ПРОЦЕНТНЫЙ РИСК КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

ПОНЯТИЕ И ИСТОЧНИКИ ПРОЦЕНТНОГО РИСКА

Процентный риск — вероятность финансовых потерь в результате изменения во времени уровня процентных ставок. Применительно к коммерческим банкам процентный риск может быть определен как риск сокращения чистого дохода и стоимости активов банка вплоть до потери капитала вследствие изменения уровня рыночных процентных ставок.

Принятие процентного риска, возникающего в результате неопределенности информации относительно будущего состояния денежного рынка и движения процентных ставок, может выступить источником получения дополнительной прибыли для коммерческого банка. Однако принятие избыточного для данного банка уровня риска в конкретных экономических условиях может создать серьезную угрозу его финансовой устойчивости.

Управлять процентным риском достаточно сложно. Прежде всего, этот риск сложен в выявлении и оценке. Причем, это связано не только с проблемой оценки и прогнозирования волатильности и тренда рыночных процентных ставок, но и с определением позиции под риском. Особенно сложно понять подверженность банка процентному риску стороннему лицу, поскольку не существует обязательного стандартизированного подхода к оценке и раскрытию информации о процентном риске. Некоторая информация может быть почерпнута из отчетности по международным стандартам, однако, раскрытие информации о процентном риске не является унифицированным. Еще одной причиной является то, что потери в результате процентного риска сложно идентифицировать: на размер процентной маржи влияет множество факторов, одним из которых является и реализация процентного риска.

Обычно выделяют два банковских портфеля, подверженных процентному риску. К первому относится торговый портфель банка, в составе которого имеются долговые ценные бумаги и прочие финансовые инструменты, стоимость которых зависит от рыночных процентных ставок. Второй тип процентного риска связан со структурой требований и обязательств по прочим операциям кредитного учреждения, этот портфель согласно западной банковской практике носит название «банковская книга».

Первый тип процентного риска регулируется Положением Банка России от 3 декабря 2015 г. № 511-П «О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска» [8J. Действие нормативного документа в части процентного риска распространяется на следующие финансовые инструменты:

  • • долговые ценные бумаги, в том числе являющиеся инструментами секьюритизации;
  • • долевые ценные бумаги с правом конверсии в долговые ценные бумаги;
  • • неконвертируемые привилегированные акции, размер дивиденда по которым определен;
  • • производные финансовые инструменте (ПФИ), базисным (базовым) активом которых являются ценные бумаги, указанные выше, индексы ценных бумаг, договоры, по условиям которых соответствующие требования и (или) обязательства рассчитываются на основе процентных ставок;
  • • требования или обязательства по поставке денежных средств по ПФИ, по которым рассчитывается фондовый риск или товарный риск;
  • • ПФИ, базисным (базовым) активом которых являются иностранная валюта или золото, договоры, по условиям которых соответствующие требования и (или) обязательства рассчитываются на основе курсов иностранных валют или учетных цен на золото;
  • • кредитные ПФИ.

Специальный и общий процентный риски, относящиеся к портфелю процентно-чувствительных финансовых инструментов, рассчитываются отдельно. Специальный рыночный риск связан с неблагоприятными для банка колебаниями цен конкретного финансового инструмента. Общий рыночный риск зависит от колебания рыночных процентных ставок. В составе оцениваемого процентного риска учитывается также сумма гамма- и вега-риска по опционам, включаемым в расчет процентного риска.

Процентный риск, связанный со структурой требований и обязательств банка (в том числе внебалансовых) — риск «банковской книги» пока остается вне прямого регулирования со стороны российского регулятора. Вместе с тем в последние годы Банк России стал уделять внимание этому виду процентного риска. Так, в 2007 году опубликовано письмо на тему о международных подходах к организации управления процентным риском, которое носит информационно-методологический характер

[5]. Позже введена форма отчетности №0409127 «О риске процентной ставки», опубликованы подробные требования к ее составлению.

Отдельные положения по оценке и управлению процентным риском содержатся в Указании Банка России от 15.04.2015 N3624-Y "О требованиях к системе управления рисками и капиталом кредитной организации и банковской группы" [13J.

До настоящего времени Банк России не требует резервирования капитала на покрытие процентного риска, возникающего в связи с наличием открытой позиции (с учетом внебаланса) по «банковской книге». Действительно, в соответствии с Инструкцией Банка России N180-H "Об обязательных нормативах банков" предусматривается покрытие собственным капиталом банка только процентного риска торгового портфеля. Так называемый процентный риск «банковской книги» остался вне регулирования.

