырья и увеличения вывоза продукции обрабатывающей промышленности при повышении ее конкурентоспособности.

Таким образом, одним из существенных приоритетов становится создание комплексной государственной финансовой системы поддержки экспорта, при которой поставщик сможет получить оперативную, качественную и квалифицированную помощь. Эта поддержка в настоящее время - актуальное направление деятельности Правительства особенно в связи с ограничениями прямого субсидирования экспорта и свободного использования тарифных методов управления внешнеторговой деятельностью после присоединения России к Всемирной торговой организации (ВТО).

Развитие в России высокотехнологичных секторов экономики в целях наращивания экспортного потенциала возможно посредством использования инструментов финансирования внешнеторговых проектов и страхования экспортных кредитов и инвестиций. [99]

Интернационализация всех сфер финансово-экономической (хозяйственной) жизни мирового сообщества, ускоренное развитие универсальных факторов производства и интоксикация этих процессов на базе новейших информационно-коммуникационных технологий формирует процесс экономической глобализации™ Наиболее динамичный, качественно новый процесс в экономической глобализации наблюдается на современном этапе в форме финансовой глобализации. Этот про- [1]

цесс характеризуется интернационализацией международной финансовой системы, ее институтов и связей для укрепления взаимоотношений между финансовыми секторами национальных экономик и финансовыми центрами в мировой экономической системе. Происходит формирование общих тенденций движения финансовых потоков в мировой экономике, как позитивное следствие глобализации. Финансовая глобализация может привести к разрушительным последствиям при наличии факторов, формирующих мгновенный процесс распространения кризиса с одной страны на всю мировую экономическую систему. Это произошло в 2008 г. после коллапса американского банка Lehman Brothers и кризиса ликвидности AIG. На фоне глубокого спада в мировой экономике в 2008-2009 гг. большинство финансовых институтов (коммерческие банки, синдикаты кредиторов) не смогли обеспечить необходимый уровень финансирования. Это привело к резкому повышению спроса на средне- и долгосрочное финансирование ЭКА, ставшее единственным источником финансирования в период формирования высокого уровня рисков.

В настоящее время европейская экономика находится в неустойчивом состоянии под влиянием кризиса в связи с наличием множества препятствующих ее стабилизации факторов. С 2007 г. резкое ухудшение ситуации в государственных финансах целого ряда европейских стран - одна из самых серьезных угроз увеличения государственных расходов на поддержку финансово-кредитной системы, стимулирование производства и реализацию социальных программ при сокращении налоговых и иных поступлений в бюджеты. Стремительный рост дефицита бюджета и государственного долга многих европейских стран сформировали условия для реформирования государственных программ в целях смягчения последствий кризиса.

Для реализации антикризисных мер выделены значительные ресурсы на финансирование ЭКА в целях расширения финансовых программ для стимулирования международной торговли и оценки рисков, что повлияло па постепенное восстановление мировых финансовых рынков при сохранении высокого спроса на финансирование под покрытие ЭКА. Антикризисные меры ЭКА приведены в Таблице 23.

Страна

Изменение полномочий и целей агентств

Объем

нятых

ков

при-

рис-

Методика оценки рисков

Изменение условий покрытия

Расширение линейки продуктов

Мониторинг

портфеля

Франция

-

+

-

-

+

-

Германия

-

-

-

+

+

+

Япония

-

-

+

+

+

+

США

-

-

+

+

+

-

Канада

+

+

-

-

-

+

Италия

-

+

+

+

+

-

Британия

-

-

-

-

+

+

Источник: Доклад Конгрессу США по конкурентоспособности Эксимбанка США за 2009 г. Июль 2010 г. http://www.eximgov.ru- официальный сайт US Eximbank.

Под влиянием современных кризисных явлений в деятельности ЭКА, в том числе в рамках государственных антикризисных мер, произошли определенные изменения. Их перечень приведен ниже.

