Актуальные вопросы установления величины обменных курсов национальных валютных единиц

Однако в литературе вопрос о каком-либо новом способе установления величины обменных курсов национальных валютных единиц не ставится, так как считается, что данный вопрос теоретически достаточно прост и практически решается повседневно на валютных торгах. Теоретическое решение этого вопроса неолиберальная школа экономической мысли видит в свете действия так называемого «закона спроса и предложения». Между тем, российская школа экономической мысли аргументирует нелепость названного «закона», в соответствии с котором величина цены является исходным и в то же время результирующим пунктом рассуждений. Другими словами, на вопрос о том, почему величина цены товара именно такая, согласно положениям данного «закона» следует ответ: потому что она такая. Движение в причинно- следственных связях по замкнутому кругу свидетельствует о порочности этого круга, необоснованности «закона спроса и предложения»^[1]. Необоснованный, надуманный закон не может находиться в основе определения реальной величины обменных курсов национальных валютных единиц.

Нельзя признать серьёзным и вариант решения данного вопроса по так называемому «индексу Биг Мака», предложенному одним из американских экономистов. Дело в том, что если при определении величины обменного курса национальных валютных единиц исходить из величины цены данного бутерброда в закусочных «Макдональдс», находящихся во многих странах мира, то следует отметить, что денежная единица представляет не один только этот бутерброд, а «несколько» более широкий ассортимент товаров - товарных продуктов и иных объектов. Однако, какой именно ассортимент, какие именно объекты должны быть представлены одной национальной денежной единицей, повторим, определить невозможно. Таким образом, теоретический аспект вопроса об установлении величины обменных курсов валютных единиц остаётся открытым.

В практическом же плане, как было отмечено, данный вопрос решается повседневно довольно просто на валютных торгах. При этом об изменении величины обменных курсов сообщается почти ежедневно (вместе с прогнозом погоды). Практически он устанавливается отчасти в соответствии с интересами участников внешних рыночных отношений, а отчасти в соответствии с односторонним пониманием центральным банком национальных интересов. Например, Банк России считает, что относительно заниженный обменный курс российского рубля отвечает национальным интересам России, так как он делает более конкурентоспособными экспортные товары за рубежом и менее конкурентоспособными импортные товарные продукты внутри страны. С таким пониманием национальных интересов можно было бы согласиться, если не принимать во внимание следующие обстоятельства.

Дело в том, что из нашей страны экспортируются преимущественно такие товары, производство которых в мировом хозяйстве ограничено в силу причин естественного порядка. Объем добычи природных ресурсов в мире имеет свои вполне объективные пределы. При неуклонном росте объёмов производства мировой промышленности и численности населения в мире потребности в природных ресурсах постоянно растут на фоне их заметного исчерпания. И поэтому серьёзной конкуренции между странами-импортёрами природных ресурсов нет. Более того, конкуренция между ними с каждым годом будет постепенно ослабевать; в то время как конкуренция за обладание природными ресурсами (особенно не возобновляемыми) неуклонно будет обостряться. Отсюда аргумент в пользу заниженного обменного курса российского рубля с целью поддержания на конкурентом уровне товаров отечественных экспортёров не убедителен. Вместе с тем, поддержание отечественных производителей внутри страны в конкурентной борьбе с иностранными компаниями путём заниженного обменного курса рубля также не является достаточно веским аргументом. Дело в том, что в результате проведённых в 1990-х гг. рыночных реформ ассортимент производимых товаров в России стал весьма ограниченным; в стране просто не так много компаний, которых следовало бы поддерживать относительно заниженным обменным курсом российского рубля как непосредственных конкурентов иностранных компаний. Поэтому доводы Банка России вряд ли можно считать соответствующими действительным интересам страны. Более того, можно отметить, что интересы страны, экспортирующей преимущественно не возобновляемые сырьевые ресурсы, состоят в несколько завышенном обменном курсе национальной валютной единицы. Во всяком случае практически все страны, экспортирующие нефть и газ, имеют именно завышенный обменный курс национальной валютной единицы; и только у России величина этого курса занижена.

Впрочем, такие оценки величины обменного курса, как «заниженная» или «завышенная», являются относительными по сравнению с той величиной, которую можно считать средней, объективно обусловленной. Как же в современных условиях можно установить эту величину?

