ОПЫТ РОССИЙСКИХ И ЗАРУБЕЖНЫХ БАНКОВ В СФЕРЕ ФАКТОРИНГОВЫХ УСЛУГ

В мировом обороте факторинга, который в 2007 г. составил немалую сумму в один с лишним триллион евро, более 70% приходится на европейские страны, около 13% — на страны Азии, чуть больше 12% — США. Безусловным лидером на мировом рынке факторинга выступает Великобритания, которая еще в XIV в. стала его родоначальницей. Тут насчитывается около 100 факторинговых компаний, деятельность которых не подлежит лицензированию, что позволяет им беспрепятственно развиваться. Суммарный факторинговый оборот Соединенного Королевства в 2007 г. составил почти 250 млрд евро, т.е. более 20% мирового.

Помимо Великобритании крупными игроками на мировом рынке факторинга являются и другие страны ЕС: Италия, Франция, Германия, Испания, Ирландия, Нидерланды. Из неевропейских стран довольно большой оборот факторингового рынка имеют США, Япония, Тайвань, Австралия и Бразилия (табл. 4.1).

Таблица 4.1

Крупнейшие факторинговые компании Европы

Что касается международного факторинга, который обслуживает внешнеэкономические сделки резидентов, в Великобритании он составляет всего-навсего 2% общего оборота. Лидируют в этом направлении Германия и Тайвань. Вполне понятно, что чем меньше стоимость экспортного факторинга, тем большим будет спрос на него. В Германии, стране с самым большим оборотом международного факторинга, экспортер платит компании-фактору не более 0,6% от суммы экспортного контракта. В России цена такой услуги может доходить до 1,5% [23].

Просматривая общие тенденции рынка, можно заключить, что лидерство той или иной страны отнюдь не определяется большим количеством факторинговых компаний (табл. 4.2).

Таблица 4.2

Позиции крупнейших факторинговых компаний Европы на мировом рынке

Составлено по: Factors Chain International, 2007 г.

Например, США, где функционирует наибольшее количество факторинговых компаний, почти в 2,5 раза уступают по объему рынка Великобритании. А Бразилия, Турция и Швеция, где также зарегистрировано большое количество факторов, и вовсе далеки от ведущих стран мира: их совокупный оборот за 2007 г. колеблется около 20 000 млн евро.

По темпам развития рынка его рост за 2007 г. составил 11,8%. Очень высокие темпы роста у австралийского рынка, периодически наблюдается подъем на рынке Африки. В отдельные годы рынок факторинга здесь увеличивался на 35—39%. Европейские страны тоже «держат марку». Хотя рынок растет в среднем на 11,8% (по данным 2002—2007 гг.), но тенденция к росту тут стабильна, а это говорит о том, что факторинговые услуги в Европе востребованы.

Продуктовый ряд на мировом рынке факторинга. Деление факторинговых услуг в разных странах проводится по различным критериям, а один и тот же вид факторинга может носить разное название в Великобритании, Италии и США.

В международной практике факторинг может рассматриваться как простое финансирование дебиторской задолженности поставщика без дополнительных услуг, когда речь идет об invoice discounting (ин- войс-дискаунтинг), либо как полный набор услуг по финансированию и администрированию дебиторской задолженности — full factoring (полный, или классический, факторинг). Классический факторинг имеет множество преимуществ: он предусматривает управление рисками, обслуживание дебиторской задолженности, изучение платежеспособности дебитора, оказание коллекторских и других услуг.

В то же время стоимость полного факторинга значительно выше, а потому во многих странах он остается на вторых ролях. Если, например, в Великобритании минимальная комиссия фактора по инвойс-дис- каунтингу составляет 0,35—1% от суммы сделки, то по классическому факторингу — 0,75—2,5%. Во Франции, Германии, Австрии и других европейских странах ставки несколько ниже, чем в Великобритании, но соотношение по ценам на различные виды факторинга приблизительно одинаково. Инвойс-дискаунтинг обычно обходится компаниям дешевле не только потому, что предполагает меньший спектр услуг. Этим видом финансирования пользуются преимущественно компании с большим торговым оборотом, что дает им возможность договориться с компанией-фактором о более низкой оплате ее услуг.

