СОДЕРЖАНИЕ ФИНАНСОВОГО И НАЛОГОВОГО КОНТРОЛЛИНГА КАК ФОРМ УПРАВЛЕНИЯ КОРПОРАТИВНЫМИ ФИНАНСАМИ И НАЛОГОВЫМИ ПОТОКАМИ

Трансформация современной экономики в финансовую экономику инновационного типа

Мировая рыночная экономика претерпела в последнее время существенные глобальные изменения. Законы рынка (ценности, спроса и предложения, конкуренции и др.) потеряли автоматизм своего действия, экономика перестала быть саморегулируемой и трансформировалась в регулируемую государством экономику. Без государственного, преимущественно финансово-налогового регулирования современная экономика не в состоянии полноценно функционировать. Однако и кардинальные меры государственного вмешательства в экономику оказались не в состоянии оградить её от экономических кризисов. Особенностью современного этапа является то, что не экономический (производственный) кризис порождает финансовый кризис, а финансы порождают системный экономический кризис. Проблемы зарождаются и развиваются в финансовой сфере, то есть в «кровеносной системе» экономики и, наконец, поражают весь воспроизводственный процесс (производство, обмен, распределение и потребление), всю экономическую систему в целом.

Крах золотого денежного стандарта (возможности обмена бумажных денег и их заменителей на полноценные деньги - золото и серебро), стирание границ между современными деньгами (денежными знаками) и финансами (финансовыми заменителями полноценных денег), выполнение финансами функций денег, замещение в значительной степени действия законов рынка механизмами государственного финансово-налогового регулирования и финансовыми законами, в том числе фондового рынка, замена классических товарных сделок купли - продажи спекулятивными сделками с производными финансовыми инструментами (деривативами), реального капитала фиктивным (финансовым) капиталом, глобальная зависимость состояния и развития экономики от состояния финансового рынка, превращение информации, знаний, интеллектуальной собственности в инновации, капитал и фактор экономического роста позволяют сделать вывод о трансформации современной экономики в финансовую рыночную экономику инновационного типа.

Рассмотрим подробнее основные признаки и черты финансовой инновационной рыночной экономики, которыми являются:

  • - трансформация всех без исключения денежных отношений в финансовые отношения, денежных ресурсов - в финансовые ресурсы, и, конечном счёте, денег - в финансы;
  • - переложение на финансы (финансовые инструменты) функций

денег;

  • - замещение в значительной степени рыночных законов государственным финансовым регулированием и правилами функционирования финансового (фондового) рынка;
  • - замещение значительных по объёмам рыночных сделок купли- продажи спекулятивными сделками на рынке производных финансовых инструментов (деривативов);
  • - замещение реального капитала фиктивным (финансовым) капиталом;
  • - зарождение экономических кризисов в финансовой системе, на финансовом, в первую очередь фондовом, рынке и переложение всех проблем последнего на экономику в целом; глобальная зависимость состояния и развития экономики от состояния рынка ценных бумаг и срочных финансовых инструментов;
  • - превращение инфляции в финансовый инструмент, в один из основных стимулов развития экономики;
  • - смещение акцента в общей структуре инвестированного капитала с материального на интеллектуальный капитал; только технологические, другие интеллектуальные и управленческие инновации создают конкурентные преимущества и способны решать задачи приращения подлинной стоимости компании в долгосрочной перспективе;
  • - превращение информации, знаний, интеллектуальной собственности в инновации и объекты инвестиций, в капитал и фактор экономического роста.
  • 1. Необходимость научного переосмысления сущности и функций современных денег во взаимосвязи с сущностью и функциями финансов назрела давно. Несмотря на всю очевидность, большинство экономистов не хочет (или не может) понять, что в современной экономике произошла качественная трансформация денег, а сфера финансов (финансовых отношений) не укладывается в узкие границы, установленные экономической наукой. В соответствии с её постулатами финансовые отношения ограничиваются только частью денежных отношений и одной стадией воспроизводственного процесса - распределением и перераспределением, образованием и использованием неких фондов денежных средств; из состава финансовых отношений нередко исключаются такие денежные отношения, как кредит и страхование, доходы и расходы домашних хозяйств, ценообразование, оплата труда и другие (в разных вариантах)[1]. Таким образом, основные элементы традиционной теории финансов зачастую противоречат финансовой практике, что усложняет процесс управления финансами, превращает последние в оторванное от реальности понятие.

