Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Экономика arrow Актуальные направления развития банковского дела
Посмотреть оригинал

Модернизация банковских инвестиций, инноваций и микрофинансирования

Факторы повышения кредитно-инвестиционного потенциала банковского сектора России

Под кредитно-инвестиционным потенциалом банковского сектора следует понимать способность банковского сектора перераспределять финансовые потоки, осуществлять посредническую функцию в движении капитала как на международном уровне, так и между различными секторами национальной экономики.

Привлечение ресурсов с целью финансирования инвестиций может осуществляться как через банковский сектор при помощи кредитного механизма, так и на рынках капитала. Чтобы определить, существует ли потенциал роста банковского кредитования, необходимо проанализировать ресурсную базу банковского сектора.

Следует учитывать, что не все ресурсы банка могут быть использованы на инвестиционные цели. Ограничивающими факторами являются, во-первых, такие инструменты регулирования, как обязательные резервы, отчисления в систему страхования вкладов, обязательные нормативы, а во-вторых, иммобилизованные средства банков, например вложенные в оборудование, здания и т. п.

Основные пути и факторы повышения кредитно-инвестиционного потенциала российского банковского сектора:

  • ? увеличение собственного капитала — капитализации банковского сектора за счет следующих источников: прибыли, эмиссионных средств, переоценки основных фондов;
  • ? аккумуляция сбережений населения;
  • ? привлечение иностранных инвестиций в банковский сектор;
  • ? развитие инструментов рефинансирования Банка России;
  • ? развитие общей экономической конъюнктуры.

Первый фактор, влияющий на кредитно-инвестиционный потенциал банковского сектора, —увеличение собственного капитала, капитализация банковского сектора.

При анализе уровня капитализации банковского сектора прежде всего необходимо исследовать динамику абсолютного показателякапитала банковского сектора, а также относительных.

За 2014 год собственный капитал действующих кредитных организаций увеличился на 12,2% (за 2013 г. — на 15,6%) и на 1 января 2015 г. достиг 7928 млрд руб., а на 1 августа 2015 г. — 8454,3 млрд руб. [3] [4]

Отношение капитала банковского сектора к ВВП увеличилось за год с 10,7 до 11,2% по причине превышения роста собственных средств банков по сравнению с ростом номинального ВВП. Положительная динамика данного показателя демонстрирует опережающее развитие банковского сектора при наблюдающемся росте экономики.

Одновременно с анализом динамики капитала необходимо исследовать динамику активов банковского сектора, а также соотношение капитала и активов банковского сектора.

Так, активы банковского сектора выросли с 57423,1 млрд руб. на 1 января 2014 г. до 77 653 млрд руб. на 1 января 2015 г. Отношение собственного капитала банковского сектора к активам сократилось за год с 12,3% на 1 января 2014 г. до 10,2% на 1 января 2015 г. (Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2014 г. // Банк России. М., 2015. С. 18, 47—48, 50, 92, 112). Динамика показателей капитала и активов банковского сектора по отношению к ВВП демонстрирует отставание темпов роста капитала банков от темпов роста банковского сектора.

С учетом опережающего роста активов, взвешенных по уровню риска, показатель достаточности совокупного капитала банковского сектора снизился за 2014 г. с 13,5 до 12,5%. Справочно: по данным Банка России, показатель достаточности капитала (Н1.0 — эквивалент норматива Н1) на 1 августа 2015 г. составил 13% (при норме минимум 10%) (Статистический бюллетень Банка России // Банк России. М., 2015. №9. С. 111). Уровень достаточности основного капитала (Н1.2) вырос с 8,8 на 1 февраля 2014 г. до 9% на 1 января 2015 г. (при норме 6% с 1 января 2015 г.). Уровень достаточности базового капитала (Н1.1) вырос с 8,8% на 1 февраля 2014 г.

до 8,9% на 1 января 2015 г. (при норме минимум 5%) (Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2014 г. // Банк России. М., 2015. С. 18, 47—48, 50, 92, 112).

Также важным является исследование факторов роста и снижения капитала банковского сектора.

К внешним источникам увеличения капитала относятся уставный капитал и субординированные кредиты. Преимуществом привлечения субординированных кредитов для банков является снижение расходов на капитал, а именно: проценты, которые выплачиваются поданным кредитам, уменьшают налогооблагаемую базу, в то время как на увеличение собственного капитала прибыль направляется после налогообложения; а также увеличение собственного капитала за счет уставного фонда приводит к расходам из чистой прибыли на выплату дивидендов, притом что дивиденды также облагаются налогом на доходы.