Популярна на Западе также услуга реверсивного факторинга, при котором один фактор работает с дебиторами определенного поставщика. В отличие от России Европа уже начинает использовать предпоставочное финансирование, когда товар оплачивается фактором в момент получения заказа, а дебиторская задолженность по сути еще не возникла, так как продукция еще не отгружена. Факторинг может использоваться и без непосредственно финансирования дебиторской задолженности. В этом случае услуги фактора могут включать оценку платежеспособности покупателя, инкассацию долга, ведение его учета и др.

Статистика показывает, что сегодня в мире преобладает безрег- рессный факторинг (44,5%), следом за ним по объему оборота идут финансирование под уступку дебиторской задолженности — инвойс- дискаунтинг — (30,7%) и факторинг с регрессом (22,3%). На коллекторские и другие услуги факторинговых компаний мира приходится всего 2,5% их оборота. В структуре международного факторинга по- прежнему лидирует экспортный факторинг, объемы которого превышают импортный факторинг почти в 4 раза [23].

В отдельных странах структура рынка факторинга существенно отличается из-за особенностей платежной дисциплины и традиций проведения коммерческих сделок в этих странах. В Великобритании ведущие позиции на рынке факторинга занимает инвойс-дискаунтинг, а в структуре полного факторинга доминирует регрессный. В Германии, Италии, Франции и ряде других континентальных стран преобладают инвойс-дискаунтинг и безрегрессный факторинг, что связано с особенностями лицензирования. Право оказывать услугу регрессного факторинга, например в Германии, можно получить только вместе с банковской лицензией. Регрессный факторинг также распространен в Португалии и Австрии, реверсивный — в Испании.

Развитие рынка факторинга весьма противоречиво. Этот способ финансирования начал активно распространяться не так давно и на современном этапе еще сталкивается с неосведомленностью потенциальных клиентов и недоверием субъектов товарного рынка. В одних странах факторинг прижился, в других — порой не менее развитых в экономическом смысле — не смог завоевать должной популярности. Одно несомненно: развитие факторинга во многом определяется тем, как его видят и используют наиболее успешные банки и факторинговые компании. Лидеры рынка формируют модель, а молодые компании пытаются использовать наработанные до них схемы. Более развитые страны дают толчок, а развивающиеся следуют примеру своих более успешных соседей.

Крупные факторинговые компании стремятся к узкой специализации как по виду предоставляемого факторинга, так и по сфере хозяйственной деятельности, которую они обслуживают.

В Великобритании факторы обслуживают производственные компании, компании сферы услуг и оптово-розничной торговли. В Италии факторинг широко применяется в сфере коммерческих, транспортных и телекоммуникационных услуг. В Дании наибольший спрос на услуги факторов предъявляет текстильная промышленность, в Греции — пищевая, в Австрии — электроэнергетическая, деревообрабатывающая и химическая отрасли.

Тенденции развития факторинга в развитых и развивающихся странах несколько различаются. В развивающихся странах лишь начинают использовать инвойс-дискаунтинг. А наиболее успешные факторы в развитых странах уже пытаются диверсифицировать свой продукт, вводить принципиально новые услуги — реверсивный факторинг, финансирование под товары, оборудование и другие активы. Они расширяют сеть зарубежных филиалов и дочерних компаний, развивают свою деятельность посредством Интернета. Все большую роль здесь начинает играть риск-менеджмент и администрирование дебиторской задолженности, а не только ее финансирование.

В России, по оценкам агентства РБК, рейтинг объема уступленных прав требования в 2007 г. составил около 590 млрд руб., а на долю пятерки лидеров пришлось около 60% всего рынка. Удвоения рынка не произошло, рост составил около 85%, что тоже является впечатляющим результатом. Количество заключенных договоров факторинга в 2007 г. по рынку достигло 6,8 тыс., а динамика роста полностью совпала с приростом объемов уступленных прав требований.