Активное появление ЭКА. В целях преодоления последствий финансово-экономического кризиса в некоторых бедных и развивающихся странах активно стали создаваться ЭКА от Камбоджи до Коста Рики, Индонезии, Украине, Кении при активном содействии ведущих мировых ЭКА. Создание агентства определяется главными факторами: национальными приоритетами; возможностями экспорта; развитием финансового и реального секторов экономики; институциональным развитием и государственной промышленной политикой.

Увеличение полномочий ЭКА. Многим ЭКА стали предоставляться более широкие полномочия по поддержке национального экспорта со стороны государства. Правительством Италии увеличены полномочия SACE при страховании факторинговых сделок и финансировании дистрибьюторов. С 2009 г. SACE применяет «открытый» расчет премий в целях привлечения банков к финансированию торговых операций.

Увеличение доли покрытия при осуществлении сделок ЭКА. Агентства активно увеличивают объем покрытия по следкам. Итальянским SACE увеличен максимальный процент покрытия при реализации отдельных сделок до 100%. Coface увеличено покрытие экспортных сделок и разработаны выгодные условия страхования предэкспортного финансирования предприятиям малого и среднего бизнеса. Euler Hermes снижены требования к минимальному размеру непокрытой части с 15 до 5% по программам кредита поставщика. UK Export Finance разработан механизм предоставления покрытия по аккредитивам. Все больше ЭКА стали предоставлять краткосрочные кредиты.

Комплексная оценка рисков со стороны ЭКА при структурировании экспортной сделки. Большое внимание в условиях финансово- экономической нестабильности агентствами уделяется вопросам оценки рисков внешнеэкономических сделок. SACE введена процедура строгого контроля за риском ликвидности покупателей итальянского оборудования и иностранных банков. Для рефинансирования банков, кредитующих предприятия малого и среднего бизнеса, агентством была имплементирована специальная программа. Японским агентством NEXI: переработаны и адаптированы более строгие процедуры оценки рисков импортеров, банков и суверенных заемщиков, а также условия предоставления покрытия согласно классификации ОЭСР; реализована программа по страхованию кредитов, предоставляемых в целях пополнения оборотного капитала японских компаний, осуществляющих деятельность за рубежом.

US Eximbank скорректированы подходы к проведению экспертизы проектов в сторону применения анализа макроэкономических условий, факторов риска в регионах, уровня инфляции в странах заемщиков; ужесточены ценовые условия для целого ряда стран.

На текущем этапе при осуществлении операций в развивающихся странах существуют страновой риск и отсутствие достаточной информации о партнере. В некоторых странах наблюдается неопределенность в государственной политике. Поэтому анализ рисков основывается на возможности поддержки определенных секторов экономики государством (Вьетнам, Дубай, Объединенные Арабские Эмираты).

В развитых странах кризис 2008 г. принес смену политических режимов в Греции, Болгарии и Ирландии. При оценке рисков в развивающихся странах ЭКА оценивают кредитные риски покупате- ля/заемщики при подробной проработке вопросов функционирования банковской системы, валютного законодательства и других политических факторов.

С началом кризиса экспортирующие страны стали сотрудничать с более слабыми рынками, что существенным образом ухудшило состояние кредитных портфелей ЭКА.

Послабление правила «национального коитепта/иитереса» ЭКА. В целях послабления требований правила «национального интереса» при предоставлении услуг ЭКА стали снижать необходимые требования по национальному контенту при реализации экспортной сделки. Например, канадское EDC осуществляет финансовую поддержку без привязки к канадскому контенту и целям кредита.

Развитие и внедрение нового инструментария ЭКА. На фоне существующих системных, политических и социальных рисков, а также с учетом новых требований к достаточности капитала банков, в том числе при долгосрочном экспортном кредитовании согласно нормативам Базель III[2], формируются новые инновационные инструменты ЭКА. Это различные формы покрытия рабочего капитала; гарантии финансирования; целевое кредитование и рефинансирование. Наиболее востребованный инструмент ЭКА - предоставление покрытия оборотного капитала. Например, в Голландии Atradius DSB в 2012 г. предоставлено покрытий оборотного капитала на 500 млн. евро[3], внедрены услуги в форме покрытия кредитов в национальной валюте, обеспечение возврата аванса и исполнения обязательств по контракту.