Для управления процентным риском необходимо, прежде всего, понимание его природы и корректная оценка. Впервые источники процентного риска были определены БКБН в Принципах управления риском процентной ставки (1997). Были выделены четыре источника процентного риска: риск изменения цены, риск изменения кривой доходности, базисный риск и риск, связанный с опционами.

В 2016 году Базельским Комитетом был принят Стандарт, посвященный процентному риску «банковской книги» [79J. Комитет отмечал, что процентный риск банковской книги (ПРБК) относится к текущему или предполагаемому риску, возникающему в результате неблагоприятного изменения процентных ставок, влияющих на «банковскую книгу банка». При изменении процентных ставок меняется и текущая стоимость финансовых инструментов и оценка будущих денежных потоков. Это, в свою очередь, влияет на стоимость активов банка, обязательств и внебалансовых статей и, следовательно, на его экономическую стоимость. Изменения процентных ставок влияют также на процентную маржу и прибыль банка, изменяя доходы и расходы, зависящие от процентных ставок. При этом чрезмерный уровень принимаемого риска может представлять значительную угрозу для капитальной базы банка и / или будущих доходов, если их управление не осуществляется надлежащим образом.

В рамках стандарта определены три основных подтипа ПРБК.

  • (А) Риск разрыва (Gap risk), который определяется временной структурой инструментов «банковской книги», при этом риск возникает в результате разных сроков изменения процентных ставок. Уровень риска зависит от того, как будут изменяться процентные ставки в будущем: будет ли меняться форма кривой доходности процентных ставок (непараллельный риск) или нет (параллельный риск).
  • (B) Базисный риск определяется влиянием относительных изменений процентных ставок по финансовым инструментам, которые имеют аналогичные условия, но оценка которых привязана к различным индексам.
  • (C) Опционный риск возникает из наличия опционов или иных производных инструментов, встроенных в активы и обязательства банка и / или внебалансовых статей, по которым банк или его клиент могут изменить уровень и период осуществления денежных потоков.

Все три подтипа процентного риска потенциально могут изменить цену / стоимость или доходы / расходы чувствительных к процентным ставкам активов, обязательств и / или внебалансовых статей, что может отрицательно повлиять на финансовое состояние банка.

Стандарт выделяет также риск кредитного спрэда в «банковской книге», обозначая его как связанный риск, который банки должны оценивать и мониторить в рамках управления риском процентных ставок.

Базельским Комитетом сформулированы, а точнее пересмотрены основные принципы управления процентным риском.

Принцип 1: ПРБК представляет собой существенный риск для банков, который необходимо выявлять, оценивать, обеспечить мониторинг и контроль. Кроме того, банки должны контролировать и оценивать риск кредитного спрэда.

Все банки должны быть знакомы со всеми элементами ПРБК, определять свою позицию под риском и предпринимать соответствующие шаги для измерения, мониторинга и контроля риска.

Банки должны определить ПРБК, присущий продуктам и видам деятельности, и убедиться, что он является объектом надлежащих процедур и контроля. Определено, что существенные операции, связанные с управлением рисками должны быть утверждены до их реализации. Продукты и виды деятельности, которые являются новыми для банка, должны пройти тщательную оценку. До введения нового продукта, хеджирования или принятия риска должны быть созданы адекватные операционные процедуры и системы управления рисками. Управление ПРБК банка должно быть интегрировано в систему управления рисками и соответствовать бизнес-планированию и бюджетированию банка.

Принцип 2: Органы управления каждого банка несут ответственность за организацию надзора в области управления ПРБК, в том числе уровня риск-аппетита банка. Мониторинг и управление ПРБК могут быть делегированы исполнительным органам банка отдельным специалистам или Комитету по управлению активами и пассивами. Банки должны иметь адекватную структуру управления риском, включающую регулярный независимый аудит и оценку эффективности системы.

Стандартом определена ответственность органов управления банка за организацию управления процентным риском. В частности, установлено, что они несут ответственность за:

  • • установление соответствующих лимитов ПРБК, включая определение конкретных процедур, необходимых для обеспечения соблюдения этих ограничений;
  • • адекватные системы измерения ПРБК;
  • • стандарты для измерения ПРБК, оценки позиций и эффективности управления риском, включая процедуры обновления сценариев стресс-тестов и ключевых допущений при анализе ПРБК;
  • • комплексные процедуры формирования отчетности в области ПРБК; а также
  • • эффективный внутренний контроль и информационные системы управления риском.

Принцип 3: Риск-аппетит банка в части ПРБК следует устанавливать применительно и к экономической стоимости банка и финансовому результату. Стандартом установлено, что банки должны иметь политики и процедуры для ограничения и контроля риска. Эти документы должны включать полномочия, ответственность и подотчетность в области управления ПРБК и четко определять инструменты, стратегии хеджирования и принятия риска. Все политики должны периодически аудироваться и пересматривается.

