Анализ особенностей развития микрофинансового рынка и его инфраструктуры в развитых и развивающихся странах (на примере отдельных стран ЕС, БРИКС и Канады) для определения направлений совершенствования инфраструктуры российского рынка микрофинансирования и кредитной кооперации

Микрофинансирование в ЕС

Микрофинансирование в ЕС считается относительно «молодым» сектором экономики, который стал активно развивать финансовые инновации в условиях экономического кризиса и в посткризисный период.

Микрокредитование определяется Европейской Комиссией как кредит или лизинг на сумму до 25 000 евро на поддержку развития самозанятости и микро-предприятий. Развитие микрокредитования имеет двойное воздействие: (1) экономические последствия, поскольку позволяет создавать бизнес, приносящий доход, и (2) социальные последствия, так как способствует финансовой интеграции и, таким образом, социальной интеграции физических лиц^{[1] [2]}.

Деятельность МФО, по данным Европейской микрофинансовой сети (ЕМС) характеризуется следующими особенностями.

Особенностью развития микрофинансового рынка в 2014 году и после всемирного экономического и финансового кризиса в Восточной Европе и Центральной Азии (ЕЦА)^[3] (в соответствие с Совместным докладом М1Х и СвАР за 2010 год) является то, что в результате кризиса больше всего пострадали микрофинансовые организации (МФО) региона ЕЦА, причем его влияние ощущалось во всех субрегионах. Из- за снижения экономической активности, роста безработицы и сокращения потоков денежных переводов из Западной Европы и России клиенты стали испытывать трудности с погашением кредитов, что привело к сокращению микрофинансового сектора в ЕЦА и ухудшению финансовых показателей МФО. МФО в ЕЦА продемонстрировали самые низкие в мире показатели прибыльности и наихудшее качество портфеля за все время существования сектора. События 2008-2009 годов еще раз подчеркнули необходимость знания потребностей клиентов, диверсификации продуктов и услуг микрофинансовых организаций, что заставило многие МФО в ЕЦА направить дополнительные усилия на мониторинг и управление социальным воздействием и развитие инфраструктуры.

Микрофинансирование в Европе осуществляется, главным образом, в предоставлении микрозаймов в коммерческих или производственных целях (таблица 1).

Общая сумма распределения финансирования на микрозаймы для бизнеса и для личных целей слегка смещается в сторону кредитов для бизнеса. В 2013 году было выдано 79% от общей стоимости микрокредитов для «деловых целей» (для сравнения в 2011г. - 74%). В целом, в 2013 году, портфель микрокредитов составлял 218 679 ссуд для бизнеса и 171 774 - для личных целей среди опрошенных МФО. Выделяется ряд стран с большим количеством микрокредитов, выданных для личного потребления (Босния-Герцеговина, Испания, Румыния, Франция).

Таблица 1 - Общая сумма микрокредитов по странам по видам назна- чения, по итогам 2013 г._

В международном сообществе микрофинансирование ассоциируется как три равных и сосуществующих столпа, так называемая "mi- crofmance trinity"^[4]- микрофинансовая троица, включающая кредит на бизнес (производительный), личное (потребление) сбережение и страхование. Выдаваемые ссуды и их стоимость в общей сумме дебиторской задолженности, направлены на предоставлении микрозаймов по деловым признакам в целях развития предпринимательской деятельности и создания рабочих мест.

Микрофинансирование в основном нацелено на микропредприятия,^[5] которые составляют 91% от всего количества предприятий Европы. 99% стартапов в Европе являются микро-предприятиями или малыми предприятиями, а одна треть из них были запущены людьми, которые до этого были безработными. В 2013 году было выдано 79% от общей стоимости микрокредитов для бизнеса, а 21% для личного потребления (2011 г.: 74% для микрокредитов для бизнеса, 26% для потребления). По данным опрошенных МФО в Европе с 2009 года число выданных кредитов выросло более чем на 400%, а общий объем кредитов - более чем в два раза. 85% опрошенных МФО в ЕС выдали за 2013 год более 50 кредитов, а 74% - свыше 100 кредитов. Средний размер кредитов, выданных в 2013 году, составил 8507 евро (в 2011 г. 5135 евро).