Eulier Hermes модифицирована гарантия покупателя в гарантию секьюритизации, позволяющая конвертировать предоставленные кредиты в ликвидные ценные бумаги (например, облигации) в целях хеджирования банковских рисков.

US Eximbank внедрена новая программа по финансированию оборотного капитала для предприятий малого и среднего бизнеса, снижена страховая премия и разработана программа для банков, осуществляющих экспортное финансирование для поддержания ликвидности.

Общий рынок предоставляемых услуг ЭКА представлен в Таблице 24. Многие ЭКА предоставляют широкий набор услуг для поддержки экспортеров в целях минимизации рисков при проведении внешнеторговых сделок.

Предоставление «комплексных услуг» ЭКА. Европейский кризис и бюджетный обрыв США стали причиной снижения уровня достаточности банковского капитала. Это привело к спаду предоставления средне и долгосрочных экспортных кредитов преимущественно по конкурентным процентным ставкам между банками. Поэтому экспортное финансирование ЭКА стало сопровождаться дополнительными услугами. Многие ЭКА стремятся разрабатывать новые инновационные продукты и выстраивать более тесные взаимоотношения с клиентами в целях наиболее выгодного сотрудничества и полного анализа внутренних и внешних рисков. Для поддержания уровня ликвидности рынка экспортного кредитования, предоставление связанного кредита и страхования зачастую осуществляется одним ЭКА. Появляется тенденция объединения нескольких видов страхования в один пакет предоставляемых услуг: страхование политических рисков, кредита, имущества и другое покрытие рисков.

Страна

ЭКА

Страхование

Кредитование

Покрт. ва- лых рисков

Г арии аккр- вов

Кратных

кредитов

Средне/

Долго-

срых

кредитов

Инвестиций

Отзыва

гарантий

Гарантий

По фикс.

ставке

(CIRR)

Прямые

Рабо чего кап и тала

Австралия

PFic *[4]

*

*

*

*

*

*

*

*

Австрия

ОеКВ*

*

*

*

*

*

*

*

Англия

ECGD*

*

*

*

*

*

*

Бельгия

ONDD*

*

*

*

*

*

*

*

Болгария

BAEZ

*

*

*

*

*

*

Бразилия

SBCE

*

*

*

Венгрия

МЕН1В/

Eximbank*

*

*

*

*

*

*

*

*

*

Г ермания

Euler

Hermes/KFW

*

*

*

*

*

*

*

*

*

Г олландия

Atradius*

*

*

*

*

*

*

*

Г реция

ECIO*

*

*

*

*

*

Дания

EKF*

*

*

*

*

*

*

Индия

ECGC/

Eximbank

*

*

*

*

*

*

*

*

Испания

CESCE*

*

*

*

*

*

*

*

Италия

SACE/

SIMEST*

*

*

*

*

*

*

*

*

Канада

EDC*

*

*

*

*

*

*

*

*

*

*

Китай

Sinosure

*

*

*

*

*

*

Страна

ЭКА

Страхование

Кредитование

Покрт. ва- лых рисков

Гарии аккр- вов

Крат-

кых

кредитов

Средне/

Долго-

срых

кредитов

Инвестиций

Отзыва

гарантий

Гарантий

По фикс.

