Исследование институциональных, организационно-правовых, финансово-экономических и материально-технических аспектов осуществления инвестиционной деятельности в Российской Федерации и на территории Московской Области

Исследование действующего законодательства, регулирующего инвестиционную деятельность в Российской Федерации

Общественные отношения, которые возникают по поводу привлечения, использования и контроля за инвестициями и осуществляемой инвестиционной деятельностью, а также отношения, связанные с ответственностью инвесторов за свои действия, находится в сфере гражданско-правового регулирования и представляют собой инвестиционные правоотношения, которые регулируются законодательными актами той или иной страны, а также принятыми международными нормами.

До настоящего времени, не смотря на важность и приоритетность вопросов стимулирования притока инвестиций в экономику России, не существует единого законодательного акта, охватывающего все аспекты инвестиционной деятельности. Система инвестиционного законодательства в России определяется многоаспектностью задач, стоящих перед законодателем. Все нормативно-правовые акты, тем или иным образом регулирующие вопросы инвестиционной деятельности выделяют в такую отрасль как инвестиционное право. Характерной чертой инвестиционного законодательства является то, что правовое регулирование осуществляется посредством нормативных актов, имеющих разную отраслевую принадлежность, когда возникающие в рамках инвестирования правоотношения испытывают на себе действие нескольких нормативных актов. Соответственно, правовой анализ правоотношений, равно как и возникающих споров по поводу реализации прав участников этих отношений, не может быть проведен при игнорирования любого из них.

Необходимо отметить, что в последние годы акцент правового регулирования инвестиционной деятельности сместился на региональный уровень.

Многие субъекты РФ в качестве приоритетных стратегических задач инвестиционный политики определяют создание и развитие инвестиционной институциональной среды, позволяющей создать благоприятный инвестиционный климат, установить взаимодействие власти и бизнеса, сформировать имидж региона как инвестиционно привлекательной территории, а также повысить свою конкурентоспособность. Данное обстоятельство говорит о том, что каждый регион имеет заинтересованность в привлечении капитала и развития своей экономики, для чего власти субъектов федерации пытаются создать наиболее выгодные условия для инвестора, обеспечить безопасность частной собственности и минимизировать, так называемые, институциональные риски. Еще к 2000 г. в 56 субъектах РФ было разработано и принято более 140 нормативно-правовых актов, регламентирующих инвестиционную деятельность, в том числе 113 законов.[1]

Исходя из общих принципов конституционного устройства Российской Федерации, выделяются три уровня нормативно-правовых актов, регулирующих инвестиционную деятельность:

  • 1) законодательные акты, включающие федеральные конституционные и федеральные законы; международные договоры; законодательство субъектов федерации;
  • 2) подзаконные акты, включающие указы Президента Российской Федерации; межправительственные постановления; правительственные постановления; внешнеэкономические соглашения субъектов РФ; ведомственные акты- приказы и постановления министерств и ведомств РФ;) постановления и решения органов местного самоуправления;
  • 3) локальные акты (система актов индивидуального характера): административные акты участников инвестиционной деятельности; нормативно-правовые договоры (на основе международного публичного и частного права, гражданского и трудового права РФ).

Инвестиционное законодательство контролирует и направляет порядок привлечения отечественных и иностранных инвестиций и включает в себя правовые акты общего регулирования, например, такие как Гражданский кодекс РФ, Земельный кодекс РФ, Налоговый кодекс РФ, Закон о недрах, Закон о приватизации государственных и муниципальных предприятий, а также законодательные акты о налогообложении, внешнеторговой деятельности и др. Наряду с нормами общего регулирования инвестиционной деятельности, существуют законы специального регулирования, например, Федеральный закон от 9 июля 1999 г. №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях Российской Федерации», Федеральный закон от 5 марта 1999 г. №46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», Федеральный закон от 29 октября 1998 г. №164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)», Федеральный закон от 16 июля 1998 г. №102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)», Федеральный закон от 25 февраля 1998 г. №39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации осуществляемой в форме капитальных вложений», Федеральный закон от 21 июля 1997 г. №112-ФЗ «Об участках недр, право пользования которыми может быть предоставлено на условиях раздела продукции», Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. №39-Ф3 «О рынке ценных бумаг», Федеральный закон от 30 декабря 1995 г. №225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции».

Правовое регулирование инвестиционной деятельности представлено нормативно-правовыми актами, поэтому носит комплексный характер. Для субъекта инвестирования важно знать все основные положения законодательства для недопущения ошибок, которые могут впоследствии привести как к финансовым потерям, так и к привлечению к ответственности.

