Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Экономика arrow Актуальные направления развития банковского дела
Посмотреть оригинал

Возможности использования исламского банкинга в решении задач национальной экономики

Эффективно действующая банковская система — как известно, залог успешного развития экономики страны. Открытие в 1975 г. Исламского банка развития и Дубайского исламского банка послужило началом развития исламского банкинга. Сегодня исламский банкинг развивается не только в мусульманских странах, но и в странах Европы, в США.

Идея ввести исламский банкинг в банковскую систему Российской Федерации впервые появилась во время кризиса 2008 г., когда банки, столкнувшись с дефицитом ликвидности, были вынуждены искать иные источники финансирования. Тогда, в 2009 г., ВТБ стал первым банком, который решил начать работу с одним из распространенных продуктов исламского банкинга — сукук. По сути, сукук используют в качестве инструмента секьюритизации активов. В литературе можно также встретить определения сукук как исламских облигаций, что не совсем корректно по формальным основаниям. Цель эмиссии сукук — привлечь средства инвесторов для финансирования проекта на возвратной и платной основе (Калимуллина М.Э., Мулюков Б.В., Хорошилова И.В., Казаков А.А., Вахитов Р.Р. «Исламская книга». Организация бухгалтерского учета и аудита исламских финансовых учреждений (AAOIFI). Сукук. Шариатский стандарт № 17. М., 2010. 7 с.).

ВТБ планировал выпустить данный продукт на 200 млн дол., однако сделка была сорвана из-за проблем с регулирующими нормами. Первым же российским банком, который сумел привлечь средства благодаря исламскому банкингу, был «Ак-Барс». В 2011 году «Ак-Барс» привлек 60 млн дол., в 2014 г. — уже около 100 млн дол. через инвесторов.

В 2014 году идея узаконить исламский банкинг вновь возникла, но на этот раз в связи с введением санкций против РФ рядом стран, по причине чего крупные отечественные компании были лишены западных кредитов. При данных обстоятельствах исламские финансы открывают возможности для работы с международными партнерами в условиях санкций.

В первую очередь речь идет о привлечении арабских инвестиций — страны Персидского залива отдают предпочтение проектам, работающим по принципам исламского банкинга. Появление исламского банкинга откроет путь в Россию арабским инвесторам, что для экономики, в которой присутствует дефицит инвестиций, является безусловным плюсом.

Также следует помнить, что исламские финансовые институты выделяют средства для финансирования конкретного проекта, они будут направлены в реальный сектор, тем самым стимулируя развитие экономики.

В период мирового финансового кризиса 2008 г. исламская банковская система не имела негативных последствий, в отличие от традиционной системы. В чем заключаются причины ее успеха?

Известно, что, согласно нормам шариата, исламскому банкингу запрещено начислять ссудный процент, участвовать в сомнительных проектах, заниматься торговлей алкоголем, поддерживать игорный бизнес и т.д.

Наряду с этим банк также обязуется разделять прибыль и убытки своего клиента по совместному проекту. Данные требования стимулируют исламские финансовые институты проводить тщательный анализ, затем учитывать всевозможные риски данного проекта, а также проводить мониторинг расходования средств. Таким образом, исламский банкинг соблюдает строгую дисциплину, в отличие от западных финансовых учреждений, которые пострадали из-за большого объема выданных кредитов, при этом недостаточно проанализировав степень риска.

Согласно принципам шариата, любая сделка должна быть подкреплена реальным активом, который находится во владении продавца, следовательно, наложен запрет на спекуляцию и любую неопределенность (гарар). Средства предоставляются для покупки и производства реальных активов. Соблюдение этих принципов также сводит к минимуму рискованные операции с ценными бумагами, идентичные тем, что происходили в США с CDO (обеспеченное долговое обязательство) и CDS (дефолтный своп). Такого рода спекуляции также стали одной из причин кризиса. Соблюдение принципов ведения банковского дела по шариату позволило исламскому банкингу остаться на плаву, мировой финансовый кризис не оказал негативного воздействия на данный вид банкинга.

Доказательством привлекательности исламских инвестиционных моделей по сравнению с западными моделями инвестирования являются данные приведенной ниже табл. 1.5 (Автурханов Элан. Введение в банковскую систему России исламского банкинга. URL: http://elanby.com/vvedenie-v- bankovskuyu-sistemu-rossii-islamskogo-bankinga). Свою жизнеспособность исламские инвестиционные модели более ярко показали в период глобального экономического кризиса 2008 г.

Из таблицы 1.5 видно, что положительные показатели преобладают в тех странах, где сформирована модель исламского банкинга. К этому можно отнести прямые инвестиции, темпы роста ВВП, а также государственный долг.