Лидером рейтинга по количеству заключенных договоров факторинга за 2007 г. с ростом в 133,72% стала компания «Еврокоммерц» с количеством 1795 шт. Второе место в рейтинге занимает МФК «Траст» с самым впечатляющим ростом в Торб в 142,78%, до 925 шт. Тройку лидеров замыкает компания «Северная Казна», которой за год удалось заключить 638 договоров, что на 132,00% больше, чем годом ранее. Данные о стоимости факторинговых услуг в банках России приведены в табл. 4.3.

Таблица 4.3

Стоимость факторинговых услуг в 2007 г.

Банки, которые занимаются факторинговыми операциями, можно условно разделить на три группы.

В первую группу входят те, которые уже давно (более трех лет) развивают это направление бизнеса, имеют обширные базы данных по поставщикам и дебиторам и могут дать своим клиентам рекомендации, стоит ли работать с тем или иным контрагентом. Эти банки гарантируют высокое качество обслуживания, за что и запрашивают более высокую цену.

Ко второй группе относятся банки, совсем недавно начавшие выступать в качестве факторов. Они также обещают высокое качество обслуживания, но, стремясь завоевать свое место под солнцем, предлагают услуги в 1,5—2 раза дешевле, чем «ветераны» российского факторинга. С одной стороны, это выгодный вариант (по крайней мере для клиентов), а с другой — ненадежный. Вот как объясняет последствия такой ценовой политики Владимир Емельянов из банка «Диа- лог-оптим»:

— Стандартные тарифы позволяют банкам создавать резервные фонды. Если эти тарифы занижены, то резервировать попросту нечего. Это чревато тем, что, столкнувшись с неплатежами дебиторов, банки просто не смогут их покрыть. Они это прекрасно понимают, поэтому, «приручив» клиента низкими тарифами, наверняка через какое-то время тарифы поднимут. Или же попросту закроются, поскольку рано или поздно столкнутся с убытками.

К третьей группе принадлежат небольшие банки, которые обслуживают по факторинговым схемам от трех до пяти клиентов. Такие банки нигде не рекламируются. Многие из них работают в паре с крупными кредитно-финансовыми структурами. Стоимость их услуг близка к первой ценовой категории. К этой же категории можно отнести банки, которые под видом факторинга проводят кредитование без обеспечения, выдавая деньги под честное слово. Но такие услуги встречаются нечасто.

Факторинговые отделы в банках работают по стандартной схеме. Они отличаются друг от друга требованиями к клиентам, минимальным количеством дебиторов, с которыми сотрудничают поставщики, и размером финансирования. Так, «НИКойл» предпочитает работать только с компаниями, которые существуют не менее года и имеют минимальный оборот, охватываемый факторингом, на сумму 80—100 тыс. дол. в месяц. Кроме того, у поставщика должно быть как минимум четыре дебитора. Но самое важное условие заключается в том, «чтобы клиент имел ликвидную дебиторскую задолженность, а не пытался передать нам так называемые дурные долги. Надо четко понимать, что факторинг — это работа с текущей ликвидной задолженностью, а не инструмент избавления от „зависшей" дебиторки», — подчеркивает Илья Покаместов, один из специалистов упомянутого банка.

У банка «Диалог-оптим» лишь одно требование к поставщику: он должен иметь не менее десяти дебиторов. «У нас нет ограничений по оборотам. Мы работаем и с мелкими, и со средними, и с крупными предприятиями и считаем, что клиентов надо растить. Тогда уровень доверительных отношений будет совершенно иным», — объясняет Владимир Емельянов.

И «НИКойл», и «Диалог-оптим» предоставляют финансирование в пределах от 60 до 90% от суммы уступаемой задолженности. Пробизнесбанк выплачивает от 50 до 85%. Но у этого банка и подход к клиентам совсем другой. Если у предприятия много дебиторов (не менее шести), то ему предложат здесь классическую схему факторинга, и при анализе рисков банк будет в большей степени обращать внимание на статистику платежей. Если же поставщик на 90% зависит от одного дебитора, являясь подрядчиком какого-либо крупного предприятия, то этого клиента отнесут к группе с более высоким риском. Подобная зависимость, безусловно, отразится и на банковской комиссии. Во втором случае она скорее всего будет выше, хотя, безусловно, фактор оценивает риски на основе тщательного анализа финансового состояния каждого конкретного поставщика и дебитора.