Ключевыми особенностями микрофинансовых продуктов являются: срочность ссуды, средняя процентная ставка (в год), дополнительные сборы. В ЕС микрокредиты для предпринимательских и личных целей выдавались коммерческим предприятиям в 2014 г. в среднем на 42 месяца, для личных займов на 34 месяца. Микрокредиты для предпринимательских целей, характеризуются более высокими средними значениями ставок и долгосрочной перспективой, чем для микрокредитов на личные цели. Эта тенденция сохраняется для всех стран Европы, кроме Болгарии, где средняя срочность займа на личные цели составляет больше чем три месяца. Для МБ^, не входящих в ЕС государств-членов, срочность ссуд коммерческим предприятиям, как правило, короче. Самые долгосрочные ссуды представляются в Венгрии (более шести лет); Португалии (шесть лет) и Австрии (пять лет); в Польше, Нидерландах, Италии, Греции и Франции, выдают микрозаймы в среднем со сроками ссуды выше четырех лет. В Германии предоставляют микрозаймы на самые короткие сроки для коммерческих предприятий (21 месяц). Микрофинансовые организации из не входящих в ЕС стран (Босния и Герцеговина, Македония и Сербия) средний срок микрозаймов составляет 2 и 2,5 года.

Существуют большие расхождения между процентными ставками МФО по кредитам в разрезе стран: ставки варьируются от 4% в Австрии, Франции и Италии до 35% в Сербии. Среднегодовая ставка для всех обследованных учреждений ЕМС составляет около 11% (средняя ставка ЕипЬог в 2011 году была 1,4%). В некоторых странах, таких как Великобритания или Румыния, где нет никаких законов о ростовщичестве, МФО взимают более высокие процентные ставки, чем те МФО, которые работают в странах, где процентные ставки регулируются, таких как Германия или Нидерланды. Другими факторами являются уровень инфляции, затраты для институциональной структуры издержек и финансовой устойчивости.

Особенностью современных микрофинансовых продуктов Европейских стран является предоставление микрокредитов для финансирования окружающей среды, так называемых зеленых микрокредитов или зеленых пнсгойпапсе. Это - новая тенденция на европейском мик- рофинансовом рынке.

Большинство европейских МФО предоставляют свои микрокредиты в виде отдельных кредитных продуктов (92%). Средний размер кредита МФО в 2011 году составил € 5135. Главными микрофинансо- выми продуктами и услугами, предоставленными за пределами креди- тов/займов, являются услуги по денежному переводу, ипотеке, страховке и сберегательным продуктам. 47% микрофинансовых институтов Европы не предоставляют никаких услуг, кроме микрокредитов для коммерческих целей.

Следующим самым популярным продуктом являются - микросбережения, которые часто сопровождаются страхованием, услугами по денежному переводу, ипотекой и мобильными банковскими услугами. Но данная услуга не везде законодательно разрешается, например, ее нет в Нидерландах и в Румынии.

Одной из особенностей микрофинансовых организаций Европы является предоставление нематериальных услуг: финансирование образования (58%; 2011 - 24%); обучение предпринимательству (45%, 2011 - 30%). Это сопровождается услугами по развитию бизнеса (42%, 2011: 38.5%) и услуги по реструктуризации долга (41%). Самое большое количество клиентов среди MFls, получающих нематериальные микрофинансовые услуги находится в Германии (52,000), Румыния (42,000) и Франция (37,000).

Анализируя данные, по половой принадлежности, необходимо отметить, что в большинстве стран в нематериальных микрофинансовых продуктах более высокой долей является доля женщин. Сравнивая поддержку между financial и non-financial продуктами, различие может быть найдено во Франции, где одна четверть клиентов - мужчины. В Сербии сохраняется противоположное: большинство клиентов для нематериальных продуктов - женщины. Самое широкое предоставление нематериальных услуг среди анализируемых MFls - в Италии. В определенных странах (Греция, Латвия, Хорватия, Австрия и Босния и Гер- цеговина), вообще не предоставляются нематериальные услуги.

По данным Всемирного Банка и CGAP^[6], около 56% взрослого населения планеты (2,7 миллиарда человек) не имеют доступа к финансовым услугам. Этот показатель колеблется от 17% в странах с высоким уровнем дохода до 64% в развивающихся странах. Результаты исследований подтверждают вывод о том, что более высокий охват депозитными и/или кредитными услугами коррелирует с более высокими показателями экономического и финансового развития - такими, как размер ВВП на душу населения, доступность механизмов страхования депозитов, доступность кредитов и т.п.