Исламская инвестиционная модель в период глобального финансового кризиса, %

Таблица 1.5

Страны

Темпы роста ВВП

Уровень безработицы

Инфляция

Прям.

инвестиции в % от ВВП

Госдолг в % от ВВП

2009 г.

2008 г.

2007 г.

2009 г.

2008 г.

2009 г.

2008 г.

2009 г.

2008 г.

Малайзия

-1,7

4,7

6,5

3,7

3,3

0,6

5,4

20,4

8,1

Кувейт

-1,8

8,5

4,5

1,6

NA

4,0

10,6

29,6

22,9

Саудовская

Аравия

0,6

4,3

2,0

10,5

12,0

5,1

9,9

25,5

39,4

Иран

1,5

2,5

7,8

11,8

10,3

10,8

25,6

19,7

4,5

Оман

2,0

12,8

6,8

15,0

NA

3,5

12,5

33,6

64,4

Иордания

2,4

7,6

8,5

12,9

12,7

-0,7

14,9

30,3

54,0

ОАЭ

-2,5

7,4

6,2

2,4

NA

1,2

15,8

30,4

36,3

Бахрейн

3,1

6,3

8,4

15,0

NA

3,0

7,0

33,6

29,1

Йемен

3,8

3,2

3,5

35,0

NA

3,7

19,0

39,4

46,2

Пакистан

4,2

3,6

1,6

14,0

12,6

13,6

20,3

18,1

80,1

Египет

4,7

7,2

7,1

9,4

8,7

11,8

18,3

14,7

55,1

Марокко

4,9

5,6

2,7

9,1

9,6

1,2

3,8

31,8

15,7

Катар

9,5

25,4

26,8

0,5

0,4

-4,9

15,2

32,6

16,9

Китай

9,1

9,0

13,0

4,3

4,2

-0,7

6,0

45,2

60,6

Норвегия

-1,5

2,0

5,4

3,2

2,6

2,1

3,8

21,4

75,4

Канада

-2,5

0,5

2,2

8,3

6,2

0,3

2,4

20,9

77,5

Франция

-2,5

0,1

2,3

9,1

7,4

0,1

2,8

20,6

52,9

США

-2,6

0,0

1,9

9,3

5,8

-0,3

3,8

12,3

72,1

Германия

-4,9

1,3

2,5

7,5

7,3

0,3

2,6

17,9

68,1

Великобритания

-4,9

-0,1

2,7

7,6

5,6

2,2

3,6

14,9

115,2

Италия

-5,1

-1,3

1,4

7,7

6,8

0,8

3,4

18,9

35,8

Швеция

-5,1

-0,6

3,4

8,3

6,2

-0,3

3,5

17,4

35,8

Япония

-5,3

-1,2

2,0

5,1

4,0

-1,4

1,4

20,6

189,3

Россия

-7,9

5,6

8,1

8,4

6,4

11,7

14,1

20,2

6,3

Благоприятная инвестиционная среда является важным фактором при решении инвестора вложить средства в конкретном регионе. Эти инвестиции могут способствовать реконструированию отдельных секторов экономики, а также производственных комплексов, системы коммунального хозяйства, транспорта, тем самым способствуя развитию народного хозяйства в целом. Использование данного фактора было бы очень полезным для нашей страны, в которой существует нехватка инвестиций в экономику.

Как представляется, формирование иных типов банковских организаций выгодно государству. Создание новых экономических субъектов, а также субъектов налогообложения — фактор, который способствует увеличению налоговой базы и, соответственно, повышению доходов государственного бюджета.

Элан Автурханов в статье, посвященной проблеме введения исламского банкинга в банковскую систему России, представил сценарный макроэкономический анализ развития исламского банкинга на территории Российской Федерации, начальный этап прогноза приведен ниже на рис. 1.9 (Автурханов Элан. Введение в банковскую систему России исламского банкинга. URL: http://elanby.com/vvedenie-v-bankovskuyu-sistemu-rossii-islamskogo-bankinga).

В представленной модели развития исламского банкинга устанавливается зависимость макроэкономических показателей в России от увеличения объемов исламского банкинга. Прирост доли исламского банкинга в данной модели составляет 7% табл. 1.6).

Это приведет к следующим изменениям:

  • ? снижение индекса потребительских цен на 6%;
  • ? повышение покупательной способности населения на 5%;
  • ? рост стоимости приобретенных товаров и услуг на 4%;
  • ? увеличение прибыли организаций на 4%;
  • ? рост ВВП на 3%;
  • ? увеличение налоговых доходов государственного бюджета на 2%.

В дальнейшем с учетом кумулятивного эффекта прогнозируется дальнейший рост ВВП, налоговых доходов, инвестиций, занятости и улучшение других макроэкономических показателей.