Существующая система нормативно-правовых актов, определяет положение субъекта инвестиционной деятельности, устанавливает юридическую ответственность, определяет различное использование инвестиционной деятельности и контролирует отношения между участниками, в том числе и взаимоотношения с государством.

По своей сути все правовые нормы имеют дозволяющий, запрещающий, обязывающий или стимулирующий характер. В рыночной экономике главная цель правовых регуляторов - стимулировать инвестиционный процесс для развития национальной экономики.

В целом инвестиционное законодательство является комплексной отраслью, состоящей из норм как частного, таки публичного права, охватывающей в той или иной степени практически все отрасли.

Определение инвестиций в инвестиционном законодательстве

В отечественном законодательстве категории «инвестиции» и «инвестиционная деятельность» определяются в нескольких правовых актах, причем часть из них относится к регулированию инвестиций вообще - как иностранных, так и национальных, а часть - только к иностранным инвестициям. Речь идет о федеральных законах: от 25 февраля 1999 г. №39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», от 9 июля 1999 г. №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», от 29 апреля 2008 г. №57-ФЗ «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства», от 28 ноября 2011 г. №335-Ф3 «Об инвестиционном товариществе». Вследствие этого возникают проблемы, с которыми столкнулось наше государство при разрешении конкретных инвестиционных споров.

Особенности определения категории «инвестиции», содержащиеся в указанных федеральных законах, в первую очередь объясняются конкретными целями регулирования, которые были поставлены при принятии соответствующего закона. Например, закон об инвестиционной деятельности №39-ФЗпод инвестиционной деятельностью понимает вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта (ст. 1). Закон об иностранных инвестициях №57-ФЗ определяет иностранную инвестицию как вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и в валюте РФ), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации (ст. 2). Постановлением Правительства РФ от 9 июня 2001 г. №456 «О заключении соглашений между Правительством Российской Федерации и правительствами иностранных государств о поощрении и взаимной защите капиталовложений» определено, что под капиталовложениями понимает весьма широкий спектр объектов, включающий как движимое и недвижимое имущество, акции, вклады и другие формы участия в капитале коммерческих организаций, а также права требования, исключительные права на объекты интеллектуальной собственности, права на осуществление предпринимательской деятельности и т.п. В законе об инвестиционном товариществе №335-Ф3 содержится определение совместной инвестиционной деятельности: осуществление товарищами совместно на основании договора инвестиционного товарищества деятельности по инвестированию общего имущества товарищей в допускаемые федеральным законом и данным договором объекты инвестирования в целях реализации инвестиционных, в том числе инновационных проектов (ст. 2).

В настоящее время в России условия инвестирования и порядок правового регулирования зависят от предмета и целей, может быть разделено на две области: регулирование прямых инвестиций и регулирование портфельных инвестиций. Необходимость такого разделения предопределяется тем, что инвестиционные риски, возникающие при осуществлении прямого капиталовложения, существенно отличаются от рисков портфельного инвестора.

В зависимости от того, кто выступает в качестве инвестора, представляется возможным выделить следующие категории инвестиционных правоотношений: 1) государственные инвестиции, осуществляемые за счет государственных бюджетных средств; 2) инвестиции, осуществляемые за счет средств национальных частных инвесторов - физических и юридических лиц Российской Федерации; 3) иностранные инвестиции, осуществляемые за счет средств иностранных физических лиц.

Предлагаемая классификация с экономической точки зрения является узкой, однако дает основания выделения особенностей правового режима для соответствующего вида инвестирования. Так, например, определение категории «иностранный инвестор» содержится в Федеральном законе от 29 апреля 2008 г. №57-ФЗ «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства».

Меры стимулирования инвестиционной деятельности, закрепленные в инвестиционном законодательстве

Особое значение имеют нормативно-правовые акты, направленные не только на регулирование, но и на стимулирование инвестиционной деятельности в стране. Регулирование и участие государства в инвестиционной деятельности осуществляется как прямым (активным), так и косвенным (пассивным) путем. Пассивный путь регулирования представляет собой создание благоприятных условий, направленных на стимулирования инвестиционной деятельности. Активный способ регулирования заключается в непосредственном участии государства в инвестиционной деятельности.