В основе финансов, как известно, лежат денежные отношения, а сами деньги появились одновременно с товарным обменом, который в дальнейшем развился в рынок. Деньги выполняли роль всеобщего эквивалента ценности при обмене друг на друга разнообразных потребительных ценностей. Эта роль закрепилась за золотом и серебром (полноценными деньгами), которые одновременно выполняли 5 функций: меры ценности, средства обращения, средства платежа, накопления сокровищ (сбережений) и мировых денег. В названных функциях проявлялась сущность денег в течение всего периода действия золотого денежного стандарта.

Основы теории денег, их сущности и функций были заложены ещё в эпоху господства золотомонетного, золотослиткового и золотодевизного денежных стандартов. Они предполагали или непосредственное обращение полноценных денег и выполнение ими всех своих функций, или свободный обмен бумажных денежных знаков на золото и серебро с определённым ограничением выполнения деньгами функций средства обращения, средства платежа и мировых денег. Во всех случаях полноценные деньги имели свою собственную ценность.

Сегодняшние деньги, по сути - это уже не те деньги, которые существовали в эпоху золотого денежного стандарта, когда за масштаб цен принималось, прямо или косвенно, определённое весовое количество золота или серебра и существовали более или менее чёткие границы между деньгами (как универсальными носителями ценности) и их финансовыми заменителями (финансовыми инструментами), между денежными и финансовыми ресурсами. В отличии от полноценных денег (золота и серебра), их бумажно - кредитные и многочисленные современные (электронные) заменители своей ценности не имеют.

По мере перехода от золотомонетного к золотослитковому и тем более золотодевизному стандартам всё более ограничивался обмен бумажно - кредитных знаков денег на золото, ограничивалось выполнение полноценными деньгами своих функций, а значит, всё более размывались границы между деньгами и финансами, чисто денежными и финансовыми операциями. Окончательно этот процесс был доведён до логического завершения начале 70-х годов XX века, когда произошло полное крушение золотого денежного стандарта в результате отказа в общемировой практике от свободного обмена денежных знаков на золото. Именно с этого времени деньги принимают новую, финансовую форму, которая в дальнейшем постоянно развивалась в виде различных денежных агрегатов (М). Произошло окончательное стирание границ между деньгами и финансами. Сейчас стало практически невозможно выделить чисто денежный, нефинансовый агрегат в общей обращающейся массе, а современные деньги уже не в состоянии полноценно функционировать вне их финансовой оболочки.

Современные деньги представляют собой финансовые заменители денег. Они выполняют функции и роль денег не потому, что у них такова природа, а потому что ими их наделило государство, а население страны приняло такие средства в качестве масштаба цен, средства обращения, платежа, и сбережения. Выражаясь словами К.Р. Маккон- нелла и С.Л.Брю, бумажные деньги являются декоративными деньгами, они - деньги потому, что так решило государство.[2]

Финансовые, они же денежные, ресурсы (инструменты), то есть современные деньги, принимают различные формы, называемые денежными агрегатами и составляющие предложение денег в экономике или содержание денежной массы в обращении - М0, М1? М2, М3, М4, L. В практике развитых стран в состав денежной массы в обращении включают для целей её учёта, оценки и управления все названные денежные агрегаты, а в России ограничиваются только уровнем М2.