К внутренним источникам увеличения капитала относятся прибыль и создаваемые из нее фонды. Ограниченные возможности экономического роста и невысокая рентабельность деятельности банковского сектора могут стать препятствиями использования прибыли и фондов в качестве источников увеличения капитала.

Более 7з прироста капитала в 2014 г. обеспечивало увеличение уставного капитала и эмиссионного дохода (прирост — 455 млрд руб., или 36,4% от суммы источников прироста). Вторым по значимости источником прироста капитала стали прибыль и сформированные из нее фонды (прирост 384 млрд руб., или 30,7% от суммы источников прироста). Прирост субординированных кредитов составил 295 млрд руб., или 23,6% от суммы источников прироста [3].

К факторам снижения капитала относят убытки, нематериальные активы, собственные выкупленные акции (доли), источники собственных средств, для формирования которых использованы ненадлежащие активы, вложения кредитной организации в акции (доли участия), прочие факторы.

Аккумуляция сбережений населения — еще один фактор, оказывающий влияние на кредитно-инвестиционный потенциал банковского сектора. Сбережения населения поступают в реальный сектор при участии банковского сектора, пенсионной и страховой систем. Способность коммерческих банков привлекать сбережения населения является необходимым условием финансового посредничества.

Формирование ресурсной базы в 2014 г. сопровождалось закрытием внешних рынков и замедлением роста экономики. Банки наращивали ресурсы прежде всего за счет средств организаций и заимствований у Банка России. Объем средств на счетах клиентов за 2014 г. вырос на 25,4% — до 43,8 трлн руб. Вклады физических лиц (включая сберегательные сертификаты) номинально выросли за 2014 г. на 9,4% — до 18,6 трлн руб. Однако, если учитывать валютную переоценку вкладов физических лиц, они сократились на 2,5% [3].

Динамика вкладов физических лиц в номинальном или реальном выражении характеризует уровень доверия населения к банковскому сектору и степень выполнения этим сектором посреднических функций по мобилизации денежных сбережений населения.

В остатках привлеченных средств клиентов на 1 февраля 2015 г. на долю юридических лиц (организаций и предприятий различных форм собственности) приходится 45%, а физических — 41%. При этом 86% составляют средства на счетах и депозитах.

Для банковского сектора наиболее важными являются вклады и депозиты, размещенные физическими лицами в коммерческих банках на длительные сроки (так называемые длинные деньги). Ведь чем больше у банка «длинных» вкладов, тем шире у него возможности среднесрочного и долгосрочного кредитования клиентов, в том числе инвестиционного, ниже риски ликвидности.

На 1 сентября 2015 г. вклады физических лиц составили 21121,7 млрд руб., из них вклады до востребования и сроком до 30 дней — 3118,1 млрд руб., вклады от 31 дня до 1 года — 8743,8 млрд руб., свыше 1 года — 9259,8 млрд руб. [2]

Важным показателем, характеризующим значимость и динамику средств клиентов, привлеченных коммерческими банками, является отношение объема привлеченных средств к ВВП. По данным Банка России, приведенным в «Отчете о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2014 г.», отношение объема вкладов физических лиц к ВВП составило 26%, средств, привлеченных от организаций, — 35%. При этом увеличение по сравнению с 2012 г. составило соответственно 4,8 процентных пункта и 10 процентных пунктов [3].

Из данных АСВ можно проследить, что за период с 2011 г. по начало 2015 г. вклады свыше 1 млн руб. составили 59% прироста вкладов. За этот же период вклады до 100 тыс. руб. выросли на 20%, от 100 до 400 тыс. руб. — на 40%, вклады от 400 до 700 тыс. руб. (в пределах страховой суммы) — на 122%, от 700 тыс. до 1 млн — на 165%, а свыше 1 млн — на 157%. Начиная с 2015 г. вклады от 400 тыс. до 700 тыс. руб. теряли свою популярность, приоритетными становились вклады от 1 до 1,4 млн руб.