Накопленный эффект от полученных инвестиций позволит повысить эффективность деятельности государства и в таких сферах, как образование, социальное обеспечение и здравоохранение.

Принимая во внимание имеющуюся сегодня проблему привлечения финансирования на европейских рынках, горизонты развития нового вида банкинга представляются весьма перспективными. Польза от этого в условиях кризиса будет следующая:

во-первых, это привлечет дополнительные ресурсы для финансирования инвестиционных проектов;

во-вторых, благодаря внедрению новых видов продуктов это будет способствовать развитию финансовых институтов, а также повышению уровня их ликвидности в связи с сотрудничеством с зарубежными исламскими институтами;

и, наконец, последующее развитие бизнеса посредством привлечения зарубежных инвесторов, которые имеют иные в соответствии с шариатом предпочтения в отношении технологии проведения банковских операций.

Макроэкономический анализ развития исламского банкинга в России

Таблица 1.6

Доходы (млдр руб.)

изменения

вначале

Доля исламского банкинга +7%

Налог на прибыль, доходы

242

237

Цены на товары и услуги -6%

Налги и взносы на социальные нужды

249

244

Налоги на товары (услуги) на территории РФ

740

726

Покупательная способность населения +5%

Налоги на товары, ввозимые в РФ

387

379

Налоги, сборы и региональные платежи за пользование природными ресурсами

452

443

Государственная пошлина

17

17

Стоимость купленных товаров и услуг +4%

Доходы от внешнеэкономической деятельности

859

842

Доходы от использования имущества государственной собственности

68

67

Валовый вну- тренний продукт

+3%

Платежи при пользовании природными ресурсами

33

32

Доходы от оказания платных услуг и компенсация затрат государству

54

53

Налоговые доходы +2%

Доходы от продажи материальных и нематериальных активов

1

1

Административные платежи и сборы

2

2

Прибыль

организаций

+4%

Штрафы, санкции, возмещение ущерба

1

1

Прочие неналоговые доходы

4

4

Итого доходов

3109

3048

Расходы (млдр руб)

Общегосударственные вопросы

469

460

Национальная оборона

542

531

Инвестиции в реальный сектор +3%

Национальная и правоохранная деятельность

407

399

Национальная экономика

247

242

Жилищно-коммунальное хозяйство

9

9

Занятость населения +2%

Охрана окружающей среды

5

5

Образование

158

155

Культура, кинематограф и СМИ

40

39

Здравоохранение и спорт

88

86

Социальная политика

170

167

Межбюджетные трансферты

974

955

Итого расходов

3109

3048

Однако, несмотря на всю экономическую выгоду, которую может принести исламский банкинг, существуют некоторые аспекты, препятствующие его успешному внедрению.

Одной из главных проблем на пути введения исламского банкинга в России является отсутствие соответствующей законодательной базы. Необходимо создать такую правовую базу, которая учитывала бы условия, необходимые для эффективного функционирования исламского банкинга на территории нашей страны. Относительно недавно, в марте 2015 г., заместитель Председателя Государственной Думы Дмитрий Савельев начал разрабатывать законодательные поправки, которые помогли бы устранить препятствия в России для исламского банкинга. Необходимо внести поправки в Закон о банках и банковской деятельности в части порядка и перечня предоставляемых банком продуктов и услуг. В настоящее время данный закон запрещает банкам торговую деятельность, что затрудняет работу исламского банкинга, так как в данной модели банкинга, к примеру в рознице, услуга кредитования заменяется куплей-продажей. Банк осуществляет продажу нужного товара клиенту, но по более высокой цене.

Следует отметить также, что Ассоциация российских банков предложила принять закон, регламентирующий деятельность резидентов других стран на территории нашей страны, что также важно для развития исламского банкинга.

Некоторые эксперты полагают, что спустя несколько лет после легализации нового вида банкинга он может составить около 5% финансового рынка России. Данные факты указывают на то, что новый для нашей страны вид банкинга должен преодолеть множество этапов для успешного развития и эффективного функционирования на территории страны. Однако, несмотря на возникающие трудности, он доказал свою конкурентоспособность и устойчивость во время прошлого кризиса. Возможно, именно сейчас, в нынешней экономической ситуации, имеет смысл активизировать работу по внедрению исламского банкинга, ведь на данный момент Россия остро нуждается в новых источниках финансирования инвестиций, в укреплении финансовой системы страны, более тщательном контроле рисков, связанных с финансовыми операциями. Кроме возможностей использования исламской модели банков следует уделить особое внимание работе банков с участием иностранного капитала.

 
Посмотреть оригинал
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 

Популярные страницы