Иной подход у Промсвязьбанка. Банк работает с крупными и средними компаниями, но льготные тарифы предоставляет предприятиям, чей оборот составляет от 500 тыс. дол. в месяц. И даже если у этого поставщика будет всего один дебитор, но такой, как Pepsi или Nesquik, банковская комиссия все равно не изменится. «Мы избирательно подходим к своим клиентам, предъявляем к ним более жесткие требования, но за это предлагаем и более выгодные условия», — комментирует Евгений Калужин, начальник отдела факторинга Промсвязьбанка.

Аналогичная политика и у Номос-банка, который, с одной стороны, устанавливает ограничения по дебиторам (не менее четырех), но с другой — готов работать и с клиентом, у которого только один покупатель, но очень надежный, такой, как, например, «Газпром». Этот банк финансирует от 50 до 90% уступаемой задолженности и работает с поставщиками, у которых обороты составляют от 40 тыс. дол. в месяц.

Срок рассмотрения заявки, как правило, нигде не превышает двух недель. Комплект документов, которые необходимо предоставить фактору, тоже стандартный: учредительные документы поставщика, финансовая отчетность за разные периоды (к примеру, «Диалог-оптим» запрашивает отчетность за последние пять кварталов, а «НИКойл» — за два квартала), справочная информация о поставщике и его контрагентах в форме анкеты. Некоторые факторинговые компании просят предъявить также документы об отсутствии или состоянии задолженности перед другими банками (так поступает, в частности, «Диалог-оптим»).

Все банки имеют ограничения по продолжительности отсрочки, которую клиенты предоставляют своим покупателям. Она не должна превышать 90 дней. Лишь в случае когда в схеме задействован крупный дебитор, в роли которого выступает известная и устойчивая компания, отсрочка может быть продлена до шести месяцев.

Практика показывает, что большая часть сделок заключается по регрессному факторингу, в безрегрессном заинтересованы всего 3—5% клиентов. Это объясняется тем, что поставщики предпочитают разбираться со своими дебиторами самостоятельно, чтобы не портить с ними отношения.

В качестве дополнительной услуги практически все банки бесплатно устанавливают своим клиентам IT-программу по учету факторинговых операций. Например, программа «НИКойла» имеет офлайновый модуль и модуль в Интернете, с помощью которых клиент наблюдает за деятельностью банка и контролирует состояние своей дебиторской задолженности. Он видит, какие платежи поступают или не поступают от дебитора, как взимается комиссия, по каким поставкам и в каком размере выплачивается задолженность. У этой программы есть также бухгалтерский модуль, совмещенный с системами «1C», который позволяет автоматически отражать операции по факторингу в бухгалтерском учете клиента.

«НИКойл» и Промсвязьбанк предоставляют также услуги по экспортному факторингу: они готовы финансировать российских экспортеров и гарантировать иностранным компаниям платежи российских дебиторов. «Диалог-оптим» тоже занимается экспортным факторингом, но лишь с Беларусью.

Основным негативным фактором, повлиявшим на рост рынка, стал мировой финансовый кризис, ограничивший финансирование факторов. «Тенденции роста рынка сохранились, хотя динамика оказалась ниже прогнозируемой на 25% из-за кризиса ликвидности на мировых рынках капитала, продолжающегося с августа 2007 г., — считает генеральный директор компании «Стройкредит Факторинг» Людмила Нестерова. — Наблюдалось реальное повышение стоимости всех банковских услуг, временная приостановка финансирования клиентов некоторыми факторинговыми компаниями, зависящими от зарубежных ресурсов».

Факторинговые отделы, создаваемые российскими банками, работают с поставщиками любого ликвидного товара. Наиболее часто этой услугой пользуются предприятия пищевой отрасли, фармацевтики, торговли парфюмерией, косметикой, бытовой химией, детскими товарами, горюче-смазочными материалами и автозапчастями. Результаты впечатляющие. Детчинский завод, разливающий вино под торговой маркой «Монастырская изба», пользуется факторинговой схемой больше года и за это время удвоил свой оборот. Московская компания «Аптека-Холдинг» с помощью этого инструмента за 1,5 года увеличила продажи в 4 раза. Санкт-Петербургскому торговому дому «Лахта», специализирующемуся на дистрибуции косметики, парфюмерии, бытовой химии, факторинг позволил расширить свою клиентскую базу и увеличить обороты по факторинговым клиентам в 3 раза [79].

