Тенденции развития рейтинговых агентств в России, проблемы и пути решения
Рассмотрим тенденции развития рейтинговых агентств в России. Крупнейшим международным рейтинговым агентством в России является «Эксперт РА». Отметим, что в соответствии с Годовым отчетот Банка России за период 2014 г. и 2016 гг. количество рейтинговых агентств было постоянным и составляло 9, но в 2017 году количество рейтинговых агентств составило 5. Динамика представлена в таблице 1 и на рисунке 1.
Число рейтинговых агентств40
Таблица 1
|
Год |
Число рейтинговых агентств |
|
2014 |
9 |
|
2015 |
9 |
|
2016 |
9 |
|
2017 |
5 |
Рис. 1. Число рейтинговых агентств[1] [1]
Функциональный аспект деятельности рейтинговых агентств сильно эволюционировал. Так, с начала своей деятельности в период приватизации рейтинговые агентства оказывали все лишь информационные услуги, качественный кредитный рейтинг стал выставляться не сразу. Более того, до периода 2008 года невозможно было проверить эффективность выполнения этим элементом своих функций ввиду отсутствия прецедентов, которые могли бы заставить усомниться в компетентности и надежности выставляемых оценок. Подобным фактором профессионального соответствия стал кризис 2008 года, а именно прогноз его наступления. Так, множество российских агентств не смогло предвидеть кризис крупных корпораций. Таким образом, была выявлена главная тенденция функционального аспекта рейтинговых агентств - медлительность. Отметим, что частично данная тенденция сохраняется и в настоящее время.
Рассматривая проблемные аспекты функционирования рейтинговых агентств в России, можно выделить проблему утечки конфиденциальной информации; задержки публикации рейтингов, а также конфликт интересов.
Первым шагом в решении указанных проблем стало создание мегарегулятора финансовых рынков, то есть передача регулирования деятельности агентств Банку России.
Вторым ключевым аспектом стали проверки рейтинговых агентств, рекомендации, выданные Банком России по изменению методологии ведения деятельности, а также проводимые Центральным Банком контактные консультации в рамках круглых столов.
Итоговым решением вышеописанных проблем стал законопроект о регулировании деятельности рейтинговых агентств.
Еще одним проблемным аспектом является контролирование большой тройкой «рынка». Так, на сегодняшний день эта доля составляет около 95%. Таким образом, составит тяжелую конкуренцию лидерам до сих пор некому. Подобная ситуация складывается потому что для укрепления на рынке новые рейтинговые агентства выбирают узкую специализацию и стараются развивать себя в одной нише. На практике, рейтинговое агентство может зарекомендовывать себя в узкой области, такой как оценка страховых компаний, тем самым отщепляя себе не столь большую долю рынка от крупных игроков. Наиболее эффективным решением выступает создание многообразных национальных рейтинговых агентств по всей территории России.
Ярким примером является создание национального рейтингового агентства является «Эксперт РА», чья рыночная доля выросла за 8 лет с 12 до 41%.
В качестве основных причин таких кардинальных изменений на рынке рейтинговых услуг в пользу отечественных РА можно назвать:
- • признание национальных рейтинговых агентств государством и формирование условий для их аккредитации;
- • стоимость и скорость получения национального рейтинга дешевле и быстрее;
- • расторжение договоров с международными РА по причине их политической ангажированности и необоснованного занижения рейтинга.
Рис. 1. Рыночная доля «Эксперт РА»
Еще одной проблемой является предоставление рейтинговым агентством некачественной, недостоверной информации о финансовом положении организации.
Решением данного проблемного аспекта выступает ввод санкций для рейтинговых агентств. На наш взгляд, это позволит повысить качество получаемой инвесторами информации, будет способствовать формированию положительного имиджа российской кредитной системы.
Таким образом, нами были проанализированы существующие в настоящий момент проблемные аспекты деятельности рейтинговых агентств и найдены пути их решения. [3]