ставке

(CIRR)

Прямые

Рабо чего кап и тала

Люкссм-рг

ODD*

*

*

*

*

*

Малайзия

Exim Bank

*

*

*

*

*

*

*

Мексика

Bancomext *

*

*

*

*

*

*

Новая Зеландия

NZECO*

*

*

*

*

*

*

Норвегия

GIEK/

Ek sport fi nans

*

*

*

*

*

*

*

*

Польша

KUKE*

*

*

*

*

*

*

*

Португалия

COSEC*

*

*

*

*

*

*

Румыния

EximBank

*

*

*

*

*

*

*

*

Сингапур

ECICS

*

*

*

*

*

*

Словакия

Eximbanka

SR*

*

*

*

*

*

*

*

Словения

SID Bank

*

*

*

*

*

*

*

*

США

Ex-Im/OPIC*

*

*

*

*

*

*

*

*

*

*

Турция

Eximbank*

*

*

*

*

*

Финляндия

Finnvera/FE

C*

*

*

*

*

*

*

*

*

*

Франция

Coface*

*

*

*

*

*

*

*

*

*

Хорватия

HBOR

*

*

*

*

*

*

*

*

Чехия

EGAP/SEB*

*

*

*

*

*

*

*

*

*

Швейцария

SERV*

*

*

*

*

*

*

*

Швеция

EKN/SEK/

*

*

*

*

*

*

*

Страна

ЭКА

Страхование

Кредитование

Покрт. ва- лых рисков

Гарии аккр- вов

Крат-

кмх

кредитов

Средне/

Долго-

срых

кредитов

Инвестиций

Отзыва

гарантий

Гарантий

По фикс.

ставке

(CIRR)

Прямые

Рабо чего кап и тала

ALMI*

Южная

Африка

ECIC SA

*

*

*

*

*

*

*

Южная

Корея

KEIC/KEXI

М*

*

*

*

*

*

*

*

*

*

Япония

NEXI/JBIC*

*

*

*

*

*

*

*

Источник: разработано автором.

Государственно-частное партнерство (ГЧП) - эффективная форма сотрудничества экспортеров и инвесторов на современном этапе. При недостаточности средств частных страховщиков государственные институты используют инструменты государственной поддержки. Так, при поддержке Греции государственные вливания высоко оценили экспортеры, частные страховщики и объединения страховщиков. Еще одна форма ГЧП - взаимодействие государственных ЭКА с частными консультантами, агентами, брокерами и другими стратегически важными партнерами в целях маркетинга предоставляемых услуг.

Активное взаимодействие ЭКА с мировыми финансовокредитными институтами и международными организациями. Традиционно ЭКА взаимодействуют с коммерческими банками для использования финансовых инструментов распределения рисков и предоставления банкам некой защиты при финансировании проектов на развивающихся рынках. В связи с кризисом многие финансовые институты сократили объемы предоставления долгосрочных кредитов, но стали участвовать в синдицированных кредитах при участии ЭКА. Это позволяет минимизировать риски, анализировать тенденции рынка в структурировании сделок, финансовых инструментов, подготовке документации и определении цен на услуги. Отношения с банками должны быть открытые, ясные и легко приспособляемые к новым условиям. Сотрудничество с крупными международными банками позволяет получить экспертное мнение во многих отраслях. Работа с небольшими банками позволяет проанализировать состояние какого-либо конкретного процесса/рынка.

Для достижения положительных результатов в сфере экспортного кредитования и страхования инвестиций ЭКА активно расширяют взаимодействие с ведущими и значимыми в мировой торговле организациями (Международная торговая палата. Международный валютный фонд, ОЭСР, Всемирный банк, ВТО и региональные банки развития) для развития сотрудничества с экспортерами.

Ведущие ЭКА расширяют сотрудничество в рамках двухсторонних соглашений и договоренностей о совместном финансировании проектов с лидирующими агентствами. В Таблице 25 представлено взаимодействие ЭКА «Группы-7» в рамках софинансирования.

Таблица 25 - Взаимодействие ЭКА «Группы-7» в рамках софи- нансирования_

ЭКА

US

Eximbank

UK

Export

Support

EDC

Euler

Hermes

Coface

SACE

NEX1/.J13IC

US

Eximbank

UK Export Support

EDC

Euler

Hermes

Coface

SACE

NEXI/JBIC

Источник: Report to the U.S. Congress on export credit competition and the export-import bank of the United States. Export-import Bank of the United States. June 2013. P.18.