Как было отмечено, определить объективно обусловленную величину обменных курсов валютных единиц различных стран в рамках современной денежной системы невозможно путём сопоставления масштабов национальных денежных единиц, так как таковых масштабов уже не существует. Денежные единицы стран в современных условиях представляют не фиксированное количество золота, а некоторую часть вещественного содержания рынка. Однако определить величину этого содержания, представляемое одной национальной денежной единицей, повторим, невозможно ввиду того, что рынок нельзя редуцировать до одной простой денежной единицы. Для установления величины обменного курса валютных единиц различных стран необходимо сопоставлять между собой не отдельные эти единицы, а качественные параметры «экономических размеров» стран. Очевидно, для того, чтобы такое сопоставление имело корректный характер, «экономические размеры» стран должны измеряться общей для всех мерой. Что же может служить такой мерой, как она может быть определена?

На наш взгляд такая мера может быть определена, исходя из того факта, что естественным началом функционирования рынка, рыночной деятельности выступает человек, удовлетворение его жизненных потребностей^[2]. Удовлетворение жизненных потребностей людей замыкает оборот средств на рынке, а объем денежных средств, израсходованных на личное потребление, определяет в значительной степени величину конечного продукта рынка. Для удовлетворения потребностей человеку необходимы продукты питания, одежда, жилье и т.п. Система потребностей человека с одной стороны имеет общий (универсальный) характер, а с другой стороны она имеет национальные и индивидуальные особенности. В каждой стране, исходя из уровня её политического, экономического, социального развития, сложившихся культурных, религиозных традиций, система потребностей среднестатистического человека имеет свои особенности. Вместе с тем каждый человек уникален, а соответственно по-своему уникальна и система его потребностей. Для удовлетворения всех этих потребностей необходим соответствующий набор товарных продуктов. Однако для определения общей для всех стран меры, измеряющей их «экономические размеры», следует отвлечься от этих особенностей и взять за основу систему потребностей «среднестатистического» жителя планеты, удовлетворение которой является совершенно необходимым для его существования в течение какого-то промежутка времени, например одного месяца. Для удовлетворения данных потребностей необходим определённый набор продуктов потребления. Задача науки состоит в том, чтобы установить, какие именно продукты следует включить в состав этого набора. Очевидно, что рассчитанный и предложенный наукой такой универсальный состав продуктов, большинством населения одних стран может восприниматься как весьма ограниченный, в то время как большинством населения других стран он может быть оценён как вполне достаточный, или даже более чем достаточный.

Данный набор товарных продуктов, имеющихся в продаже в каждой стране мирового хозяйства, имеет свою совокупную цену, складывающуюся из среднестатистических цен всех товаров, вошедших в него. Набор установленных продуктов, необходимых для удовлетворения потребностей среднестатистического жителя планеты, например, в течение одного месяца, должен выступать основой общей меры. А совокупная цена этого набора, выраженная в текущих среднестатистических ценах, в каждой данной стране должна быть той мерой, которой следует измерять количественные параметры «экономического размера» страны для сопоставления его с «размером» других стран (рынков) с целью установления обоснованной величины обменных курсов их национальных валютных единиц.

Следующее, что необходимо определить для решения поставленного вопроса, состоит в выборе того показателя, который объективно отражает текущие количественные параметры «экономического размера» страны (рынка). Таким показателем, на наш взгляд, является размер создаваемого страной национального валового продукта. Этот продукт, как и совокупная цена товарных продуктов, составляющих основу общей меры, выражается в одних и тех же (денежных) единицах, и потому их отношение является корректным. Отношение величины национального валового продукта к совокупной цене установленного набора товарных продуктов даст то число (уже без указания национальных денежных единиц), которое покажет именно количественные параметры «экономического размера» той или иной страны.

Однако одних только этих количественных параметров для установления величины обменных курсов национальных валютных единиц различных стран недостаточно. Простые количественные параметры ещё не дают полного представления об уровне социально- экономического развития страны. Об этом объективно можно судить по качественным параметрам, которые следует определить путём отношения полученной величины к численности населения страны. Сравнение полученной дроби, выражающей качественные параметры «экономического размера» одной страны с такими же параметрами любой другой страны-партнёра путём приведения к общему знаменателю определит так сказать базовую величину обменных курсов их национальных валютных единиц.

