Использование метода оценки эффективности затрат для определения цены продукции инвестиционного проекта

Если производство продукции, выполнение работ или предоставление услуг требует инвестиций, то будущие доходы, теснейшим образом связанные с ценой, должны окупить эти вложения. При оценке финансовых показателей реализации инвестиционного проекта следует иметь в виду, что такой анализ не является бесплатной операцией. Для одних видов проектов требуется более, для других — менее глубокий анализ. Вот почему многие фирмы классифицируют проекты по видам и анализируют эффективность инвестиций в проект по- разному. Можно выделить следующие группы проектов и затрат, связанных с их реализацией.

Замена: продолжение уже имеющегося бизнеса. К этой группе относятся расходы, связанные с заменой изношенного или устаревшего оборудования, которое использовалось для выпуска продукции, приносящей прибыль. Такая замена необходима только в том случае, если фирма собирается продолжить выпуск освоенной продукции. Тогда встают два вопроса: нужно ли продолжать выпуск такой продукции и собирается ли фирма для этого использовать существующее помещение и оборудование. При положительном ответе такие решения обычно принимаются без тщательного анализа.

Замена: снижение себестоимости. Эта группа проектов включает расходы, связанные с заменой пригодного, но морально устаревшего оборудования. При этом цель — снизить издержки труда, материалов, энергии и др. Принятие таких решений требует более тщательного анализа, так как связано с новыми возможностями по обслуживанию клиентов.

Расширение производства уже выпускаемых продуктов или завоеванных рынков. Принятие решений в таких случаях более сложно, так как оно требует тщательного рассмотрения возможного будущего спроса на товар фирмы на существующих рынках. Велика вероятность ошибочной оценки, поэтому требуется более подробный анализ, и решения принимаются на более высоком уровне в фирме.

Производство новых товаров и освоение новых рынков. Такие проекты включают стратегические решения, которые могут изменить даже направление деятельности фирмы. При этом требуются очень значительные инвестиции, отдача от которых может не последовать в течение нескольких лет. Поэтому здесь требуется полный, тщательный анализ как самого проекта, так и ценообразования, и окончательное решение обычно принимается советом директоров как часть стратегического плана развития фирмы.

Проекты, связанные с обеспечением безопасности труда на производстве и защитой окружающей среды. Такие расходы называют нс приносящими доходов проектами. Насколько тщательный анализ затрат необходимо провести, зависит от масштабов проекта.

Существуют и другие проекты, связанные, к примеру, со строительством нового здания офиса, покупкой самолета для руководящего состава и т.п. 11ри этом тщательность анализа зависит также от их масштаба.

При определении будущей цены продукции, получаемой в результате реализации инвестиционного проекта, может использоваться также метод эффективности затрат для определения цены продукции инвестиционного проекта (учета рентабельности инвестиций), который относится к группе методов расчета цен на основе издержек. Основная задача данного метода состоит в том, чтобы оценить полные затраты при различных программах производства товара и определить объем выпуска, реализация которого по определенной цене позволит окупить соответствующие капиталовложе!iия.

Например, фирма предполагает годовой объем производства нового изделия в 50 000 шт. Переменные затраты на единицу изделия — 35 руб., постоянные — 25 руб. Проект по выпуску нового изделия требует дополнительного финансирования (кредита) в размере 1 млн руб., величина которого будет погашаться за счет прибыли при 20% годовых. Суммарные затраты на производство единицы продукции составят 35 + 25 = 60 руб. Минимальная прибыль для уплаты кредита — (1 000 000 х 0.2): 50 000 = 4 руб. (не ниже). Предполагаемая цена нового изделия составит 64 руб. (60 + 4 = 64 руб.).

Данный метод учитывает платность финансовых ресурсов, необходимых для производства и реализации нового товара с известной рыночной ценой.

Основной его недостаток — использование процентных ставок, которые в условиях инфляции весьма неопределенны во времени.

Темы для обсуждения

  • 1. Понятие «замена: продолжение уже имеющегося бизнеса».
  • 2. Понятие «замена: снижение себестоимости».
  • 3. Понятие «расширение производства».
  • 4. Экономический смысл производства новых товаров и освоения новых рынков.
  • 5. Экономический смысл проектов, связанных с обеспечением безопасности труда на производстве и защитой окружающей среды.
  • 6. Метод учета рем ггабельности инвесгиций для определения цены продукции инвестиционного проекта.
 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ   След >