Активное и всестороннее взаимодействие ЭКА с клиентами. US Eximbank проводит тщательную работу по выявлению потребностей партнеров (банков, частных клиентов) в целях выбора программы, инструментов, подхода и оказания наиболее эффективной и квалифицированной помощи клиенту, в том числе с сфере реализации специфических проектов в Центральной Африке или в сфере возобновляемой энергии. US Eximbank может выступить в роли консультанта, организатора сделки, кредитора или предоставить покрытие до 100% сделки.

Страновая направленность деятельности ЭКА. Агентства стали активно реализовывать проекты в развивающихся странах. Австрийское ОеКВ предоставляет услуги на традиционных рынках Китая, Турции и России, в Индонезии, Малайзии, Тайване, Южной Африке, Бразилии, Чили, и на приграничных территориях во Вьетнаме (Азия), Габоне, Гане и Кении в Центральной Африке. Бельгийское агентство ONDD реализует проекты в странах БРИК, Турции, Гане, Нигерии, Панаме через предоставление большого количества гарантий по сделкам. Шведское EKN, традиционно поддерживающее Азию, Латинскую Америку, Средний Восток, Африку, в настоящее время активизировало финансирование в Нигерии, Гане, Замбии, Танзании, Конго, Монголии и Ираке. Для многих ЭКА рынки с высокими рисками составляют доминирующую позицию в бизнесе. Однако необходимо учитывать особенности участия в проектах иной юрисдикции, требующей основательной и детальной проработки осуществления операций. МИГА зафиксирован рост объемов страхования инвестиций от политических рисков в странах Юго- Восточной Азии, Северной и Центральной Африке. Агентство осуществляет поддержку инвестиций в Египте, Ливии, Иордане, Марокко и Тунисе, участвует в реализации проектов на развивающихся рынках в коммунальной и социальной сферах. Деятельность ЭКА заключается в поддержке экспорта, в содействии стимулирования экономического роста в развивающихся странах и их индустриализации в целях повышения конкурентоспособности изготовляемой продукции.

Рынок Азии демонстрирует возрастающую потребность в новых инвестициях/страховании при реализации проектов в сфере энергетики и транспорта. Ранее деятельность в данном регионе носила тестовый характер, что требовало тщательного изучения всех возмож- ных/потенциальных рисков. Согласно исследованиям Азиатского банка развития - Asian Development Bank (ADB) около 8 трлн. долл, требуется азиатскому рынку для этих целей до 2020 г.83

Влияние экономики стран Азиатско-тихоокеанского региона на всю международную финансовую систему значительно возросло. Это планомерно приводит к образованию новых глобальных и региональных центров в данном регионе и делает его привлекательнее для привлечения инвестиций.

Для объединения усилий по развитию этого региона создано объединение из 12 ЭКА - Regional Co-operation Group (RCG) в качестве площадки для проведения дискуссий по вопросам использования современных инструментов поддержки экспорта в Европе, Америке и во всем мире. Подписание соглашений о сотрудничестве с азиатскими ЭКА - одним из этапов кооперации в целях лучшего понимания рынка и возможных рисков.

Страны Латинской Америки - перспективный рынок для экспорта и страхования инвестиций на ближайшие десять лет, в том числе для организации прогрессирующего бизнеса ЭКА. По итогам 2013 г. наблюдался существенный рост в сфере финансирования инфраструктурных и энергетических проектов, строительстве гидроэлектростанций и заводов по производству этанола. В большей степени страны Латинской Америки используют инструменты иностранных ЭКА, тогда как в регионе образовано несколько агентств, объединенных в Ассоциацию страховщиков стран Латинской Америки - Latin America Association of Credit Insurance (ALASECE).

Bern Union 2013. Published by Exporta Publishing &Events Ltd on behalf of Bern Union, P 31.