По оценкам экспертов, в 2009 г. новые банковские счета открыли 50 миллионов человек при росте численности взрослого населения на 79 миллионов. Увеличилось количество депозитных счетов (на 65 на тысячу взрослого населения), количество кредитов осталось на том же уровне. При этом объемы депозитов и кредитов сократились в результате влияния глобального финансового кризиса. Вместе с тем, наблюдался рост розничных сетей обслуживания (филиальных сетей финансовых учреждений, сети банкоматов и РОБ-терминалов). На одну тысячу взрослого населения за год открылось, в среднем, 167 новых РОБ- терминалов, пять банкоматов и один филиал банка. Оценки распространения дистанционных каналов оказания финансовых услуг (использование агентских моделей и мобильного банкинга) менее достоверны. Однако очевидно, что стремительный рост охвата населения услугами мобильной связи представляет собой мощный потенциал для развития финансовых услуг. Так, в 2010 г. число пользователей мобильных телефонов составило порядка 4,77 миллиарда человек, при этом две трети их них являются жителями развивающихся стран, где проблема доступности финансовых услуг особенно актуальна.

В целях продвижения миссии МПя заключающейся в развитии микропредприятий (67%, 2011: 69%), создании рабочих мест (58%, 2011: 58%); социальное вовлечение и сокращение бедности (56%, 2011: 42%), финансовое вовлечение (50%, 2011: 49%) продвижение малых и средних предприятий (БМЕ) (45%, 2011: 53%) - подавляющее большинство исследуемых МБ^ (85%) имеют хотя бы одну специальную цель в своей миссии (и/или сокращение бедности; и/или продвижение БМЕ; и/или создание рабочих мест).

Разнообразие в предоставлении условий ссуды происходит скорее всего из-за национальных различий в стратегиях МБ^, национальном законодательстве и спросе на микрофинансовые продукты. МФО предлагают в среднем более короткие сроки кредитования, чем банки, особенно в странах Восточной Европы, таких как Румыния, Сербия или Босния-Герцеговина.

Отмечается большое разнообразие в отношении экономических и социальных целей политики МФО. Поддержка микробизнеса является наиболее распространенной целью (более чем две третьих всех обследованных организаций), после чего следует создание новых рабочих мест (58%), социальной стабильности (56%) и включения населения в финансовый сектор (50%). Организации со специфичным акцентом на расширении возможностей женщинам и мигрантам формируют небольшую часть опрошенных МФО (29% и 20% соответственно).

Анализ результатов работы МФО Европы в 2013 году свидетельствует:

• • Существует большое многообразие типов учреждений, активно работающих на рынке.
• • Явно превалируют небанковские финансовые учреждения и неправительственные организации и фонды.
• • Большинство европейских МФО своей миссией видят поддержание занятости за счет развития микробизнеса и создания рабочих мест.
• • Европейские рынки микрофинансирования характеризуются большой диверсификацией предлагаемых продуктов. Регулирование этого направления кредитования значительно различается по странам ЕС, хотя "Европейский кодекс добросовестного проведения микрокредитования"^{[7] [8]} был определен Европейской комиссией (ЕК) в качестве важного элемента для поощрения принятия наилучшей практики в этом секторе. Кодекс в первую очередь относится к предоставлению кредитов МФО на сумму до € 25 000 и включает в себя набор определенных стандартов. Одобрение кодекса является добровольным решением. Функционирование в соответствии с Кодексом является приоритетом для многих европейских провайдеров микрофинансовых услуг, так как его применение, скорее всего, станет требованием для доступа к ресурсам, предоставляемом ЕС.

• [1] Подробнее см.: Helmut Kraemer-Eis, Frank Lang, Salome Gvetadze. European SmallBusiness Finance Outlook. - June 2014. - European Investment Bank. Источник:
• [2] http://ec.europa.eu/regional_policy/thefunds/instruments/jasmine_cgc_en.cfm#10
• [3] Read more: http://www.themix.org/publications/mix-microfmance - Восточная Европаи Центральная Азия: Анализ и сравнительные показатели микрофинансирования
• [4] However, in the international community microfinance is conceptualized as three equaland coexisting pillars, the socalled "microfinance trinity" including credit for business(productive) and personal (consumption) reasons, savings and insurance. Armendarizand Morduch (2005), p. 147.
• [5] Микропредприятием в ЕС считается предприятие со штатом менее чем 10 сотрудников и объемами продаж менее EUR 2 млн (как определено в РекомендацииКомиссии 2003/361 / ЕС от 6 мая 2003 года, с поправками).
• [6] Источник: Всемирный банк и CGAP. Access to Financial Services and the FinancialInclusion Agenda around the World. Январь 2011 г.; Financial Access 2010: The Stateof Financial Inclusion Through the Crisis. 2010 r. CGAP. Branchless Banking Database.Февраль 2011 г.
• [7] http://ec.europa.eu/regional_policy/thefunds/instruments/jasmine_cgc_en.cfm
• [8] http://english.creditease.cn/pressroom/IndustryObservation/2012/0426/52. html