Инструменты привлечения инвестиций: муниципальный уровень реализации

В экономических публикациях термин «привлекательность» появился совсем недавно и используется преимущественно в следующих сочетаниях:

  • -как «деловая привлекательность» - при анализе, оценке и выборе партнерских связей и отношений между агентами, которая характеризуется качеством совершенных сделок, соблюдением норм и обязательств, поддержанием определенного имиджа;
  • - как «инфраструктурная привлекательность» - при анализе, оценке и выборе места или сферы размещения бизнеса;
  • - как «инвестиционная привлекательность» при характеристике и оценке объектов инвестирования, осуществлении рейтинговых сопоставлений, сравнительном анализе инвестиционных процессов применительно к различным уровням хозяйственной иерархии и этапам экономического развития.

Инфраструктурная и деловая привлекательность составные элементы инвестиционной привлекательности, поэтому их выделение правомерно в рамках анализа и оценки инвестиционной привлекательности.

В литературе использование категории «инвестиционная привлекательность» зачастую производится без смысловой и категорийной нагрузки. Например, инвестиционная привлекательность отождествляется с инвестиционным риском, определяющим вероятность потерь в случае вложения средств. Моделирование и прогнозирование в этом случае дает однобокую оценку и не позволяет отразить в ней доходность ожидаемых инвестиций.

В других публикациях инвестиционная привлекательность рассматривается лишь с позиций инвестиционного потенциала, т. е. основной акцент сделан на один из аспектов инвестиционного процесса, а именно - анализ, оценку и выбор объекта инвестирования, но без учета связанного с этим вложением риска.

Встречается также рассмотрение инвестиционной привлекательности с позиций анализа финансовых потоков. Этот подход определяет категорию «инвестиционная привлекательность» как характеристику эффекта, полученного от инвестирования, что сужает область действия данной категории, поскольку отождествляет ее с рентабельностью.

Учитывая это, предлагается под инвестиционной привлекательностью муниципального образования рассматривать совокупность факторов и условий явного и неявного характера, объективных экономических, социальных и природных признаков, средств, возможностей и ограничений, определяющих приток капитала в него.

На основе результатов проведенного исследования в качестве мер по активизации инвестиций рекомендованы:

  • • создание мощных барьеров и ограничений для инвесторов, чьи намерения расходятся с общественными, наносят ущерб национальным интересам страны и ее гражданам;
  • • оказание государственной поддержки инвестиционным проектам, направленным на выпуск продукции, имеющей устойчивый спрос;
  • • пересмотр амортизационного законодательства, включив в него систему мер, стимулирующих улучшение параметров производства за счет замены старого оборудования более совершенным;
  • • внедрение в управленческий процесс цикла «диагноз - прогноз - проект - внедрение» (основанный на последовательном выполнении каждого этапа управления с согласованием полученных и планируемых результатов).

При этом наиболее общими приоритетными мерами являютя:

  • 1. Совершенствование нормативно-правовой базы, ориентированной отечественных и иностранных инвесторов, включая предоставление льгот и гарантий инвесторам. Это мероприятие целесообразно дифференцировать в зависимости от особенностей инвестиционного процесса. В переинвестированных муниципальных образованиях эффективнее ужесточить условия инвестирования, чтобы способствовать повышению отдачи от прочих вложений и усилению конкуренции между инвесторами за размещение капитала, а также снижению цены капиталообразующих инвестиций, что обеспечит муниципальному образованию возможность выбора инвестора и упростит задачу контроллинга инвестиционного процесса. В недоинвестированных муниципальных образованиях разумнее вести мягкую инвестиционную политику, чтобы обеспечить максимальную заинтересованность инвесторов в размещении капитала.
  • 2. Создание единой финансовой муниципальной системы, включающую муниципальный банк, страховые организации, долговой центр, лизинговые компании, инвестиционный фонд, позволит государственным и муниципальным органам укрепить свои позиции на инвестиционном рынке, сократит затраты на обслуживание клиентов и позволит оптимизировать систему «реабилитации» предприятий- банкротов.
  • 3. Налаживание платежной дисциплины и обеспечение регулярной уплаты налогов и платежей. Повышение уровня собираемости налогов обеспечит материальную базу для развития государственных институтов, расширит инфраструктурную обеспеченность, будет способствовать большей прозрачности инвестиционного рынка за счет движения информационных потоков.
  • 4. Организация технологической кооперации промышленных предприятий, находящихся на территории муниципального образования, и получение за счет этого синергетического экономического эффекта. В муниципальных образованиях, особенно ориентированных на добывающие производства, развитие кооперации сократит транспортные и трансакционые издержки предпринимателей, обеспечит более качественную конечную продукцию; увеличит инвестиционную привлекательность экономической системы, что будет способствовать дополнительному притоку капитала.
  • 5. Избавление предприятия от излишних основных фондов и организация их эффективного использования. За счет амортизационного законодательства государство должно регулировать степень износа основных фондов и эффективность их использования. Основные фонды основа производства, от их качества зависит конкурентоспособность выпускаемой продукции, так и конкурентоспособность предприятия на инвестиционном рынке.
  • 6. Стимулирование инвесторов через решение вопросов землепользования и аренды. Дополнительные возможности, предоставляемые инвесторам в вопросах использования земельного фонда, активизируют инвестиционный процесс, будут способствовать совершенствованию системы землеустройства без привлечения государственных средств. Речь идет о различных видах аренды, а не о продаже земельных участков инвесторам.
  • 7. Осуществление комплекса мер по содействию предприятиям в поиске инвесторов, подготовке бизнес-планов, в инвестиционном маркетинге.
  • 8. Совершенствование системы муниципального заказа. Государственные и муниципальные заказы приобретают особую значимость для предприятий, находящихся в кризисе, и поэтому неспособных привлечь инвесторов. Выполнение госзаказов позволит таким предприятиям пополнить свои материальные резервы и совершенствовать производство, что будет способствовать повышению их инвестиционной привлекательности.
  • 9. Внедрение передовых информационных технологий увеличит скорость совершаемых операций, активизирует инвестиционный процесс за счет большей прозрачности рынка.
  • 10. Развитие свободного рынка жилья, привлекая средства жителей.
  • 11. Создание кооперативов и товариществ увеличит оборот денежных средств, расширит жилищный фонд за счет предоставления квартир нуждающимся. Социальная защищенность граждан сократит риск возможных конфликтов, будет способствовать повышению инвестиционной активности муниципального образования, как за счет средств его жителей, так и за счет капитала инвесторов.

Выполнение перечисленных выше мероприятий улучшит инвестиционный климат, и механизм управления им; что обеспечит желаемый приток инвестиций в производственный сектор, будет способствовать повышению эффективности функционирования экономики в целом, ее стабилизации и большей социальной направленности; снизится социальная напряженность, улучшится благосостояние граждан, повысится производительность труда. Исходя из этого, перечисленные мероприятия целесообразно использовать в качестве основных положений инвестиционной политики.

Инвестиционная политика должна состоять из трех этапов:

  • 1) разработка научно-обоснованных концепций (системы взглядов) развития инвестиционного процесса на основе анализа состояния инвестиционной привлекательности муниципального образваония;
  • 2) определение основных направлений поддержки инвестиций государством;
  • 3) осуществление практических действий по реализации поставленных целей (непосредственная реализация мероприятий, спланированных на основе предложенной модели).

Инвестиционная политика подразделяется на инвестиционную

стратегию и тактику, реализация которых осуществляется разными формами, методами и мерами воздействия. Их выбор достаточно сложен и требует научно-обоснованного подхода, учета особенностей муниципального образования, характера общественного производства и уровня инвестиционной привлекательности.

На современном этапе эффективность народного хозяйства, в частности инвестиционного процесса, может быть достигнута лишь на основе сочетания элементов рыночной и плановой экономических систем. Что, несомненно, должно отразиться на принципах и методах управления инвестиционным процессом.

Место и роль инвестиционной политики в структуре государственного регулирования экономикой определяется особенностями инвестиционного процесса как объекта управления.

Существует множество форм управления инвестициями на самых разных уровнях от подразделений корпораций до государства, в целом призванного в современных условиях осуществлять специальную инвестиционную политику. Эта политика подчинена одной цели: стимулированию инвестиционной активности и развитию экономической системы.

Государственная инвестиционная политика в промышленно развитых странах направлена на создание благоприятных условий для осуществления инвестиционной деятельности и выступает связующим звеном между сферой фундаментальной науки и задачами производства.

Реализация инвестиционной политики осуществляется через механизм управления инвестиционным процессом. Для формирования и «сборки» этого механизма необходимо четко представить его характер, особенности и внутреннее содержание.

Механизм управления инвестиционным процессом - это совокупность, взаимоотношения и соотносительность организационных, управленческих, информационных, технических и морально-психологических аспектов, способствующих успешному осуществлению инвестиционного процесса и повышению эффективности его результатов. Исходя из этого, элементами механизма управления являются:

  • • организационные формы инвестиционных отношений;
  • • формы управления инвестициями;
  • • методы осуществления инвестиций;
  • • методы оценки эффективности результатов инвестиций;
  • • порядок формирования и использования инвестиционных фондов (централизованных и децентрализованных, федеральных и региональных);
  • • инвестиционное законодательство;
  • • морально-психологические методы воздействия на инвестиционную активность;
  • • методы информационно-технического оснащения инвестиционного процесса.