Euler Hermes в 2013 г. активно проводило операции в Аргентине, Чили, Колумбии, Мексике. Рынки Колумбии, Бразилии, Чили, Мексики, Перу и Уругвая - благоприятные регионы для построения бизнеса - более 5,5 млрд, в 2012 г. выделено в целях покрытия рисков немецких экспортеров'44.

Coface в 2013 г. открыто представительство Coface Colombia Seguro de Credito в Колумбии, что позволило охватить 20% рынка страховых услуг.

Испанским агентством CESCE реализуется поддержка частных экспортеров в целях реализации проектов коммунального хозяйства, производства электроэнергии и транспорта, в том числе в перспективных регионах - Мексике и Бразилии.

Выявлен спрос на страхование экспортеров Бразилии, где насчитывается около 29 % всех оплаченных премий по полисам, после Чили (28%), Мексики (20%). Аргентины (10%) и Колумбии (9%).[5] [5] В данном регионе разрабатываются сравнительно новые продукты - неотменяемый кредитный лимит и сделка одного покупателя преимущественно в целях покрытия политических рисков стран Латинской Америки.

В целом рынок стран Латинской Америки сегодня стабильнее, чем большинство других рынков. Однако, необходимо учитывать системные риски Венесуэлы и валютные риски Аргентины из-за ненадлежащего управления. Чили, Колумбия, Бразилия, Мексика, Перу и Уругвай характеризуются стабильной экономикой с низким уровнем странового риска. Аргентина, Эквадор, Боливия и Венесуэла имеют стабильные страновые риски. Их необходимо тщательно изучать и прогнозировать при проведении торговых операций.

Страны Центральной Америки и Карибского региона: Панама, Коста-Рика, Куба - привлекательные регионы привлечения инвестиций в инфраструктуру, транспорт, производство в долгосрочной перспективе. Однако рост страховых премий больше в странах с низким уровнем развития: Эквадор 942%), Перу (39%), Аргентина (22%), Венесуэла (10%), Колумбия (4%)[5]. По мнению экспертов, в 2013 г. рост должен продолжиться.

Таким образом, анализ особенностей функционирования ЭКА в развитых и быстро развивающихся странах показал, что ведущие ЭКА играют важную роль для всех категорий экспортеров.

Лидирующие агентства предоставляют широкий набор универсальных услуг и это ключевой фактор для их предоставления широкой массе экспортеров (Таблица 26).

Таблица 26 - Основные характеристики деятельности ЭКА на современном этапе_

Организация год основания, страна, рейтинг

Форма

Собственности

Основные услуги

Euler Hermes (1917 г.) Германия Standard & Poor’s АА-

100% Euler Hermes S.A., Paris

Страхование экспортных креди- тов/инвестиций, управле- ние/финансирование/взыскание дебиторской задолженности, перестрахование, предоставление поручительств, гарантий, проектное финансирование, перестрахование, бизнес-консалтинг, государственные гарантии от лица Правительства Германии национальным экспортерам. Интернет-сервис: EOL1S.

Coface (1946 г.) Франция Fitch АА- , Moody’s А2

100%

Natixis

Страхование экспортных креди- тов/инвестиций, бизнес-консалтинг, взыскание задолженности, факторинг, кредитный менеджмент, государственные гарантии от лица Правительства Франции национальным экспортерам. Интернет-сервис: Know Your Customer, Debtor Risk Assessment.

SACE (1977 г.) Италия Fitch А-. Mood’s Ваа2

100% Мин-во экономики и финансов

Экспортные кредиты, страхование кредитных операций, защита инвестиций, различного рода гарантии, поручительства и факторинг, поддержка проектов СМП, страхование строительных и гражданских работ, консалтинг. Интернет-сервис: Multiexport online, ExportPlus, Global multimarket Online Sureties policy.

UK Export Finance (1919 г.) Великобритания

100% Государство

Страхование контрактов, кредитов, гарантий, инвестиций, предоставление гарантий под кредитные линии, под финансирование рабочего капитала, аккредитивных расчетов, частичные. Интернет-сервис: не выявлено.