Принцип 4: Измерение ПРБК должно основываться на результатах его воздействия на экономическую стоимость банка и на финансовый результат в результате волатильности процентных ставок и с учетом стресс-сценариев.

Особо отмечается, что система оценки риска должна охватывать все существенные источники ПРБК и оценивать влияние рыночной ситуации с учетом масштабов деятельности банка.

Важным является то, что Стандартом раскрыты особенности применения оценок процентного риска через изменение экономической стоимости банка и дохода с учетом того, что они являются взаимодополняющими:

  • • результаты: измерение экономической стоимости определяет изменение чистой приведенной стоимости активов банка, обязательств и внебалансовых статей, подверженных специфическим шокам и стрессам в результате движения процентных ставок и стресс- сценариев, в то время как меры, основанные на доходе, ориентированы на изменение будущей прибыльности банка в рамках заданного временного горизонта и, в конечном счете, влияющего на будущий уровень собственного капитала банка;
  • • горизонты оценки: измерение экономической стоимости отражает изменение стоимости в течение оставшегося срока до погашения активов, обязательств и внебалансовых инструментов банка, а измерение, основанное на финансовом результате, охватывает только краткосрочную и среднесрочную перспективу и, следовательно, не полностью оценивает риски, которые будут продолжать влиять на банк вне рамок оценки;
  • • будущий бизнес / деятельность: оценка экономической стоимости учитывает чистую приведенную стоимость переоценки денежных потоков финансовых инструментов банковского баланса или внебалансовых счетов. Показатели доходов могут, в дополнение, предполагать возобновление сроков до погашения инструментов (т.е. статичность баланса) и / или оценить сценарное воздействие на будущие доходы банка, включая будущий бизнес (т.е. динамический подход).

Банковские информационные системы должны позволять учитывать оценку влияния на экономическую стоимость и финансовый результат нескольких сценариев на основе:

  • • внутренних шоковых сценариев процентных ставок, учитывающих профиль риска банка, согласно процессу оценки достаточности собственного капитала;
  • • исторические и гипотетические стресс-сценарии процентной ставки, которые будут более серьезными, чем шоковые сценарии;
  • • шоковых сценариев процентных ставок, требуемых органами регулирования и надзора.

Принцип 5. При измерении ПРБК должны быть полностью понятны, обоснованы и документированы ключевые допущения, которые должны регулярно тестироваться и согласовываться с бизнес-стратегиями банка.

Как на экономическую стоимость, так и на финансовый результат значительное влияние оказывают допущения, применяемые для количественной оценки риска:

  • • ожидания от реализации опционов на процентную ставку (явных и встроенных) как банка, так и его клиентов в рамках конкретных шоковых сценариев;
  • • учет остатков и процентных потоков, возникающих в результате движения бессрочных депозитов;
  • • оценка собственного капитала; а также
  • • результаты влияния учетной политики для ПРБК.

При оценке рисков ПРБК, банк должен выносить суждения о том, как фактический срок погашения или переоценка инструмента могут отличаться от договорных условий из-за наличия опционов.

В качестве продуктов, предполагающих наличие опционов, стандартом выделяются:

  • • Кредиты и иные обязательства с фиксированной процентной ставкой, подверженные риску досрочного погашения;
  • • Срочные депозиты, подверженные досрочному погашению — банки могут привлекать депозиты с конкретным сроком погашения или на условиях, которые позволяют вкладчику в разные периоды времени изменить дату возврата средств;
  • • Бессрочные депозиты — банки должны документировать предположения о возможных сроках востребования подобных депозитов.

Стандартом определены факторы, которые оказывают влияние на каждую из названных позиций и которые должны быть проанализированы банком, а также содержится ряд иных требований к оценке процентного риска. Так, банки должны оценивать позиции в разных иностранных валютах, использовать принцип материальности при проведении оценок, проводить периодическое тестирование влияния допущений на результаты оценки и т.д.

Принцип 6: Системы и модели оценки, используемые для ПРБК, должны основываться на точных данных при условии соответствующей документации, тестирования и контроля, чтобы обеспечить уверенность в точности проведенных расчетов. Модели, используемые для измерения этого риска, должны быть комплексными и подлежать процедуре управления модельным риском, включая валидацию.

Предусмотрено, что эффективная система валидации должна включать три основных элемента:

  • • оценка концептуальной / методологической обоснованности;
  • • постоянный мониторинг моделей, включая верификацию процессов и бенчмаркинг; а также
  • • анализ результатов, включая бэк-тестирование ключевых внутренних параметров модели.