В отечественном законодательстве для обозначения стимулирующих инвестиционную активность мер используются различные термины: «стимул», «мера поддержки», «льгота», «форма и метод регулирования». К примеру, федеральный закон от 25 февраля 1999 г. №39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» содержит «формы и методы регулирования» (ст. 11, 19), федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»- категорией «льгота» (ст. 16, 17).

Кроме общефедерального законодательства меры стимулирования инвестиционной активности разрабатываются на региональном уровне, например, в законе Московской области № 96/2010-03 «Об инвестиционной политике органов государственной власти Московской области» предусмотрены формы и методы стимулирования инвестиционной деятельности в области (ст. 6,7), закон Алтайского края от 9 декабря 1998 г. №61-ЗС «Об инвестиционной деятельности в Алтайском крае» содержит категорию «мера стимулирования» (ст. 4), а закон Новосибирской области от 14 апреля 2007 г. №97-03 «О государственном регулировании инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений на территории Новосибирской области» включает как «формы и методы регулирования», так и «меры государственной поддержки» (ст. 4, 7).

Все обозначенные понятия отражают по своей сути одно явление - правовой стимул, под которым в отечественной теории права понимается правовое побуждение к законопослушному деянию, создающее для удовлетворения собственных интересов субъекта режим благоприятствования[2]. В свою очередь, правовой стимул следует рассматривать как разновидность более общей категории - правового средства[3].

Формы и методы регулирования инвестиционной деятельности определены и подробно описаны в Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», закреплены в п. 2, 2.1 ст. 11 и п. 1 ст. 19 указанного акта. Законодатель закрепляет два направления участия органов государственной власти в инвестиционных отношениях:

  • 1) первое направление предусматривает создание для инвесторов благоприятных условий при осуществлении ими своей деятельности,
  • 2) второе направление касается непосредственного участия государства в инвестиционных отношениях (рис. 1.1.1).
Направления участия органов государственной власти в инвестиционных отношениях

Рисунок 1.1.1 - Направления участия органов государственной власти в инвестиционных отношениях

Действия по стимулированию инвестиционной активности субъектов предпринимательства и государства регулируются нормами различных отраслей права. К примеру, отношения, возникающие в связи с участием государства в уставных капиталах хозяйственных обществ, являются гражданско-правовыми и регламентируются нормами гражданского права (часть 1 Гражданского кодекса РФ), предоставление субсидий и субвенций из бюджетов всех уровней (предоставление бюджетных инвестиций) регулируется нормами бюджетного права (ст. 79, 80, 93.2, 93.3, 96.1 бюджетного кодекса РФ).

Указанные правовые формы могут быть использованы не только на уровне Российской Федерации, но и на уровне субъектов и муниципальных образований.

Действующая система стимулов, реализуемых в форме налоговых и таможенных льгот в Московской области

Стимулирование инвестиционной деятельности носит объективный характер и связан с высокими инвестиционными рисками и высокой стоимостью кредитных ресурсов. Действующая система стимулов реализуется в форме налоговых и таможенных льгот и имеет фискальный характер. Налоговые льготы, предоставляемые субъектами РФ инвесторам, распространяются на все налоги, составляющие бюджет инвесторов. Наиболее часто льготы предоставляются по налогу на прибыль; налогу на имущество; транспортному налогу.

На протяжении длительного времени льготы предоставлялись по жестко ограниченному спектру, однако в последнее время - практически повсеместно и с большим разнообразием. В этом отражается определенная тенденция со стороны региональных властей.

В основном схема предоставления региональными властями налоговых льгот зависит от нескольких факторов, среди которых размера инвестиций; вид экономической деятельности субъекта; длительности предоставления льгот; целевого назначения инвестиций.

На территории Московской области действует Закон «О льготном налогообложении в Московской области» №151/2004-03 принятый постановлением Московской областной Думы от 24 ноября 2004г. №10/118-П.

За двенадцать лет нормы Закона редактировались более 20 раз, что связано было в первую очередь с изменением экономической ситуации в стране, норм федерального законодательства и законодательства Московской области, а также с переходом на программно-целевое развитие территории. Дополнительно было введено 20 статей по видам предоставляемых льгот отдельным категориям налогоплательщиков.