Однако эта базовая величина может быть принята во внимание лишь в том случае, если из страны что-либо экспортируется. Соответственно она должна быть скорректирована теми обстоятельствами, которые существуют в сфере уже непосредственно внешних рыночных отношений. При определении базовой величины соотносились между собой качественные параметры «экономических размеров» рынков, в то время как в сфере внешних рыночных отношений находится не всё вещественное содержание рынков, а лишь только некоторая часть; а именно та, которая экспортируется из страны, и та, которая импортируется в страну. Национальные валютные средства, представляют товары, экспортируемые из страны; а иностранные валютные средства представляют товарные продукты, импортируемые в страну. Текущие цены на эти экспортные товары и импортные товарные продукты должны выступать основой для корректировки величины обменных курсов валютных единиц. Величина базового обменного курса валютных единиц определяется по параметрам, вычисленным за прошлый период времени, а величина текущего обменного курса должна устанавливаться по параметрам, имеющим соответственно текущий характер. Так, если в текущее время будет происходить рост уровня цен на товары, экспортируемые из страны, то величина обменного курса национальной валютной единицы в этом случае также должна будет расти; и наоборот.

Другим обстоятельством, влияющим на текущий уровень обменного курса валютных единиц, выступает состояние расчётного (платёжного) баланса данной страны по отношению к такому же балансу каждой другой страны, с которой имеются внешние рыночные отношения у резидентов данной страны. Так, если размер экспорта из данной страны в другую страну будет превышать размер импорта из неё, то обменный курс национальной валютной единицы данной страны по отношению к валютной единице другой страны также должен будет расти; и наоборот.

Определением величины обменных курсов валютных единиц должны заниматься центральные банки стран, отстаивающие национальные интересы, а не просто частные лица, озабоченные своими частными интересами.^[3] ЦБ всех стран-партнёров должны посредством нахождения компромиссов национальных интересов договариваться о коридорах обменных курсов валютных единиц своих стран на тот или иной промежуток времени. Так как величина НВП, уровень инфляции, размер прожиточного минимума, параметры госбюджета и иные экономические показатели обычно устанавливаются на год, то и коридор обменных курсов валютных единиц может (должен) устанавливаться на этот же промежуток времени. Наличие такого коридора с одной стороны оставляет некоторую свободу для колебания обменных курсов и потому имеет собственно рыночный характер, но с другой стороны его наличие привносит значительный элемент предсказуемости в деятельность участников внешних рыночных отношений. Сочетание свободы колебания и известной стабильности (границ) в установлении величины обменных курсов валютных единиц стран-партнёров послужит важным условием относительно устойчивого равновесного развития рынка в сфере внешней рыночной деятельности. Коридор колебания обменного курса должен устанавливаться по отношению к валютным единицам всех стран, с которыми у резидентов данной страны имеются внешние рыночные отношения. Осуществлять контроль над поддержанием величины этого курса в течение установленного срока должны центральные банки стран - партнёров по внешним рыночных отношениям. Эти банки сначала должны договориться о параметрах коридора обменных курсов своих национальных валютных единиц, а затем взаимно реализовывать эти соглашения.

Очевидно, что расчёты между резидентами стран должны происходить во взаимных валютных средствах. Экспорт должен происходить за национальные валютные (денежные) средства, а импорт за иностранные валютные средства. Соответственно основным лицом, осуществляющим операции по обмену валютных средств, должны выступать ЦБ каждой страны. При этом ЦБ каждой страны должен руководствоваться принципом равновесия валютного баланса. В данном балансе должны соотноситься с одной стороны величина национальных денежных средств, находящихся в сфере внешних рыночных расчётов, то есть тех средств, которыми оперируют нерезиденты страны, и которые находятся на счетах преимущественно в иностранных банках; а с другой стороны величина иностранных валютных средств, находящихся на счетах резидентов данной страны в национальной банковской системе. Подчеркнём ещё раз, эти величины при установленном коридоре обменного курса валютных единиц не просто должны соотноситься друг с другом, а быть именно уравновешенными.

Очевидно, что равновесный характер валютного баланса у данной страны практически не может быть реализован в отношении каждой другой страны. Но он должен быть осуществлён у данной страны по отношению ко всей совокупности стран-партнёров; и если не по результатам одного года, то хотя бы по итогам нескольких лет. При этом текущий профицит расчётного (платёжного) баланса данной страны по отношению с одними странами будет создавать некоторый излишек валюты этих стран, а текущий дефицит расчётного (платёжного) баланса с другими странами будет создавать недостаток валюты таковых стран. Компенсация таких излишков и недостатков иностранных валютных средств должна происходить на международной валютной бирже посредством соответствующего взаимообмена.