Денежный агрегат М0 - это наличные бумажные и разменные металлические деньги находящиеся в обращении, а агрегат Мх включает в себя М0 , плюс вклады (банковские депозиты) до востребования и средства на расчётных и специальных, включая чековые, счетах в банках нефинансовых агентов (транзакционные депозиты), которые можно в любое время и быстро использовать в качестве платёжных средств и которые одновременно приносят владельцам небольшой процентный доход, то есть «работают» и на владельцев, и на банки (как кредитный ресурс). Деньги, составляющие агрегат Мг - это обращаемая денежная масса в её узком понимании или первичные (чистые) финансовые ресурсы в экономике. В более широком понимании денежная масса в обращении последовательно включает в себя другие денежные агрегаты, которые приносят их владельцам и участникам финансового рынка более существенные доходы:

  • - М2 = (агрегат М4) + (срочные депозиты на срок до ЗОдней) + (паевые фонды финансового рынка) + (однодневные соглашения об обратном выкупе у финансовых организаций ценных бумаг для продажи их на следующий день по заранее оговорённой цене);
  • - М3 = (агрегат М2) + (депозиты более длительного срока хранения) + (обращающиеся депозитные сертификаты с определёнными границами номинальной стоимости) + (определённые виды ценных бумаг);1
  • - М4 = (агрегат М3) + (прочие депозитные сертификаты) + (акции ссудно - сберегательных ассоциаций и другие обязательства, удостоверяющие право на получение дохода на ссуженный капитал);
  • - L= (агрегат М4) + (банковские акцепты) + (корпоративные ценные бумаги) + (казначейские векселя и государственные сберегательные облигации).

Таким образом, все элементы денежной массы в обращении являются финансовыми обязательствами либо государства - (М0), либо банков и других участников финансового рынка (все прочие денежные агрегаты). Денежная масса, составляющая агрегат М4 - суть первичные (чистые) финансовые ресурсы (инструменты), а М2, М3, М4, L (за минусом М4) - производные от них (от Ml) финансовые инструменты.

Главным при анализе структуры денежной массы является то, что он подтверждает следующий вывод: современные деньги представляют собой финансовые символы, финансовые заменители полноценных денег, поэтому изменились и функции денег. Тем не менее, эти символы и заменители (финансовые инструменты) продолжают называться деньгами и выполнять их функции, хотя и в трансформированном виде, что обусловлено определенными причинами и обстоятельст- 2

вами.

В разных странах по- разному определяют длительность срока депозитов, виды ценных бумаг, включённых в М3 и номинальную стоимость сертификатов (чаще всего пограничной является сумма 100 тыс долларов).

2 См. Барулин С.В. Финансы. Учебник. М.: КНОРУС, 2011. С.28-29.

Товарный обмен не может функционировать без посредничества каких - либо универсальных средств обращения. Даже бартерные сделки требуют оценки меновых пропорций в определённых всеобщих сравнительных единицах для осуществления эквивалентного обмена. Поэтому установленные государством в качестве денег бумажные знаки и единицы продолжают выполнять функцию средства обращения, которые принимаются населением страны в виде законно обращающихся денег в силу их приемлемости (или отвергаются в силу неприемлемости по тем или иным причинам).

Государство на основе норм финансового права придает установленным им в качестве денег знакам и части производных финансовых инструментов статус платёжных средств, объявляет данные денежные знаки законным средством платежа и единицей (масштабом) оценки ценностей всех разнородных товаров. Это обеспечивает уверенность и доверие населения к такой способности денежных знаков и, одновременно, обязывает его принимать их за платёжные средства в расчётах при оплате товаров и осуществлении нетоварных операций. М.А. Портной, не безосновательно, считает, что современные деньги выполняют функцию средства расчётов[3], с чем трудно не согласится, но с определёнными уточнениями. Современные деньги выступают сейчас в функциях финансового средства расчётов (платежа) и масштаба цен (средства оценки ценностей). В своей последней функции деньги выполняют роль финансового измерителя (эквивалента) ценности товаров как расчётно - оценочный и учётно - финансовый инструмент.