Главными положительными тенденциями в изменении указанного Закона являются следующие:

  • • льготы по налогу на прибыль организаций: снижен процент ставки налога, подлежащего зачислению в бюджет субъекта Российской Федерации до 4,5%;
  • • анализ эффективности использования налоговых льгот: упрощен порядок сдачи отчетности, в частности Правительство готовит ежегодный Отчет о результатах действия Закона, в первоначальной редакции предполагалось составлять ежеквартальные и ежегодные аналитические справки;
  • • льготы, предоставляемые резидентам технико-внедренческой особой экономической зоны: с 2010 г. на территории Московской области резидентам, предоставляются налоговые льготы, а именно: снижение ставки налога на прибыль организаций на 4,5% в отношении прибыли от технико-внедренческой деятельности, осуществляемой на территории особой экономической зоны; а также резиденты освобождение от уплаты транспортного налога, кроме автомобилей легковых, водных и воздушных транспортных средств.

Однако наряду с указанными положительными изменениями произошли и негативные, в частности произошла отмена льготного режима налогообложения для образовательных учреждений, бюджетных учреждений, государственных и муниципальных учреждений, некоммерческих организаций, а также организаций, находящихся на территории развития Московской области «Международный аэропорт "Шереметьево"».

Основные введенные статьи направлены на стимулирование инвестиционной деятельности в Московской области. Так, например, предусмотрены льготы резидентам технико-внедренческой особой экономической зоны, инвесторам, осуществляющим инвестиционную деятельность, и т.д. Часть статей Закона имеют социальную направленность, защиту семьи и детей. Так, например, предоставление льгот пострадавшим от чрезвычайных ситуаций, многодетным семьям, производителям детского питания и т.д.

Правовое регулирование осуществления иностранных инвестиций в Российской Федерации

Деятельность иностранных инвесторов имеет межгосударственный характер, а отношения, складывающиеся при этом, регулируются как нормами международного, так и национального права, причем национального права страны, принимающей инвестиции и национального права страны - экспортера капитала.

Иностранные инвестиции на территории Российской Федерации регламентируются и осуществляются в соответствии с нормами национального и международного права. Одними из ключевых источников являются многосторонние международные договоры в сфере иностранных инвестиций, которые можно разделить на глобальные и региональные.

Меры защиты и поощрения иностранных инвестиций закреплены в ряде международных двусторонних договоров. С конца 1980'хгг. и до настоящего времени в России действует (подписаны и ратифицированы) более 60 международных соглашений, например, таких как Соглашение между Правительством СССР и Правительством Финляндской Республики о содействии осуществлению и взаимной защите капиталовложений (1989 г.); Соглашение между Правительством РФ и Правительством Королевства Норвегия о поощрении и взаимной защите капиталовложений (1995 г.); Соглашение между Правительством РФ и Правительством Республики Армения о поощрении и взаимной защите капиталовложений (2001 г.).

Действующие международные соглашения по защите инвестиций включают в себя такие типовые условия как:

  • • определения основных терминов;
  • • правовой режим иностранных инвестиций;
  • • основные гарантии прав иностранных инвесторов;
  • • правило суброгации (переход к страховщику, выплатившему страховое возмещение, права требовать компенсацию с лица, ответственного за причинение ущерба);
  • • порядок рассмотрения инвестиционных споров.

В Российской Федерации разработано и утверждено постановлением Правительства РФ от 9 июня 2001 г. №456 «О заключении соглашений между Правительством Российской Федерации и правительствами иностранных государств о поощрении и взаимной защите капиталовложений» типовое соглашение о поощрении и взаимной защите капиталовложений.

Одним из приоритетных вопросов в сфере регулирования иностранной инвестиционной деятельности является проблема устранения двойного налогообложения. В целях исключения последнего широко применяется практика заключения соглашений об устранении двойного налогообложения в связи с инвестиционным сотрудничеством договаривающихся стран. Подобные соглашения играют важную роль в формировании инвестиционного климата и инвестиционной привлекательности государства. В Российской Федерации применяется типовая модель соглашений, разработанная ОЭСР и утвержденная постановлением Правительства РФ от 24 февраля 2010 г. 384 «О заключении межгосударственных соглашений об избежание двойного налогообложения и о предотвращении уклонения от уплаты налогов на доходы и имущество». В качестве примера подобного рода соглашений можно привести Соглашение между Правительством РФ и Правительством КНДР об избежание двойного налогообложения и о предотвращении уклонения от налогообложения в отношении налогов на доходы (заключено 13.10.2014 г., будет применяться с 01.01.2017 г.); Соглашение между Правительством СССР и Правительством Малайзии «Об избежании двойного налогообложения в отношении налогов на доходы» (заключено 31.07.1987 г., будет применяться с 01.01.1989 г.) и др.