Между тем, в современных условиях дефицит иностранных валютных средств для приобретения импортных товаров у стран, чьи национальные денежные средства не имеют статуса валютных средств, происходит посредством заимствований у Международного валютного фонда (МВФ). Такие заимствования позволяют странам решить текущие проблемы, но усугубляют их средне- и долгосрочные проблемы, обуславливаемые необходимостью покрывать внешнюю кредиторскую задолженность, в состав которой входят проценты по кредитам МВФ. Страны же, национальные денежные средства которых имеют статус валютных средств, покрывают дефицит своего расчётного (платёжного) баланса простой эмиссией таковых. Очевидно, что такое положение дел в мировой валютной системе является не справедливым. Денежные средства любой страны, которая осуществляет экспорт своих товаров, должны иметь статус валютных средств. Соответственно расчёты между странами, их резидентами должны осуществляться в национальных средствах, а не в так называемой свободно конвертируемой валюте ограниченного числа западных стран. При этом МВФ следует трансформировать из международной кредитно-заёмной организации прежде всего в международную биржевую площадку.

Причём на этой площадке не может быть искусственных денежных суррогатов вроде SDR (специальных прав заимствования) - условной единицы, не имеющей национальной принадлежности и потому не представляющей вещественное содержание какой-либо страны, а вследствие этого не используемой абсолютным большинством стран мира. Как на всякой бирже, на международной валютной бирже также должны быть установлены соответствующие правила проведения операций, которые обязаны соблюдать все страны независимо от их удельного веса в мировом валовом продукте. В мировом хозяйстве должен быть орган, который способствовал бы равновесному развитию мирового хозяйства, а не был бы инструментом, используемым отдельными странами в своих глобальных интересах. Преподнесение же МВФ в современных условиях как органа, помогающего отдельным странам преодолеть дефицит расчётного (платёжного) баланса, на самом деле скрывает его суть - инструмента в руках США для проведения своей политики в мире. Новая мировая валютная система должна исходить из равноправия всех участников внешнего рыночного процесса.

Выводы: Национальная валютная система является продолжением денежной системы страны в сфере внешних рыночных отношений; и как таковая она входит в состав мировой валютной системы. Мировая валютная система складывается из взаимодействия национальных валютных систем, каждая из которых должна находиться в равновесии. Важнейшими условиями, обеспечивающими это равновесие, являются:

• 1. равный статус национальных денежных средств в плане использования их в расчётах в сфере внешних рыночных отношений; денежные средства всех стран, из которых осуществляется экспорт, должны иметь статус валютных средств; при этом в системе валютных отношений не должно быть место так называемым «резервным валютам»;
• 2. равновесный характер валютного баланса всех стран - участниц внешних рыночных отношений;
• 3. величина обменных курсов валютных единиц должна устанавливаться посредством нахождения центральными банками компромиссов национальных интересов; этот компромисс должен относиться к коридору величины обменного курса, устанавливаемого на год; практическое же нахождение компромиссной величины обменных курсов должно основываться на соответствующем способе, предлагаемом российской школой экономической мысли.

Реализация всех этих условий позволит преодолеть противоречие между современной денежной системой и существующими положениями Ямайской мировой валютной системы. Последнюю необходимо трансформировать.

• [1] Полностью систему аргументов, показывающую несостоятельность «закона спроса и предложения», см.: Кропин Ю. А. Национальный курс политической экономии. - М.: ВГНА Минфина России, 2009, с. 136-151.
• [2] Искусственным же началом рыночной деятельности являются деньги. С одной стороны,рыночный процесс начинается с человека, с его потребностей и естественно направлен наудовлетворение личных потребностей, на естественный прирост численности населениястраны; а с другой стороны, рыночный процесс начинается с денег, с того, что они пускаютсяв оборот; при этом искусственной целью рыночной деятельности является возрастание количества денег.
• [3] Кстати, обменный курс валют не случайно называется именно «обменным», а не «котиро-вочным», как у ценных бумаг. Ценные бумаги являются частной собственностью; и их владельцы, преследующие свои частные интересы, сами определяют цену своему товару, в товремя как валютная единица есть общая принадлежность рынка. Соответственно, величинаобменного курса национальной валютной единицы должна отвечать интересам не толькоотдельных частных лиц, но и национальным интересам, которые призван отстаивать, в частности, центральный банк страны.