Отлаженность механизма управления, совместное функционирование этих элементов определяется их взаимообусловленностью, соотносительностью, пропорциональностью. Соотносительность и структура этих элементов, значимость и оптимальность форм, методов и мер должны соответствовать уровню инвестиционной политики.

В муниципальном образовании или регионе в механизме управления более значимыми могут быть одни элементы (например, законодательство); в отрасли - другие (например, организационные формы); в организации - третьи (например, методы оценки эффективности).

В этой связи возникает необходимость в классификации уровня инвестиционной политики. По этому признаку инвестиционную политику можно подразделить на государственную (федеральную); региональную; муниципальную; отраслевую; институционную (предприятие, корпорация и т. д.).

Такая классификация предполагает градацию механизма по уровню управления. Следует различить соответственно механизм управления на федеральном (общегосударственном); региональном

(республиканском); муниципальном, отраслевом (межотраслевом, подотраслевом) уровне; на уровне предприятий и организаций.

Некоторые элементы механизма могут быть общими для всех уровней (например, инвестиционное законодательство), обобщенными для некоторых уровней - регионального, муниципального и отраслевого (например, организационные формы) и индивидуальными, специфичными (например, меры информационно-технического оснащения).

При формировании инвестиционной политики необходимо иметь ввиду, что политика на уровне муниципального оразования, региона, отрасли и предприятий вплетена в общегосударственную инвестиционную политику.

В настоящее время по степени вмешательства государства в экономику выделяют три группы стран:

  • • преобладает концепция активного вмешательства государства в управление экономикой (Япония и Франция);
  • • преобладают рыночные отношения (США, Великобритания);
  • • государственное регулирование сочетается с низкой степенью централизации государственного аппарата; используются косвенные методы воздействия при развитой системе согласования интересов правительства и бизнеса.

Меры воздействия государства в области инвестиций можно подразделить на прямые и косвенные. Соотношение их определяется экономической ситуацией в стране и принятой концепцией государственного регулирования.

В период экономического спада преобладает «кейнсианский» подхода к государственной экономической политике, т. е. активное вмешательство государства в экономическую жизнь общества.

Прямые методы государственного регулирования инвестиционным процессом осуществляются преимущественно в двух формах: административно-ведомственной и программно-целевой.

Административно-ведомственная форма проявляется в виде прямого дотационного финансирования, осуществляемого в соответствии со специальными законами, принимаемыми с целью непосредственного содействия развитию экономической системы.

Программно-целевая форма государственного регулирования инвестиций предполагает контрактное финансирование последних посредством государственных целевых программ поддержки предприятий, в том числе в малом бизнесе. Создается система государственных контрактов на приобретение тех или иных товаров и услуг; фирмам предоставляются кредитные льготы для осуществления инвестиций.

Контрактное финансирование один из элементов распространенной в настоящее время системы контрактных отношений - договоров между заказчиками и подрядчиками. В договоре четко предусматриваются сроки завершения работ, конкретное разделение труда между исполнителями, характер материального вознаграждения. Строго оговариваются взаимные обязательства и экономические санкции.

Административно-ведомственный и программно-целевой методы взаимосвязаны. Развитие программно-целевого управления НИОКР не может вытеснить административно-ведомственное управление, поскольку программно-целевое управление для своего нормального функционирования должно опираться на сложившиеся экономические отношения в сфере инвестиционной деятельности. Административноведомственное руководство формирует базис для программно-целевого управления инвестиционным процессом, т. е. программно-целевое и административно-ведомственное управление не взаимоисключающие, а взаимодополняющие формы.

Косвенные методы, используемые в государственной инвестиционной политике, нацелены, на стимулирование инвестиционной деятельности и создание благоприятного общехозяйственного и социально-политического климата. К косвенным методам следует отнести либерализацию налогового и инвестиционного законодательства.

При реализации инвестиционной политики важно сформировать единую информационную систему внутри экономической системы, учитывая ключевую, связующую роль информации в процессе реализации инвестиционного цикла, состоящего из отдельных функционально обособившихся этапов: исследования, разработки, подготовки к производству, производство, сбыт.