Кроме того, появился новый вид двусторонних соглашений, касающихся страхования иностранных инвестиций, которые заключаются в дополнение к международным соглашениям о поощрении и защите инвестиций. Примером подобного рода соглашений является соглашение между Правительством РФ и Правительством США «О содействии капиталовложениям» (1992 г.).

В части национального законодательства, регулирующего иностранные инвестиции, необходимо отметить, что первым законом, комплексно охватывающим указанную сферу, стал закон РСФСР от 4 июля 1991 г. №1545-1 «Об иностранных инвестициях в РСФСР». В настоящее время юридическую силу имеет Федеральный закон от 9 июля 1999 г. №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации». Следует отметить, что данный закон в большей степени направлен на регулирование процесса предоставления государственных гарантий при осуществлении иностранных инвестиций, чем на иностранные инвестиции как таковые. При этом, большинство гарантий, прописанных в законе являются общепринятыми в мировой практике.

Важно отметить, что порядок регулирования иностранных инвестиций закреплен не только на общефедеральном уровне, но и на уровне субъектов РФ, в соответствии с конституционными основами, подразумевающими разделение предметов ведения Российской Федерации и ее субъектов (ст. 76 Конституции РФ). Право субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления предоставлять в пределах своей компетенции иностранным инвесторам льготы и гарантии определено ст. 17 ФЗ №160-ФЗ.

В настоящее время многие регионы РФ активно осуществляют правовое регулирование инвестиционной деятельности, в том числе с участием иностранных инвесторов, в целях привлечения инвестиций в развития региона. Например, в Томской области принят закон №29-03 «О государственной поддержке инвестиционной деятельности в Томской области» от 18 марта 2003 г., в соответствии с которым иностранным инвесторам гарантируется обеспечение на территории области правового режима не менее благоприятного, чем для российских организаций.

Регламентация способов прямого участия государства в инвестиционной деятельности

Способы прямого участия государства в инвестиционной деятельности регламентируется рядом нормативно-правовых актов, затрагивающих ту или иную сферу инвестиционных взаимоотношений.

В первую очередь деятельность государства в инвестиционном процессе определена Федеральным законом от 25 февраля 1999 года №39- ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Пункт 2 части 2 статьи 11 «Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений» федерального закона №39-Ф3 регламентирует способы прямого участия государства в инвестиционной деятельности. Следует отметить, что указанные нормы закона предусматривают отдельный перечень способов участия на федеральном и региональном уровнях (см. табл. 1.1.1).

Как видно из представленной таблицы 1.1.1, возможности участия Российской Федерации в осуществлении инвестиционной деятельности несколько шире, чем возможности региональных властей. Целесообразно подробнее рассмотреть некоторые из указанных форм подробнее.

В первую очередь необходимо рассмотреть участие государства в роли инвестора. Обеспечение такого участия возможно в процессе непосредственной разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, как за счет собственных бюджетных средств, так и за счет привлечения средств других государств, международных организаций, иностранных и российских юридических и физических лиц для инвестирования крупных и приоритетных проектов. Таким же правом обладают органы власти субъектов РФ и местного самоуправления применительно к инвестиционным проектам регионального и местного уровней.

В роли инвестора за счет средств федерального бюджета государство выступает при реализации федеральных адресных инвестиционных программ, которые представляют собой программы, содержащие сведения об объектах капитального строительства, для строительства (реконструкции, технического перевооружения) которых предоставляются средства федерального бюджета в порядке, установленном бюджетным законодательством РФ. Порядок формирования и ведения Федеральной адресной инвестиционной программы должен быть установлен Правительством РФ. Порядок и условия разработки и реализации федеральных целевых программ утверждены постановлением Правительства РФ от 13 сентября 2010 г. №716 «Правила формирования и реализации федеральной адресной инвестиционной программы».

Формы прямого участия РФ и субъектов РФ в инвестиционной деятельности

Таблица 1.1.1

Формы прямого участия государства в инвестиционной деятельности

Формы прямого участия субъектов РФ в инвестиционной деятельности

1

2

инвестиционные проекты (разработка, утверждение, финансирование) финансируемых за счет средств федерального бюджета;

межмуниципальные инвестиционные проекты и инвестиционные проекты на объекты гос. собственности субъектов РФ (разработка, утверждение, осуществление), финансируемых за счет средств бюджетов субъектов РФ;

федеральные адресные инвестиционные программы (на очередной финансовый год и плановый период);

предоставление на конкурсной основе гос. гарантий по инвестиционным проектам за счет средств бюджетов субъектов РФ

экспертиза инвестиционных проектов;

экспертиза инвестиционных проектов;

выпуск облигационных займов, гарантированных целевых займов;

выпуск облигационных займов субъектов РФ, гарантированных целевых займов;

вовлечение в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в гос. собственности;

вовлечение в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в собственности субъектов РФ.