Принцип 7: Результаты оценки ПРБК и стратегий хеджирования с соответствующим уровнем агрегирования (уровень консолидации и валюта) должны быть предметом регулярной отчетности перед органами управления банка.

Минимальные требования к отчетности установлены следующие:

  • • в обязательном порядке отражается агрегированная позиция под риском ПРБК и пояснительный текст, в котором раскрыты активы, пассивы, денежные потоки и стратегии, которые определяют проводимую оценку;
  • • отчеты должны отражать соответствие принятого риска банка политикам и лимитам;
  • • должны раскрываться основные предположения/допущения в рамках моделирования;
  • • отчеты должны содержать результаты стресс-тестов, включая оценку чувствительности к ключевым допущениям и параметрам; а также
  • • резюме обзоров политик, процедур и адекватности систем измерения риска, включая любые выводы внутренних и внешних аудиторов. Принцип 8: Информация об уровне подверженности ПРБК

и методах измерения и контроля риска должны раскрываться банком на регулярной основе.

Стандартом предложена схема раскрытия банками уровня принятого процентного риска. Определено, что банки должны использовать собственные методики оценки ПРБК, если иное не предусмотрено их национальным органом надзора. Помимо предоставления количественной оценки риска банки должны обеспечивать наличие достаточной качественной информации и вспомогательных данных, чтобы пользователи отчетности имели возможность:

  • • контролировать чувствительность экономической стоимости и прибыли банка к изменениям процентных ставок;
  • • понять основные допущения, лежащие в основе измерения риска;
  • • а также иметь представление о целях и основах управления банком ПРБК.

Для улучшения транспарентности отчетности в области процентного риска, банкам следует учитывать следующие ключевые подходы. Для оценки изменения экономической стоимости (ДЕУЕ):

  • (A) Банки должны исключать собственный капитал при расчете уровня открытой позиции;
  • (B) Банки должны включать в отчет все денежные потоки по всем активам, пассивам и внебалансовым позициям банковской книги, чувствительным к изменению процентных ставок. При этом следует решить, должны они включать коммерческую маржу и другие компоненты спрэда в свои денежные потоки;
  • (C) Денежные потоки должны быть дисконтированы с использованием либо безрисковой ставки, либо безрисковой ставки плюс коммерческая маржа и другие компоненты спрэда, при этом банки должны раскрывать, какой метод они используют;
  • (D) AEVE должно быть определено на основе предположения о том, что существующие позиции банковской книги амортизируются и не заменяются никаким новым бизнесом.

Для оценки изменения процентной маржи (ANII):

  • (A) Банки должны включать ожидаемые денежные потоки (включая коммерческую маржу и другие составляющие спрэда), возникающие из всех активов, обязательств и внебалансовых позиций банковской книги, чувствительных к изменению процентной ставки;
  • (B) ANII должна рассчитываться исходя из статичного баланса, в котором сроки погашения инструментов или переоценка денежных потоков заменяется новыми инструментами/денежными потоками с идентичными характеристиками.
  • (C) ANII следует раскрывать как величину будущих чистых процентных доходов за 12-месячный период;

Стандартом предлагается формат раскрытия информации по внутренним подходам, используемым для оценки процентного риска банковской книги.

Принцип 9: Достаточность капитала для покрытия П РБК должна рассматриваться в рамках внутренних процедур оценки достаточности капитала, принятых органами управления банка в соответствии с уровнем риск-аппетита банка.

Оценка достаточности капитала должна учитывать:

  • • размер и срок действия внутренних лимитов на риски банковской книги и наличие фактов использования и превышения лимитов;
  • • эффективность и ожидаемую стоимость хеджирования открытых позиций;
  • • чувствительность внутренней оценки ПРБК к ключевым допущениям моделирования;
  • • влияние сценариев шока и стресса на позиции, оцененные по разным индексам процентной ставки (базисный риск);
  • • влияние на экономическую стоимость и процентную маржу несоответствия позиций в разных валютах;
  • • влияние встроенных потерь;
  • • распределение капитала по отношению к рискам среди юридических лиц, входящих в консолидированную группу, в дополнение к оценке общего капитала на консолидированной основе;
  • • факторы, лежащие в основе риска; а также
  • • обстоятельства, при которых может возникнуть риск.

Значение рассмотренного выше Стандарта состоит не только

в формулировке и подробном рассмотрении принципов эффективного управления риском процентной ставки, но и в разработке стандартизированного подхода оценки процентного риска «банковской книги» для целей резервирования капитала. Этот подход может быть использован как органами национального регулирования, так и банками для создания внутренних моделей оценки процентного риска «банковской книги» для последующего учета в ценообразовании.

 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ   След >