В декабре 2014 г. была принята поправка к Федеральному закону от 23 декабря 2003 г. № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» о повышении максимальной суммы страхового возмещения, выплачиваемого АСВ вкладчикам обанкротившихся банков. Сумма увеличилась с 700 тыс. рублей до 1,4 млн руб. Эта мера была направлена на прекращение оттока вкладов из коммерческих банков, и, как видно, она оказала в целом положительное воздействие на рынок вкладов.

Макроэкономическая стабильность и информационно-политические шоки определяют степень доверия к банковскому сектору. Информационный и политический шоки — возможные информационные атаки и чрезвычайные политические события, которые выходят за рамки обычной ситуации.

Политические шоки включают возможные, но не высоковероятные события. К таким событиям можно отнести:

  • ? инерционную политику, проводимую монетарными властями;
  • ? аресты зарубежных активов системообразующих российских банков или аффилированных с ними компаний;
  • ? зарубежные расследования или судебные иски, касающиеся деятельности большого числа российских банков;
  • ? в связи с массовыми нарушениями законодательных и нормативных требований пересмотр (или возможность пересмотра) лицензий на банковскую деятельность у большого количества банков;
  • ? значительные претензии налоговых и правоохранительных органов, которые предъявляются к значительному количеству коммерческих банков или организаций, связанных с ними;
  • ? принятие такими регулирующими международными организациями, как FATF, BIS, Базельский комитет, решений, значительно затрудняющих деятельность российских коммерческих банков и существенно снижающих их конкурентные позиции.

Иностранные инвестиции в банковский сектор — еще один фактор, оказывающий влияние на кредитно-инвестиционный потенциал банковского сектора. Под иностранными инвестициями в банковский сектор понимается доля иностранных банков в зарегистрированном уставном капитале и активах всего банковского сектора. Поскольку иностранные банки зачастую имеют доступ к более дешевому и доступному капиталу через материнские компании, то присутствие иностранных инвестиций в банковском секторе положительно влияет на рост кредитно-инвестиционного потенциала.

Процесс интеграции российского банковского сектора в мировую финансовую систему имеет как достоинства, так и недостатки. Достоинством является то, что банковский сектор за счет расширения источников пассивов становится более устойчивым к потрясениям в национальной экономике. Однако в случае глобальных финансовых потрясений чем сильнее зависимость национальной экономики от международного движения капитала, тем выше негативное влияние на нее.

Факторы, характеризующие степень интеграции национального банковского сектора в мировую экономику:

  • ? доля иностранных банков в активах или в уставном капитале банковского сектора;
  • ? доля внешнего долга нефинансового сектора России;
  • ? доля внешнего долга банковского сектора в общей структуре пассивов банковского сектора.

Количество кредитных организаций с участием иностранного капитала выросло с 76 на 1 января 2014 г. по 78 с 1 января 2015 г. Их доля в совокупных активах банковского сектора сократилась с 10,5 до 9,8%, доля в совокупном капитале сократилась с 12,6 до 12,4% (Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2014 г. // Банк России. М., 2015. С. 18, 47—48, 50, 92, 112).

Развитие инструментов рефинансирования Центрального банка РФ

также оказывает влияние на кредитно-инвестиционный потенциал банковского сектора. Повышение эффективности инструментов рефинансирования коммерческих банков, а также их развитие является важным фактором в условиях кризисов ликвидности. Под эффективностью рефинансирования понимается направленное использование финансовых средств и равномерное распределение средств внутри банковского сектора.

Направленное использование финансовых средств включает: пополнение экономики долгосрочными кредитными ресурсами, инвестирование в стратегические экономические объекты, снижение доли средств, направленных в иностранные активы.

Начать анализ влияния инструментов рефинансирования на кредитноинвестиционный потенциал банковского сектора следует с определения их объемов и оценки динамики, а также оценки удельного веса указанных кредитов в структуре пассивов банковского сектора. Так, на 1 января 2015 г. объем кредитов, полученных кредитными организациями от Банка России, составил 9287 млрд руб., что больше аналогичного показателя 2014 г. на 109%. Объем указанных кредитов в пассивах банковского сектора составил 12,0% против 7,7% в 2014 г. (Статистический бюллетень Банка России // Банк России. М., 2015. №9. С. 111).

В феврале 2014 г. Банк России перешел к новой операционной процедуре денежно-кредитной политики. Было прекращено ежедневное проведение аукционов РЕПО на срок 1 день. Однако для компенсации значительного превышения спроса на ликвидность под ее предложением Банк России предусмотрел проведение операций РЕПО «тонкой настройки» на срок от 1 до 6 дней и депозитных операций «тонкой настройки» — в обратном случае (Годовой отчет Банка России за 2014 г. // Банк России. М., 2015. С. 67).