Точками роста концентрации факторинговых услуг выступают крупные центры, при том что во многих регионах рынок до сих пор остается свободным. Это определило направление дальнейшего развития рынка факторинга, выразившееся в экспансии многих факторов в регионы. «По нашим оценкам, на рынке факторинга работают не более 30 игроков. Конкуренции, на наш взгляд, пока нет, во всяком случае, на региональном рынке конкуренция ощущается весьма слабо, — говорит директор по маркетингу МФК «Траст» Людмила Климанова. — Сегодня во многих крупных регионах работают не более пяти компаний и банков, предлагающих факторинг. Этого очень мало, чтобы говорить о существовании настоящей конкуренции между факторами — пока мы работаем на всех, на развитие услуги».

Низкая концентрация рынка и высокий спрос на услуги факторинга привлекают новых участников. «Еще одна тенденция развития — выход на рынок факторинга или подготовка к появлению новых игроков из числа крупных банков», — отмечает Л. Климанова.

По мнению генерального директора «Стройкредит Факторинга», четверка лидеров факторинга однозначно не изменится в 2008 г. «На рынке появляются потенциально сильные игроки, однако результаты их работы пока скромны. Новичкам трудно угнаться за лидерами. Факторинг — это высокотехнологичный бизнес, требующий значительных инвестиций и отлаженных технологий», — объясняет Нестерова.

Основными областями конкуренции у большинства компаний остаются сервис и продуктовый ряд, некоторые компании также используют ценовой демпинг. Стратегия развития компаний на рынке различна, что и определяет их позиционирование. Компании, работающие на рынке уже несколько лет, стараются конкурировать в области сервиса и широкой продуктовой линейки, выводя на рынок новые, эксклюзивные программы. При этом молодые компании часто используют ценовые факторы. «Текущий рост рынка неравномерный — у кого- то меньше, а у кого-то существенно больше. Это объясняется тем, что часть игроков делает ставку на долгосрочную перспективу развития, делая акцент на совершенствование технологий, сервиса и специализированного риск-менеджмента, а другая часть всеми силами наращивает текущую клиентскую базу, планируя перекрыть возможные риски постоянным притоком новых клиентов, — говорит заместитель председателя правления „Национальной факторинговой компании*' Антон Мусатов. — Соответственно закономерно присутствует разница между игроками рынка в уровне и качестве факторингового сервиса, который подразумевает в реальности, а не декларативно, управление дебиторской задолженностью, покрытие кредитных рисков по покупателям, информационно-аналитическое обслуживание, клиентский сервис, дистанционное обслуживание и т.п.».

В портфелях многих компаний за 2007 г., по мнению директора департамента факторинговых операций Промсвязьбанка Виктора Носова, значительно увеличилась доля безрегрессного факторинга, что говорит о высоком спросе на подобные продукт. «Данный факт является свидетельством положительного развития рынка факторинга, так как в Европе объем операций по факторингу без регресса в портфеле фактора составляет около 90%. В России на данный момент в портфеле факторов превалирует факторинг с регрессом», — уверен В. Носов.

По мнению другого специалиста в сфере факторинга, Л. Климановой, имеет место тенденция к четкому определению участниками рынка своей целевой ниши — выделение клиентских сегментов как в региональном разрезе, так и в зависимости от размера бизнеса и обслуживаемых отраслей экономики. Наиболее перспективными клиентами выступают предприятия малого и среднего бизнеса. «Среднестатистический клиент факторинга — это предприятие, относящееся к нише среднего бизнеса с объемом уступленных денежных требований порядка 100 млн руб. в год. Но хотелось бы отменить существенное увеличение доли предприятий малого бизнеса в совокупном объеме», — говорит В. Носов.

Номос-банк накопил уже некоторый опыт в сфере факторинговых услуг.