Современные деньги продолжают выполнять функцию средства сбережения (о сокровищах здесь речь вообще не может идти), но эта функция также претерпела существенные изменения. Хроническая инфляция делает экономически (финансово) невыгодным простое хранение (накопление) денежной массы, агрегированной не только в М0, но и в Мь так как оно не обеспечивает даже её сохранения в первоначальном объёме покупательной способности. Чем больше времени деньги (особенно наличные) находятся без движения, не «работают», тем больше снижается, обесценивается их покупательная способность. Поэтому для надлежащего выполнения денежными знаками этой функции (не только сохранения их покупательной способности, но и приращения дохода) они трансформируются в финансовые формы сбережений и накоплений путём вложения наличных и безналичных денег в другие доходные инструменты финансового рынка. То есть, без финансовых механизмов сберегательная (накопительная) функция денег не срабатывает.

Таким образом, на современные деньги (первичные и производные финансовые ресурсы, и инструменты) возлагается выполнение следующих функций:

  • - финансового средства обращения;
  • - масштаба цен или оценки ценностей (финансового эквивалента ценности товаров);
  • - финансового средства расчётов (платежа);
  • - финансового средства сбережения и накопления.

В процессе выполнения этих функций денежные знаки (символы) совершают своё движение, «работают» в качестве денег в форме первичных (чистых) и производных финансовых ресурсов (инструментов). В современной экономике деньги могут полноценно функционировать только в качестве таких финансовых ресурсов (инструментов). Это и есть основа, «кровеносная система» финансовой экономики, а также причина трансформации современной экономики в финансовую и, одновременно, наиболее глубинная причина экономических кризисов.

2. Ещё одним признаком трансформации экономики в финансовую экономику является замещение объективных законов рынка государственным финансово-налоговым регулированием. Оно направлено на исправление последствий ошибок рынка, на предотвращение и устранение возникающих отраслевых, территориальных, рыночных и финансовых диспропорций в развитии экономики и социальной сферы, на устранение угрозы возникновения кризисных ситуаций и последствий наступивших кризисов путём применения финансовых методов и инструментов, стимулирования или ограничения доступа бизнеса к финансовым ресурсам.

Особое место в системе финансового регулирования занимает налоговое регулирование экономики. Оно предполагает стимулирование или сдерживание спроса и предложения, накопления и потребления, деятельности и доходов хозяйствующих субъектов путём установления новых или отмены действующих налогов, изменения налоговых баз и налоговых ставок, введения или отмены налоговых льгот (освобождений, вычетов), других налоговых преференций и применения налоговых санкций.

Система государственного финансово-налогового регулирования распространяется на все области экономики и рыночных отношений.

Государство для обеспечения нормального функционирования рыночной экономики применяет самые разнообразные финансово - налоговые методы и инструменты. К ним относятся: денежные агрегаты, регулируемые цены, тарифы и нормативы, облигации и другие государственные ценные бумаги, доли участия в капитале частных предприятий, процентные ставки, валютные курсы, государственные финансовые резервы, таможенные пошлины, страховые взносы, налоги и их элементы, государственные закупки и заказы, бюджетные ассигнования и кредиты и т.д. и т.п. Без этих финансовых методов и инструментов современная рыночная экономика не может функционировать, что также позволяет говорить о её трансформации в финансовую экономику.

3. Замещение рыночных сделок купли - продажи товаров (то- варно - денежного обмена) спекулятивными сделками с деривативами (срочными производными финансовыми инструментами рынка ценных бумаг), то есть замещение наиболее значительных по объёмам товарных сделок финансовыми (фондовыми) операциями спекулятивного характера - ещё один характерный признак трансформации современной рыночной экономики в финансовую.