предоставления концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов);

защита российских организаций от поставок морально устаревших и материалоемких, энергоемких и ненаукоемких технологий, оборудования, конструкций и материалов.

В рамках прямого участия в инвестиционной деятельности государство может размещать средства федерального бюджета в иных инвестиционных проектах на принципах возвратности, срочности и возмездности. Данный вид инвестиционной деятельности государства регулируется Федеральным законом от 21 июля 2005 г. №94-ФЗ «О размещении заказов на поставки товаров, выполнение работ, оказание услуг для государственных и муниципальных нужд». Кроме того, существует механизм размещения средств государственного бюджета на создание и/или покупку акций акционерных обществ. Полученные акции будут являться собственностью государства и могут быть проданы в целях получения дохода от реализации на рынке ценных бумаг.

Выпуск гарантированных целевых займов и облигационных займов являются еще одним способом участие государства в инвестиционной деятельности. Заемные отношения возникающие при заключении договора целевого займа регулируются статьями 807-818 Гражданского кодекса РФ. Целевой заем представляет собой предоставление заемщику финансовых средств или определенных вещей с условием использования предоставленного займа на конкретные цели. Согласно ст. 814 Гражданского кодекса РФ, если договор займа заключен с условием использования заемщиком полученных средств на определенные цели (целевой заем), заемщик обязан обеспечить возможность осуществления заимодавцем контроля за целевым использованием суммы займа. В случае невыполнения заемщиком условия договора займа о целевом использовании суммы займа, а также при нарушении обязанностей, предусмотренных п. 1 ст. 814 ГК РФ, заимодавец вправе потребовать от заемщика досрочного возврата суммы займа и уплаты причитающихся процентов, если иное не предусмотрено договором. Как правило, государственные займы осуществляются в форме облигационных займов, при которых государство эмитирует облигации, которые приобретаются физическими и юридическими лицами. Особенности эмиссии и погашения государственных облигаций установлены Федеральным законом от 29 июля 1998 г. №136-Ф3 «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг».

Государство как инвестор имеет правовые основы для осуществления прямого финансирования строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд. Возможность бюджетных инвестиций в объекты капитального строительства государственной (муниципальной) собственности указана в Бюджетном кодексе РФ (п. 6 ст. 79).

Таким образом, федеральные органы власти и органы власти субъектов РФ имеют правовые и экономические основания для непосредственного осуществления инвестиционной деятельности в качестве инвестора с целью реализации своих потребностей и повышения уровня развития национальной экономики.

Регламентация формирования и использования собственных инвестиционных ресурсов и амортизационных фондов

Амортизируемым имуществом и начисление амортизации ведется в соответствии с положениями Налогового кодекса РФ (ст. 256-259). Под амортизируемым имуществом понимается имущество (со сроком полезного использования более 12 месяцев и первоначальной стоимостью более 100 000 руб.) и объекты интеллектуальной собственности, которые находятся у их собственника, используются им для извлечения дохода и стоимость которых погашается путем начисления амортизации. Не подлежат амортизации земля и объекты природопользования (вода, недра и другие природные ресурсы), а также материальнопроизводственные запасы, товары, объекты незавершенного капитального строительства, ценные бумаги, финансовые инструменты срочных сделок. Также разработан Общероссийский классификатор основных фондов ОК 013-94 (ОКОФ), утвержденный постановлением Госстандарта РФ от 26 декабря 1994 г. №359.

Амортизируемое имущество распределяется по амортизационным группам в соответствии со сроками его полезного использования на основании Постановления Правительства РФ от 1 января 2002 г. №1 «О Классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы».

Переоценка основных фондов в соответствии с их амортизацией и темпами инфляции позволяет выяснить реальную стоимость основных средств юридического лица на определенный момент времени и создать основу для оптимизации инвестиционных процессов.

Амортизационные отчисления являются источником формирования фонда развития производства (амортизационного фонда), они носят непрерывный и постоянный характер, что обеспечивает создание устойчивых инвестиционных ресурсов для замены физически и морально устаревшего оборудования.