При всем многообразии форм и приемов стимулирования инвестиционной деятельности со стороны государственных органов во всех промышленно развитых странах инвестиционная политика специфический элемент государственного регулирования. Так, отмечается согласованность инвестиционной политики, проявляющаяся в использовании единых экономических инструментов государственного воздействия, соответствующих избранному экономическому курсу.

На высшем государственном уровне: определяется стратегия развития инвестиционного процесса; принимаются решения по выбору и формированию так называемых национальных приоритетов; осуществляется финансирование и контроль выполнения инвестиционных программ; принимаются законодательные меры по стимулированию инвестиционной активности; распределяется ответственность между ведомствами.

На среднем государственном уровне осуществляется: руководство инвестиционным процессом по отраслям; формирование долгосрочных программ; выбор исполнителей на основе конкурса; заключение контрактов от имени правительства; оперативный контроль выполнения и внутриведомственная кооперация.

На нижнем институциональном уровне осуществляется: текущее, оперативное выполнение программ; мониторинги, регулирование инвестиционного процесса.

Сравнительный анализ инвестиционной политики в различных странах показывает, что основы инвестиционной политики и основные элементы механизма управления в принципиальном плане не отличаются. Организационные и управленческие аспекты инвестиций, а также прямые меры воздействия государства практически идентичны (по структуре, формам, функциям и задачам), а некоторые различия непринципиальные. По косвенным методам воздействия в области управления инвестиционным процессом подходы сближаются. Имеются различия лишь по методам и порядку финансирования инвестиций и инвестиционному законодательству.

Для России важное значение имеет последовательная децентрализация инвестиционного процесса на основе развития многообразных форм собственности при государственной поддержке предприятий за счет централизованных инвестиций, используя размещение централизованных капитальных вложений и государственное финансирование инвестиционных проектов производственного назначения в соответствии с федеральными целевыми программами и исключительно на конкурсной основе.

Для достижения максимальной эффективности управления инвестиционным процессом положения инвестиционной политики должны быть четко обоснованы, а их результативность определена математическими методами. Стимулирование инвестиций через регулирование инвестиционной привлекательности приоритетная задача и первый шаг в спирали роста экономики.

В настоящей работе рассматриваются преимущественно реальные инвестиции как основа развития экономики муниципального образования.

В зависимости от периода инвестирования выделяют долгосрочные (в создание и воспроизводство основных фондов, в материальные и нематериальные активы) и краткосрочные инвестиции (в оборотные средства: товарно-материальные запасы, ценные бумаги и т.д.).

По формам собственности различают совместные, иностранные, государственные, муниципальные и частные инвестиции.

Кроме того, по характеру участия различают непрямые (предполагается наличие посредника) и прямые инвестиции (прямое вложение средств в материальный объект).

Инвестиции - более широкое понятие, чем капитальные вложения. Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

В состав капитальных вложений входят затраты на строительно-монтажные работы при возведении зданий и сооружений; приобретение, монтаж и наладку машин и оборудования; затраты на проектноизыскательские работы; затраты на содержание дирекций строящегося предприятия; затраты на подготовку и переподготовку кадров; затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством и др.

Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, подразделяют на следующие виды [19]:

  • • инвестиции, направляемые на замену оборудования, изношенного физически и (или) морально;
  • • инвестиции на модернизацию оборудования. Их целью является прежде всего сокращение издержек производства или улучшение качества выпускаемой продукции;
  • • инвестиции в расширение производства. Задачей такого инвестирования является увеличение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств, при расширении спроса на продукцию или переход на выпуск новых видов продукции;
  • • инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры продукции, производством новых видов продукции, организацией новых рынков сбыта;
  • • стратегические инвестиции, направленные на внедрение достижений научно-технического прогресса, повышение степени конкурентоспособности продукции, снижение хозяйственных рисков. Посредством стратегических инвестиций реализуются структурные изменения в экономике, развиваются ключевые импортозамещающие производства или конкурентоспособные экспортно-ориентированные отрасли.

К муниципальным инвестициям относятся:

  • • ссредства, выделенные из местного бюджета на развитие муниципального хозяйства, строительство, реконструкцию, приобретение оборудования для объектов здравоохранения, образования, культуры, физической культуры и спорта, социальной защиты населения;
  • • привлеченные средства населения для осуществления конкретных инвестиционных программ и мероприятий, в том числе средства, привлеченные путем муниципального займа с выпуском муниципальных облигаций;
  • • средства, привлеченные в результате концентрации денежных средств предприятий (организаций), в том числе коммерческих банков, для реализации строительных, технических и других проектов.

Управление инвестициями из средств местного бюджета, а также привлеченными средствами юридических и физических лиц осуществляется главой [6].

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ   След >