EDC (1944 г.) Ка-

100%

Страхование экспор-

Организация год основания, страна, рейтинг

Форма

Собственности

Основные услуги

нада

Прав-во

Канады

та/кредитов/гарантий/задолженности/поступ лений, перестрахование, предоставление гарантий (рабочий капитал, валютных изменений, выручки, кредита, обсечения, тендерные и т.д.) поддержка проектов СМП, проектное финансирование, кредитование национальных компаний, консультации. Интернет-сервис: EXPORTChek.

JBIC (1999 г.) Япония

100%

Прав-во

Японии

Экспортные/импортные/международные инвестиционные/ связанные кредиты, участие в капитале компаний, аналитическая и образовательная деятельность, секьюритизация долгов, временные кредиты (Bridge loans) Интернет-сервис: не выявлено.

US Eximbank (1934 г.) США

100% Государство

Страхование экспортных кредитов и иностранных инвестиций, гарантии, структурное финансирование, гарантии рабочего капитала. Интернет-сервис: «Electronic Compliance Program», «Ех-lm Online».

BNDES (1952 г.) Бразилия

100% Государство

Экспортные/инвестиционные кредиты, финансирование социальных проектов, участие в капитале компаний и в формировании инвестиционных фондов, поддержка проектов СМП. Интернет-сервис: не выявлено.

ECGC (1957 г.) Индия

100%

Прав-во

Индии

Страхование кредитных рисков, предоставление гарантий, страхование зарубежных инвестиций и факторинг, консалтинг, факторинг, поддержка проектов СМП. Интернет-сервис: не выявлено.

SINOSURE (2001 г.) Китай

100%

Прав-во

Китая

Страхование экспортных креди- тов/инвестиций (лизинг)/внутренних торговых кредитов/инвестфондов, выпуск облигаций и гарантий, перестрахование, управление дебиторской задолженностью, факторинг, консалтинг, поддержка проектов СМП. Интернет-сервис: SINOSURE Online, E-Plan.

ЕС1С (2001 г.) Южная Африка

100% Департамент торговли и инвестиций

Страхование кредитов и инвестиций, кредитование, предоставление инвестиций, гарантий для СМП. Интернет-сервис: не выявлено

Источник: Составлено автором.

ЭКА играют важную роль в развитии национальной экономики и мировой торговли через различные инструменты, интегрированные в мировую финансовую систему. Изменения в ней коренным образом отражаются на организационной деятельности агентств.

ЭКА предоставляют «универсальные» услуги, активно используют новые инструменты: проектное финансирование, поддержка оборотного капитала, взыскание дебиторской задолженности, факторинг и разработка Интернет-услуг. Все больше ЭКА осуществляют образовательную и консультационную деятельность, направленную на развитие рынка специалистов в севере экспортного страхования и внешнеэкономической деятельности 7.

Выявлены следующие закономерности функционирования ЭКА в развитых и развивающихся странах на современном этапе.

В развитых странах ЭКА:

  • • наработан богатый опыт применения услуг для поддержки экспортеров, в том числе при реализации крупных проектов;
  • • разработаны комплексные инструменты и механизмы структурирования сложных экспортных сделок;
  • • сформирована уникальная база потенциальных и существующих клиентов (экспортеров, импортеров, финансово-кредитных организаций);
  • • разработаны и внедрены новые процедуры и механизмы в предоставлении качественных услуг;
  • • реализована возможность предоставления необходимой информации и услуг через Интернет;
  • • сформирована широкая сеть представительств по всему миру с большим штатом экспертов в сфере внешнеэкономических сделок;
  • • взаимодействуют со всеми ведущими агентствами - членами ОЭСР и Бернского союза страховщиков.

В быстро развивающихся странах БРИКС ЭКА (в большей степени за счет Китая):

  • • оказывают комплексные услуги экспортерам;
  • • сотрудничают с ведущими ЭКА;
  • • участвуют в реализации крупных проектов.

В этих странах у ЭКА отсутствует возможность предоставления необходимой информации и услуг через Интернет и это их недостаток.