Для того чтобы предприятия имели возможность осуществлять, в основном за счет собственных средств, необходимую замену оборудования и проводить другие мероприятия по техническому перевооружению производства, чтобы инвестиционный фонд стал важным фактором экономического развития производства, он не должен находиться в прямой зависимости от финансовых результатов.

При этом важно законодательно закрепить целевое использование средств инвестиционного фонда организации, образованного за счет амортизационных отчислений, с обязанностью расходования его средств исключительно на обновление объектов производственного назначения и реализацию программ технологического перевооружения.

Министерство финансов РФ предлагает введение «инвестиционной премии» в качестве дополнительных мер ускоренной амортизации, направляемых на стимулирование инвестиционной активности. Сущность инвестиционных премий заключается в списании до 10% стоимости оборудования, амортизируемых основных средств в момент ввода объектов основных средств в эксплуатацию. Кроме того, средства, полученные как инвестиционная премия, должны быть израсходованы исключительно на приобретение технологического оборудования, произведенного в России.

В рамках амортизационной политики должна быть предусмотрена возможность снижения себестоимости продукции посредством регулирования амортизационных отчислений.

Также законодательно закреплено понятие «инвестиционного фонда», под которым, в соответствии Федеральным законом от 29 ноября 2001 г. №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах», понимается находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляются управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого акционерного общества или учредителей доверительного управления. Однако указанный Закон регулирует только отношения, связанные с созданием в целях инвестиционной деятельности акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов. При создании других видов фондов их деятельность должна регулироваться иным законодательством.

Антимонопольное законодательство как регулятор действий инвесторов на территории Российской Федерации

Антимонопольное законодательство является одним из регуляторов действий инвесторов вне зависимости от их национальной принадлежности и обладает эффектом экстерриториального действия, в связи с чем, может регулировать действия по осуществлению инвестиций за рубежом отечественными инвесторами.

Необходимость жесткого контроля со стороны государства за соблюдением условий конкуренции на рынке капиталов в отношении как иностранных, так и национальных участников рынка, обусловлен объективными факторами.

В рамках административно-правового механизма контроля в различных сферах экономики особую роль играет Федеральная антимонопольная служба, которая, в частности, осуществляет предварительное согласование и рассмотрение уведомлений (информации) о создании и реорганизации коммерческих организаций, заключении сделок с акциями (долями), имуществом коммерческих организаций, правами в отношении коммерческих организаций, предоставлении государственных или муниципальный преференций в случаях, предусмотренных ст. 19, 27, 28, 30, 31 Федерального закона «О защите конкуренции» и ст. 4, 7, 14 Федерального закона «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства».

Иные аспекты осуществления инвестиционной деятельности в Российской Федерации

Осуществление инвестиционной деятельности подразумевает несколько стадий, каждая из которых включает в себя не только вопросы регулирования непосредственно инвестиционного процесса, но и смежные вопросы, регламентированные различными нормами права. К ним можно отнести:

  • • получение лицензии на определенные виды экономической деятельности в соответствии с Федеральными законами от 8 августа 2001 г. №128-ФЗ «О лицензировании отдельных видов деятельности», от 22 апреля 1996 г. №39-Ф3 «О рынке ценных бумаг», Законом РФ от 21 февраля 1992 г. №2395-1 «О недрах» и другими нормативноправовыми актами;
  • • регистрация права собственности на объект недвижимого имущества, являющимся инвестицией в соответствии с положениями Федерального закона от 21 июля 1997 г. №122-ФЗ «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним»;
  • • аккредитация филиала иностранного юридического лица (ст. 21, 22 Федерального закона от 9 июля 1999 г. №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»), а также пройти процедуру регистрации иностранных сотрудников филиала на территории РФ в соответствии с Федеральным законом от 25 июля 2002 г. №115-ФЗ «О правовом положении иностранных граждан в Российской Федерации» (ст. 13);
  • • совершение операций на финансовых рынках и осуществление клиринговой деятельности составляет особую сферу движения капитала и регламентируются Федеральным законом от 29 ноября 2001 г. №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах», от 21 ноября 2011 г. №325- ФЗ «Об организованных торгах», от 7 февраля 2011 г. №7-ФЗ «О клиринге и клиринговой деятельности».