Деривативы появились первоначально как инструменты хеджирования (страхования, минимизации рисков изменения цен на рынке товаров), но со временем превратились в инструмент спекуляции, манипулирования ценами и оторвались от товарных сделок. Широкое использование деривативов стало одной из причин образования «финансовых пузырей» в экономике и постоянной угрозой возникновения финансовых кризисов (локальных и мирового). Развитие рынка деривативов приводит и будет приводить в дальнейшем к нарушению эквивалентности рыночных сделок и реализации деньгами на этом рынке своих функций, включая средства платежа и посредничества в обеспечении эквивалентного обмена. К примеру, при использовании деривативов бывает, порой, достаточно 5% вложения в товарную сделку реальных денежных средств. В условиях локальной и глобальной финансовой взаимозависимости участников финансового и товарного рынков разрыв одного звена «финансового пузыря» может привести и приводит к разрушению всей рыночной цепи и возникновению цепной неплатёжеспособности её звеньев.

Обычно выделяют три группы системных рисков, связанных с функционированием рынка деривативов:

  • - риски искажения финансовой отчётности;
  • - риски деструктивного влияния на локальный и глобальный финансовые рынки;
  • - риски расстройства расчётных систем и потери ликвидности.1

Именно наличие этих системных рисков и трудности управления ими (вплоть до неуправляемости) является не только одной из основных причин финансовых кризисов и постоянного напряжения всех сегментов финансовых рынков, но и следствием перерождения современной рыночной экономики в финансовую экономику.

Таким образом, мировой рынок деривативов перманентно был и будет связан с катастрофическими рисками для всего финансового рынка, национальных и глобальной экономик, и если бы не национальное и международное государственное финансовое регулирование, то уже давно бы наступил полный экономический коллапс. Несмотря на то, что в зависимости от степени риска все сделки с деривативами продолжают делить на спекулятивные, хеджерские и арбитражёрные, акцент в них давно сместился в сторону спекулянтов. Всё сказанное как раз и характеризует современную рыночную экономику как финансовую.

4. Замещение реального капитала фиктивным (финансовым) капиталом - существенная черта финансовой экономики - приобретает все большее значение по мере развития спекулятивной составляющей рынка деривативов.

Термин «фиктивный (финансовый) капитал» впервые ввёл в начале XX века Р. Гильфердинг, появление которого он назвал одним из признаков перерождения капитализма в империализм, капиталистической экономики свободного рынка в монополистическую экономику.[4] [5] Эту проблему в дальнейшем развивали и другие зарубежные и российские (особенно советские) экономисты. Однако в последние десятилетия интерес к ней пропал, но в период активного рынка срочных производных финансовых инструментов (деривативов) она опять стала объектом внимания специалистов - ценнобумажников (либо непосредственно, либо в связи с проблемой образования «финансовых пузырей»).

Например, А.Б. Фельдман называет создание фиктивного капитала и обеспечение его движения в качестве определяющей функции деривативов, и с его доводами вполне можно согласиться. Фиктивный капитал - это капитал, который непосредственно не функционирует в качестве производственного или ссудного капитала, и его роль в экономическом процессе всё более возрастает. Именно инновационное развитие фиктивного капитала путём расширения его сферы (объектов и масштабов) привело к появлению деривативов, которые являются «полноценным воплощением фиктивного капитала» и с которыми автор связывает появление постиндустриального (информационного) общества. Формирование и движение фиктивного капитала позволяет, по мнению А.Б. Фельдмана провести определённые границы между финансовыми деривативами (по которым не происходит реальная поставка активов) и классическими ценными бумагами. Деривативы разъединяют характеристики инвестиционного процесса (время, цены, потоки платежей, платёжеспособность и ликвидность) и предоставляют новые варианты в выборе решений участниками финансового рынка.

Справедливости ради следует отметить не только негативные стороны этих процессов, но и то, что выполнение деривативами функции фиктивного капитала способствует решению проблемы привлечения на рынке финансовых ресурсов и финансового обеспечения высоких темпов экономического роста, хотя и в ограниченный период времени существования финансовых пирамид.