Факторинговую услугу в банке могут получить клиенты, чьи операции отвечают следующим требованиям:

• — контракты предусматривают оплату поставок товара в безналичной форме;
• — контракты содержат условия отсрочки платежа с четко указанным сроком;
• — отсрочка не превышает 90 дней;
• — поставки осуществляются на регулярной основе не менее чем десяти постоянным покупателям.

В случае если клиент отвечает указанным выше требованиям, он передает исполнителю комплект документов, включающий:

• — копию устава, учредительного договора или решения о создании;
• — копию свидетельства о государственной регистрации;
• — анкету клиента с информацией о реквизитах, адресах, контактных телефонах и т.п. (по форме, предоставляемой банком);
• — копии бухгалтерской отчетности за последние четыре квартала (формы № 1 и 2);
• — список имеющихся и потенциальных покупателей (дебиторов) с указанием их наименования, месторасположения и данных о среднемесячном обороте (по форме, требуемой банком);
• — типовой контракт, договор поставки (подряда, оказания услуг) или копию договора поставки, обычно заключаемого с покупателями (дебиторами), с обязательством клиента заключать договоры с покупателями (дебиторами) по форме типового договора;
• — карточку поставщика (в свободной форме).

По текущим операциям клиент представляет в банк следующие документы:

• — оригиналы счетов-фактур и накладных по поставкам (по мере их осуществления), подписанные дебитором и скрепленные его печатью (штампом);
• — накладные на возврат поставленного товара и письма о приходе денег в оплату поставок на расчетный счет клиента или в виде наличной оплаты, минуя счет расчетов по факторинговым операциям в банке (в течение двух дней с момента возврата товара или получения платежа);
• — если дебитор получает товар по доверенности, необходимо передавать товарные документы вместе с оригиналом доверенности (либо четкой ее копией).

Клиент также представляет комплект документов по каждому новому покупателю (дебитору):

• — оригинал или заверенную печатью клиента копию действующего договора поставки;
• — заполненную форму извещения о новом покупателе с данными о дебиторе;
• — уведомление об уступке долга, подписанное дебитором и заверенное его печатью. Уведомление заполняется в двух экземплярах, один из которых остается у дебитора, а второй передается в банк;
• — при заключении клиентом нового контракта с покупателем (дебитором) уведомление производится путем внесения в соответствующий пункт контракта порядка расчетов. При конфиденциальном факторинге уведомление не требуется.

При осуществлении факторинговых операций банк руководствуется следующими нормативно-законодательными актами:

• — Гражданским Кодексом РФ (глава 43);
• — Налоговым Кодексом РФ (ст. 155);
• — Федеральным законом от 2 декабря 1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности»;
• — письмом У МНС по г. Москве от 29 февраля 2000 г. № 03-12/7876.

Порядок регулирования деятельности банков осуществляется:

• — инструкцией Банка России от 1 октября 1997 г. № 1 «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)»;
• — Положением Банка России от 31 августа 1998 г. № 54-П «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)»;
• — Положением Банка России от 26 июня 1998 г. № 39-П «О порядке начисления процентов по операциям, связанным с привлечением и размещением денежных средств банками, и отражения указанных операций по счетам бухгалтерского учета»;
• — Правилами Банка России от 18 июня 1997 г. № 61;
• — Положением Банка России от 5 декабря 2002 г. № 205-П «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации».

Кроме того, банк опирается на внутреннее нормативное обеспечение, включающее устав, учетную политику и др.

Различные финансовые институты приобретают денежные требования по цене намного ниже (до 80%) их номинала, что заметно сужает круг поставщиков и побуждает поставщика к передаче банку некачественной дебиторской задолженности (сомнительной или безнадежной). В результате у банка возрастают риски, дополнительные издержки и т.д. Такая форма факторинга неприемлема по своему содержанию и представляется бесперспективной.

Номос-банк применяет более прогрессивный подход, выплачивая до 90% от номинала поставки. То есть дисконтирования долга покупателя перед поставщиком не происходит, а авансируется товарный кредит, предоставляемый поставщиком покупателю с последующим возвратом ему остатка суммы поставки за вычетом комиссионного вознаграждения.

Типовые формы договора, дополнительного соглашения, акта приема-передачи, другие документы, применяемые в практике Но- мос-банка при осуществлении факторинговых услуг, см. в приложениях 8—12.