ю Бабошкина А.А. Тенденции деятельности мировых экспортных кредитных агентств // «Глобальный научный потенциал» научно-практический журнал - 2014. - №2 (35). - С. 93-94.

Лидерами в предоставлении финансовых услуг в целях поддержки национальных экспортеров являются: US Eximbank, Euler Hermes, UK Export Support. Например, US Eximbank предлагает практически все возможные услуги для эффективной реализации экспортной сделки и реализует около 50% всех сделок ЭКА.

В условиях международной интеграции и глобализации экономики улучшить эффективность работы ЭКА можно, если:

  • • наибольшее внимание уделять финансовому менеджменту через постоянные процессы актуализации и прогнозирования деятельности на ежемесячной основе в условиях постоянно меняющихся экономических показателей, политических рисков и экономических угроз;
  • • системно анализировать: существенно трансформировавшиеся после кризиса 2008-2009 гг. риски экспортеров и финансовых институтов; риски неплатежа при страховании; деятельность заемщика и его финансовые показатели; экономическую ситуацию страны импорта;
  • • тщательно прогнозировать политические и страновые риски с использованием технологии построения портфеля рисков и проигрывания сценария развития негативных последствий;
  • • детально изучать эволюцию политических рисков в соответствии с современным тенденциям развития микро и макроэкономических процессов. Для развитых экономик наличие долга и другие внутренние параметры - это индикаторы риска. В развивающихся странах наличие факторов риска носят комплексный характер. Например, их анализ в России и Индии не всегда основывается на стандартных подходах;
  • • учитывать риски и постоянно меняющиеся политические и экономические внешние факторы при финансировании проектов на развивающихся рынках. Например, страны Северной Африки имеют тенденцию к постоянной трансформации рисков;
  • • выстраивать тесные отношения с инвесторами и экспортерами через проведение различных тренингов и семинаров по вопросам использования инструментов поддержки экспорта с разбором практических бизнес-кейсов. Важно понимание рынка услуг ЭКА и клиентов;
  • • разрабатывать комплексные инструменты поддержки экспортеров через предоставление «пакета услуг» для формирования привлекательных и комфортных условий для экспорта, особенно для стран БРИКС.
  • • унифицировать финансовую отчетность для всестороннего анализа особенностей функционирования ЭКА в мировой практике. При проведении диссертационного исследования выяснилось, что, при наличии международных стандартов финансовой отчетности, у большинства ЭКА информация о финансовых результатах представлена в разных форматах, что усложняет анализ деятельности ЭКА.
  • • разработать «Уникальный словарь ЭКА» Бернского союза страховщиков на английском языке. Это позволит всем ЭКА на одном «разработанном и унифицированном» языке готовить годовые корпоративные отчеты и опубликовывать информацию в едином (типовом) формате. При проведении анализа функционирования ЭКА в разных странах одни и те же процессы описывались по- разному па английском языке, что составляет дополнительные сложности при исследовании данной тематики.

  • [1] Хасбулатов Р.И. Мировая экономика: учебник для бакалавров - М.:Издательство Юрайт, 2012.-884 с. Серия: Бакалавр, стр. 161.
  • [2] Базель III - методические рекомендации Базельского комитета по банковскомунадзору, утвержденные в 2010-2011 гг. В первую очередь в данной редакцииужесточаются требования к достаточности капитала банков.
  • [3] ,S1 Bern Union 2013. Published by Exporta Publishing &Events Ltd on behalf of BernUnion, P 11.
  • [4] * - член ОЭСР. - Прим. авт.
  • [5] Bern Union 2013. Published by Exporta Publishing &Events Ltd on behalf of BernUnion, P 36.
  • [6] Bern Union 2013. Published by Exporta Publishing &Events Ltd on behalf of BernUnion, P 36.
  • [7] Bern Union 2013. Published by Exporta Publishing &Events Ltd on behalf of BernUnion, P 36.
 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ   След >