Однако фиктивный капитал, может формироваться не только на рынке деривативов вообще и финансовых деривативов в частности, но и может быть связан также с обычными ценными бумагами (прежде всего, акциями). Фиктивная часть акционерного капитала образуется в силу искусственного раздувания цены акций (стоимости компании) самых надёжных, по субъективному мнению участников рынка, фирм, не обеспеченных в полной мере стоимостью реального капитала. Ещё более фиктивный характер носят облигации государственных займов, обращающихся на рынке. Считается, что они обеспечены активами государства (национальным богатством страны), но это чаще всего является эфемерным понятием, и при объявлении государством дефолта такие ценные бумаги превращаются в неликвидный ценнобумажный «мусор». И корпоративные, и государственные ценные бумаги зачастую используются в спекулятивных целях для получения дохода, не обеспеченного реальным приращением ценности. Таким образом, фиктивный капитал в современной экономике предопределяет мотив, механизмы и эффективность (или крушение) финансового рынка, в результате чего он стал органичным, значимым элементом финансовой рыночной экономики.

5. Зарождение экономических кризисов в финансовой системе, на фондовом рынке и переложение этих финансовых проблем на экономику в целом характерно только для экономики финансового типа.

Из истории и теории классических кризисов известно, что они зарождались в сфере производства как кризисы перепроизводства товаров, которые сопровождались резким снижением объёмов производства, падением цен товаров и только потом поражали финансы. Современные кризисы переродились не по форме, а по содержанию, поменялись местами причины и следствия, производство и финансы, и это связано, в первую очередь, с отказом от золотого денежного стандарта, потерей рыночными законами автоматизма своего действия и изменениями на рынке ценных бумаг. Основным и одновременно слабым звеном экономики становится не производство, а финансы, не товарный рынок, а финансовый. Теперь локальные и глобальные кризисы поражают сначала финансы, а затем экономику (производство). Это и есть один из основных признаков трансформации современной рыночной экономики в финансовую.

6. Превращение современной инфляции в финансовое явление, в финансовый инструмент и стимул развития экономики.

Исторически инфляция была порождена бумажно - денежным обращением и связана исключительно с бумажными деньгами. При золотомонетном обращении инфляции не было и быть не могло. До крушения золотого стандарта инфляция носила эпизодический характер, так как избыточная бумажно - кредитная денежная масса переводилась в полноценные деньги, во время экономических кризисов люди освобождались от неполноценных денег, нормализуя денежное обращение. Однако, после крушения золотого стандарта инфляция постепенно приняла хронический характер.

Современная инфляция представляет собой финансовое явление.[6] Изменилось понятие «обесценение денег» - основная характеристика инфляции. В своём изначальном значении она имела смысл в отношении полноценных денег периода золотого денежного стандарта. Обесценение таких денег происходило путём уменьшения золотого содержания денежной единицы или количества золота, на которое оно может быть обменена. Современные финансовые заменители денег не имеют своей ценности и поэтому не могут обесцениваться сами. Их «ценность» (в переносном смысле) заключается в установленной государством и скорректированной рынками (товарными и финансовыми) покупательной и сберегающей способности денежной единицы, то есть в способности приобретения на неё определённого количества товаров и (или) страхования её владельца на будущее путём сбережения и накопления. Иными словами, при современной инфляции обесцениваются не деньги, а покупательно - сберегающая способность денежных знаков, как финансовых заменителей полноценных денег, назначенных государством функционировать в качестве денег и принятых населением страны в этом качестве.

Как финансовое явление, современная инфляция проявляется не в абсолютном росте цен, а в их относительном росте по сравнению с ростом доходов в экономике и в устойчивом снижении курса национальной денежной единицы по отношению к ведущим валютам других стран. Именно эти относительные показатели состояния денежной системы и характеризуют наиболее точно современную инфляцию, процесс снижения покупательной и сберегающей способности национальной денежной единицы на отечественном и мировом рынках. Рост цен, действительно, является одним из признаков инфляции, но не всякое увеличение цен и денежной массы в обращении вызывает инфляцию. Её определяют такие темпы роста цен, которые превышают темпы роста доходов в экономике. Инфляционную нагрузку несёт в себе лишь превышение темпов роста цен над темпами роста доходов, скорректированных на темпы роста (снижения) производительности труда в экономике за определённый период времени. Последний показатель (производительность труда) позволяет увязать денежную массу с товарной. Рост цен, не превышающей роста доходов с учётом роста производительности труда, не приводит к инфляции, к снижению реальных доходов населения и экономических субъектов.[7]