В сентябре 2014 г. на фоне стремительно падающих цен на нефть, курса рубля, а также ограниченного доступа ряда российских кредитных организаций на международные рынки капитала в результате введенных против России санкций Банк России активизировал операции «валютный своп». Суть операции состоит в продаже долларов США за рубли с их последующей покупкой сроком на один день. В октябре регулятор пополнил инструментарий управления краткосрочной валютной ликвидности сделками РЕПО в иностранной валюте сроком 1 неделя и 28 дней. В качестве обеспечения сделки принимались ценные бумаги, включенные в Ломбардный список Банка России, за исключением акций. Введение указанных инструментов помимо задачи управления краткосрочной ликвидностью решало проблему сглаживания угрожающего роста волатильности обменного курса рубля.

В ноябре 2014 г. регулятор задействовал сделки РЕПО в иностранной валюте сроком уже на 12 месяцев. Условия заключения сделок РЕПО в иностранной валюте были дополнены возможностью их досрочного расторжения по инициативе заемщика. Этот инструмент рефинансирования решал задачу стабилизации рынка, сглаживания возможных будущих валютных всплесков спроса на иностранную валюту путем обеспечения регулярного и предсказуемого предложения кредитным организациям валютной ликвидности.

Комплекс вышеперечисленных мер позволил усилить роль операций по предоставлению иностранной валюты на возвратных условиях.

Для решения проблемы развития долгосрочного кредитования в апреле 2014 г. был введен новый механизм рефинансирования кредитных организаций, в рамках которого кредитные организации получили возможность привлекать от Банка России средства на срок до трех лет включительно под залог прав требования по кредитам, предоставленным для финансирования инвестиционных проектов. В мае 2014 г. данная программа включила облигации из Ломбардного списка Банка России, размещенные в целях финансирования инвестиционных проектов.

Наряду с программой рефинансирования кредитов на инвестиционные проекты Банк России использует и другие специальные механизмы стимулирования кредитования, направленные на поддержку кредитования субъектов малого и среднего бизнеса, а также экспортно ориентированных отраслей экономики. В 2014 году Банк России продолжил применение ранее введенных программ рефинансирования: предоставление ОАО «Российский Банк поддержки малого и среднего предпринимательства (ОАО «МОП Банк») кредитов под залог прав требования по межбанковским кредитным договорам, заключенным с банками-партнерами в рамках Программы финансовой поддержки развития малого и среднего предпринимательства, а также кредитование под залог прав требования по кредитным договорам, обеспеченным договорами страхования ОАО «Российское агентство по страхованию экспортных кредитов и инвестиций» (ОАО «ЭКСАР»).

В декабре 2014 г. Банком России было принято решение о создании механизма рефинансирования под залог закладных, выданных в рамках программы «Военная ипотека».

Таким образом, Банк России имеет в своем арсенале весьма внушительный набор инструментов управления как краткосрочной, так и долгосрочной ликвидностью кредитных организаций, периодически дополняемый в зависимости от условий функционирования банковского сектора и рисков ее функционирования, что позволяет ему оказывать существенное влияние на кредитно-инвестиционный потенциал банковского сектора.

И последний фактор, оказывающий влияние на кредитно-инвестиционный потенциал банковского сектора, —увеличение притока средств за счет общей экономической конъюнктуры. Достичь данного эффекта возможно за счет следующих составляющих:

  • ? снижение «плохих» долгов, из-за которых возникают потери кредитноинвестиционных ресурсов;
  • ? увеличение прибыли экономических субъектов, ведущей к увеличению остатков средств на счетах в банках;
  • ? сокращение оттока капитала;
  • ? регулирование уровня инфляции.

Таким образом, в результате проведенного исследования можно сделать вывод, что в сложившихся российских экономических и политических условиях банковский сектор сохраняет стабильный уровень кредитно-инвестиционного потенциала, что является положительным фактором, влияющим как на устойчивость и стабильность банковского сектора, так и экономики в целом. Кредитно-инвестиционный потенциал банковской системы определяет возможности банковских инвестиций.

 
Посмотреть оригинал
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 

Популярные страницы