Отношения по использованию природных ресурсов, в том числе земель, недр, вод, лесов, животного мира и иных природных ресурсов регламентируются в таких документах как:

  • • Закон РФ от 21 февраля 1992 г. №2395-1 «О недрах»;
  • • Лесной кодекс РФ от 4 декабря 2006 г. №200-ФЗ;
  • • Водный кодекс РФ от 3 июня 2006 г. №74-ФЗ;
  • • Земельный кодекс РФ от 25 октября 2001 г. №136-Ф3;
  • • Федеральный закон от 10 января 2002 г. №7-ФЗ «Об охране окружающей среды»;
  • • Федеральный закон от 25 июня 2002 г. №73-Ф3 «Об объектах культурного наследия (памятниках истории и культуры) народов РФ» и др.

Кроме того, обеспечение интересов инвесторов в качестве первоочередной задачи федеральных органов власти и органов власти субъектов РФ в сфере государственного регулирования финансового и фондового рынков закреплено Указом Президента РФ от 26 апреля 1995 г. №416 «О мерах по обеспечению интересов инвесторов и приведению в соответствие с законодательством Российской Федерации предпринимательской деятельности юридических лиц, осуществляемой на финансовом и фондовом рынках без соответствующих лицензий».

Инвестиционные споры, возникающие из гражданских правоотношений, подлежат разрешению в судебном порядке. Компетенция федеральных судов общей юрисдикции, мировых судей, арбитражных судов, третейских судов и порядок судопроизводства в РФ определяются правилами Гражданского, Арбитражно-процессуального кодексов РФ, Федеральным законом от 24 июля 2002 г. №102-ФЗ «О третейских судах в Российской Федерации», Законом РФ от 7 июля 1993 г. №5338-1 «О международном коммерческом арбитраже» и другими нормативными актами. Международная подсудность с участием иностранных лиц может также устанавливаться положениями международных договоров, предусматривающими, в частности, возможность рассмотрения инвестиционных споров между государствами и гражданами других государств специальным международным институтом - Международным центром по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС), учрежденным Вашингтонской конвенцией.

Рассмотрев различные аспекты осуществления инвестиционной деятельности на территории Российской Федерации отечественными и иностранными инвесторами, мы можем сделать несколько обобщающих выводов.

Во-первых, в силу сложности и многогранности инвестиционного процесса невозможно создать единый нормативно-правовой акт, комплексно регулирующий все аспекты инвестиционной деятельности. Инвестиционное законодательство содержит нормы административного права, касающиеся режима деятельности инвесторов (налогового, таможенного) и нормы гражданского (договорного) права, включая законы о лизинге, концессионных соглашениях, соглашениях о разделе продукции. Некоторые авторы предлагаю разработку и принятие пятой части Гражданского кодекса РФ, регулирующего исключительно инвестиционный процесс.

Во-вторых, защита прав и интересов иностранных инвесторов, а также порядок разрешения инвестиционных споров основывается на международных договорах. В рамках внутригосударственного (национального) права РФ нет четко прописанных механизмов, позволяющих решить конкретные проблемы развития иностранного инвестирования и защиты прав инвестора. Во многих западных странах защита прав инвестора приобретает значение защиты прав человека.

В-третьих, существенным недостатком действующего инвестиционного законодательства является отсутствие единого выработанного понимания инвестиций как правовой категории. В связи с этим отсутствует возможность проведения единой политики регулирования инвестиционных процессов.

В-четвертых, в действующем законодательстве отсутствует разделение норм права на те, которые регулируют прямые инвестиции (непосредственно предназначенные для развития производства) и те, которые регулируют портфельные инвестиции (осуществляемыми посредством приобретения ценных бумаг на вторичном рынке, не имеющих непосредственного отношения к воспроизводству капитала). Разная экономическая природа и предмет инвестиционных процессов делают актуальным проблемы выделения частных норм права для каждого из них.

В-пятых, ощущается острая нехватка конкретных стимулов, побуждающих отечественного инвестора вкладывать средства в реальное производство продукции, в первую очередь это относится к субъектам малого и среднего бизнеса. Большинство законодательно закрепленных мер стимулирования инвестиционной активности носят декларативный характер и не ориентированы на интересы потенциальных инвесторов.

  • [1] Фурманов Б.А. Инвестиционное законодательство субъектов Российской Федерации. //Журнал «Недвижимость и инвестиции. Правовое регулирование»- №4 (9) 2001г.http://dpr.nj/journal/journal_7_12.htm
  • [2] Малько А.В. Стимулы и ограничения как парные юридические категории // Правоведение.1995. № 1. С. 3-4.
  • [3] Алексеев С.С. Правовые средства: постановка проблемы, понятие, классификация // Советское государство и право. 1987. № 6. С. 16-18.
 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ   След >