Более того, устойчивый и управляемый рост цен (2% - 4 % в год) становится в современной экономике финансовым инструментом и стимулом экономического роста, поскольку вселяет уверенность у инвесторов и других участников рынка в получении будущих доходов. И если такого роста цен не наблюдается достаточно длительный период времени (год и более), то этот факт вызывает озабоченность у правительства, как один из симптомов стагнации экономики, и заставляет его принимать соответствующие меры по обеспечению роста цен в экономике. Примеров нулевого и отрицательного роста цен в США и отдельных странах Западной Европы в период 2011-2015 гг. - предостаточно.

Таким образом, перерождение денежной инфляции в финансовую - ещё один из признаков трансформации современной рыночной экономики в финансовую.

7. Превращение современной экономики в инновационную экономику обусловлено изменением структуры капитала в пользу интеллектуального капитала и структуры инвестиций в сторону технологических, нематериальных, социальных, управленческих и других интеллектуальных инноваций.

В настоящее время в стратегическом плане только интеллектуальный капитал, формируемый в результате инвестиций в технологические и другие интеллектуальные инновации (знания, нематериальные активы, управленческие системы и т.д.), создает долгосрочные конкурентные преимущества компаниям, позволяет получить им экономическую прибыль (сверхприбыль) и на этой основе прирастить стоимость (подлинную стоимость) компании. Материальный и традиционный финансовый капитал, не являющиеся носителями инноваций, стали играть второстепенную роль в стратегии экономического роста крупных компаний (в их стратегических возможностях). В большинстве ведущих компаний доля интеллектуального (с элементами социального) капитала и инвестиций в инновации составляет в последние два десятилетия не менее 80% в общей структуре инвестированного капитала.

Таким образом, всё вышесказанное свидетельствует о том, что современная экономика трансформировалась не просто в финансовую, а в финансовую инновационную экономику (в менее развитых странах она принимает форму переходной к инновационной экономики).

Трудно давать названной трансформации экономики однозначную оценку, но из всего сказанного ранее можно сделать, по крайне мере, два вывода:

  • 1) необходимо, если не устранить, то хотя бы смягчить негативное влияние первопричины названной трансформации экономики и кризисов - перерождение денег в финансы, денежных ресурсов в финансовые ресурсы (инструменты), путём полного или частичного возврата к той или иной форме золотого денежного стандарта (золотослиткового или золотодевизного), то есть к той или иной форме золотого обеспечения обращающихся денежных знаков и их обмена на полноценные деньги (золото);
  • 2) необходимо перевести систему управления финансами (планирования, координации, регулирования, учёта, анализа и контроля) на современные инновационные модели и технологии.

  • [1] Подробно см. Барулин СВ., Барулина Е.В. К вопросу о сущности финансов: новыйвзгляд на дискуссионную проблему //Финансы. 2007. №7. С.55-56.
  • [2] Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. Т.1. М:Республика, 1993. С.269.
  • [3] Портной М.А. Современное понимание денег и их функций// Бизнес и банки.2011. №33(1062). С.З.
  • [4] См. Киселев М.В. Современный срочный финансовый рынок России / Саратовский государственный социально-экономический университет. Саратов, 2010.С.25-29.
  • [5] Гилъфердинг Р. Финансовый капитал- М.: Политиздат, 1959.
  • [6] Подробно см.: Барулин С.В., Синева М.В., Якунин С.В. К вопросу о сущности иметодики определения уровня инфляции//Финансы и кредит. 2011 (октябрь). №37(469).
  • [7] Барулин С.В., Синёва М.В., Якунин С.В. К вопросу о сущности и методики определения уровня инфляции//Финансы и кредит.2011 (октябрь). №37(469).
 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ   След >