Комплексный анализ источников рисков инновационно-инвестиционных проектов в строительстве и методов их оценки

Результаты исследования методов оценки эффективности управления производством в части анализа и оценки рисков позволили перейти к осуществлению комплексного анализа источников рисков инновационно-инвестиционных проектов в строительстве и методов их оценки.

В процессе анализа методов оценки эффективности инвестиционных проектов в строительстве в части анализа и оценки рисков в работе были учтены новейшие научные наработки в этой сфере, получившие отражение в трудах Заренкова В.А. [125], Лапыгина Ю.Н. [126], Товба А.С., Ципеса Г.Л. [127], Ярошенко Ф.А., Бушуева С.Д., Танаки X. [128], Зубарева А.А., Скворцова Н.К., Сбитнева А.Е. [129], Савчука В.П. [130], Голодзе И.Н. [131], Великородова О.Ю. [132], Владимирова С.А. [133], Любушина Н.П. [134] и др.

Комплексное управление рисками инвестиционных проектов в производстве требует учета интересов всех заинтересованных сторон.

Традиционное установление знака тождества между управлением рисками инвестиционных проектов в производстве и риском инвестирования в проекты производственной сферы как нулевая гипотеза представляется ложной. В качестве альтернативной гипотезы рассматривается система управления рисками инвестиционных проектов в производстве, учитывающая интересы всех заинтересованных сторон: инвесторов, производителей, конечных потребителей, местного населения, органов местной власти и государства.

При исследовании подходов к управлению рисками были проанализированы следующие документы:

• 1) Руководство по управлению программами и проектами: процессы и требования Национального управления по воздухоплаванию и исследованию космического пространства- National Aeronautics and Space Administration (NASA) [135],
• 2) Руководство по управлению рисками: процедуры и директивы (NASA) [136],
• 3) Руководство по управлению рисками заказов для Департамента обороны - Department of Defense (DoD) [137],
• 4) Руководство по управлению рисками программ и заказов Департамента транспорта (DoT) [138],
• 5) Управления космическими проектами: Управление рисками. Европейского космического агентства для участников Европейская кооперация по стандартизации в области космической техники (ECSS- М-00-03А) [139],
• 6) Руководство по управлению проектами. Институт проектного менеджмента (РМВоК) [140],
• 7) Системное управление рисками в строительных проектах (VTT Building Technology) [141],
• 8) Стандарт по риск-менеджменту Австралии и Новой Зеландии. Стандарт (AS/NZS) [142],
• 9) Анализ и управление рисками проекта. Ассоциация проектного менеджмента Великобритании. (PRAM) [143],
• 10) Методические материалы по страхованию строительных рисков Минстроя России (МР1) [144],
• 11) Управление рисками (risk management) инвестиционных проектов. Министерство по земельной политике, строительству и жилищно-коммунальному хозяйству РФ (МР2) [145],
• 12) Метод критического пути (СРМ) [146],
• 13) Техника оценки и анализа программ (проектов) (PERT) [147],
• 14) Метод графической оценки и анализа проектов (GERT) [148].

Проведенные исследования показали, что методы оценки анализа и оценки рисков можно классифицировать по признакам, отражающим функции управления рисками.

Результаты систематизации подходов к разделению процесса управления рисками на отдельные функции в рамках проектов, программ и заказов приведены в табл.5.3.

Систематизация подходов к разделению процесса управления рисками на отдельные функции

Таблица 5.3

В процессе анализа методов оценки эффективности инвестиционных проектов в строительстве в части анализа и оценки рисков были также обобщены известные подходы к идентификации, анализу, оценке и управлению рисками инвестиционных процессов строительных организаций (табл.5.4).

Таблица 5.4

Результаты обобщения известных методов управлению рисками инвестиционных процессов строительных организаций

Проведенные исследования показали, что известные подходы к идентификации, анализу, оценке и управлению рисками инвестиционных процессов строительных организаций (табл.5.4) не учитывают должным образом риски конечных потребителей, местного населения, органов местной власти, государства, количественной их оценке и локализации их совокупного влияния с позиций ожидаемых социально- экономических результатов реализации проектов.

В этой связи в работе была сформирована схема проведения комплексного анализа источников рисков инвестиционных проектов в строительстве, их содержания для различных групп участников проекта и пользователей результатов проектов, а также методов оценки рисков (рис.5.13).

В проведенных исследованиях в качестве основных составляющих рисков инвестиционных проектов в строительстве рассматриваются следующие.

Для инвесторов под рисками потери инвестиций понимаются риски полной потери инвестиций, возврата неполной суммы инвестиций, задержки сроков возврата инвестиций. Реализация этих рисков способна подрывать уровень и динамику развития строительства в регионе.

Для строителей риски потери инвестиций определяются рисками исполнения инвестиционных проектов в заданные сроки, в оговоренные объемы инвестиций, с требуемым качеством.

Для производителей строительных материалов под рисками инвестиционных проектов понимаются риски переоцененного спроса по цене и объему продукции, а также риски в оценке уровня надежности потребителей.

Для конечных потребителей продукции строительного комплекса под рисками потери инвестиций понимаются риски обманутых ожиданий относительно соотношения цены и качества приобретаемой продукции, а также риски неполучения инвестируемой продукции (обманутые вкладчики).

Для местного населения риски инвестиционных проектов в строительстве связаны с вероятным ухудшением условий проживания при реализации строительных инвестиционных проектов.

Для местных властей риски инвестиционных проектов в строительстве связаны с вероятным ростом диспропорции в развитии территорий, в первую очередь в части загрузки инженерной, транспортной, социальной и др. инфраструктуры.

Для государства в целом риски инвестиционных проектов в строительстве связаны с вероятным ухудшением инвестиционного климата, обусловленного низком качеством реализации инвестиционных строительных проектов или реализацией инвестиционных строительных проектов не в полном объеме.

Рис.5.13. Схема комплексного анализа источников рисков инвестиционных проектов в строительстве, их содержания для различных групп участников и методов оценки рисков.

В целом разработанная схема комплексного анализа источников рисков инвестиционных проектов в строительстве (рис.5.13) позволила сформировать многофакторную модель исследования, анализа и оценки рисков инвестиционных проектов в сфере строительства, позволяющей учитывать уровень и динамику влияния, как отдельных факторов рисков, так и их взаимосвязей на текущие и конечные результаты проектов:

где crj - риски инвесторов,

сг - риски производителей стройматериалов,

а² - риски строителей,

₍т²' - риски конечных потребителей, а²ш - риски местного населения, а²юв - риски местных органов власти, ст²ос - риски государства.

Таким образом, в результате проведенных исследований сформирована многофакторная модель исследования, анализа и оценки рисков инвестиционных проектов в сфере строительства, позволяющей учитывать уровень и динамику влияния, как отдельных факторов рисков, так и их взаимосвязей на текущие и конечные результаты проектов, включая: риски инвесторов, риски производителей стройматериалов, риски строителей, риски конечных потребителей, риски местного населения, риски местных органов власти, риски государства.