Средства (активы предприятия) как базовая экономическая категория

Экономическая сущность и классификация активов предприятия

Для осуществления хозяйственной деятельности каждое предприятие должно располагать определённым имуществом, принадлежащим ему на правах собственности или владения. Всё имущество, которым располагает предприятие и которое отражено в его балансе, называется его активами. Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия в форме совокупных имущественных ценностей, используемых в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.

Активы предприятия подразделяются по многим классификационным признакам, основными из которых с позиций организации учета и аудита на предприятии являются группировочные признаки, представленные на рисунке Раскроем содержание каждой из представленных на рисунке групп активов.

Форма функционирования активов. По этому признаку выделяют следующие их виды:

  • а) Материальные активы. Они характеризуют активы предприятия, имеющие вещную (материальную) форму. К составу материальных активов предприятия относятся:
    • 1) основные средства;
    • 2) незавершённые капитальные вложения;
    • 3) оборудование, предназначенное к монтажу;
    • 4) производственные запасы сырья и полуфабрикатов;
    • 5) запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов;
  • б) объём незавершённого производства;
  • 7) запасы готовой продукции, предназначенной к реализации;
  • 8) прочие виды материальных активов.
  • 6) Нематериальные активы. Они характеризуют активы предприятия, не имеющие вещной формы, но принимающие участие в хозяйственной деятельности и приносящие прибыль. К этому виду активов предприятия относятся:

^приобретённые предприятием права пользования отдельными природными ресурсами;

  • 2) патентные права на использование изобретений;
  • 3) «ноу-хау»- совокупность технических, технологических, управленческих, коммерческих и других знаний, оформленных в виде технической документации, описания, накопленного производственного опыта, являющихся предметом инноваций, но не запатентованных;
  • 4) права на промышленные образцы и модели;
  • 5) товарный знак - эмблема, рисунок или символ, зарегистрированный в установленном порядке, служащий для отличия товаров данного изготовителя от других аналогичных товаров;
Классификация активов предприятия по основным признакам [2]

Рис. 1. Классификация активов предприятия по основным признакам [2]

  • 6) торговая марка - право на исключительное использование фирменного наименования юридического лица;
  • 7) право на использование компьютерных программных продуктов;
  • 8) «гуд-вилл» - разница между рыночной стоимостью предприятия как целостного имущественного комплекса и его балансовой стоимостью, образованная в связи с возможностью получения более высокого уровня прибыли (в сравнении со среднеотраслевым её уровнем) за счёт использования более эффективной системы управления, доминирующей позиции на товарном рынке, применения новых технологии и т. п.;
  • 9) другие аналогичные виды имущественных ценностей предприятия.
  • в) Финансовые активы. Они характеризуют различные финансовые инструменты, принадлежащие предприятию или находящиеся в его владении. К финансовым активам относятся:
    • 1) денежные активы в национальной валюте;
    • 2) денежные активы в иностранной валюте;
    • 3) дебиторская задолженность во всех её формах;
    • 4) краткосрочные финансовые вложения;
    • 5) долгосрочные финансовые вложения.

Характер участия в хозяйственном процессе и скорость оборота активов. По этому признаку активы предприятия подразделяются на следующие виды:

  • а) Оборотные (краткосрочные, текущие) активы. Они характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую (операционную) деятельность и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла. В составе оборотных (текущих) активов предприятия выделяют следующие их элементы:
    • 1) производственные запасы сырья и полуфабрикатов;
    • 2) объём незавершённого производства;
    • 3) запасы готовой продукции, предназначенной к реализации;
    • 4) дебиторская задолженность;
    • 5) денежные активы в национальной валюте;
  • б) денежные активы в иностранной валюте;
  • 7) краткосрочные финансовые вложения;
  • 8) расходы будущих периодов.
  • 6) Внеоборотные (долгосрочные) активы. Они характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в процессе хозяйственной деятельности и переносящих на продукцию использованную стоимость частями. В состав внеоборотных активов предприятия входят следующие их виды:
  • 1) основные средства;
  • 2) нематериальные активы;
  • 3) незавершённые капитальные вложения;
  • 4) оборудование, предназначенное к монтажу;
  • 5) долгосрочные финансовые вложения;
  • 6) другие виды внеоборотных активов.

Характер обслуживания отдельных видов деятельности. По этому признаку выделяют следующие виды активов предприятия:

  • а) Операционные активы. Они представляют собой совокупность имущественных ценностей, непосредственно используемых в производственно-коммерческой (операционной) деятельности предприятия с целью получения операционной прибыли. В состав операционных активов предприятия включаются:
    • 1) производственные основные средства;
    • 2) нематериальные активы, обслуживающие операционный процесс;
    • 3) оборотные операционные активы (вся их совокупность за минусом краткосрочных финансовых вложений).
  • б) Инвестиционные активы. Они характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, связанных с осуществлением его инвестиционной деятельности. В состав инвестиционных активов предприятия включаются:
    • 1) незавершённые капитальные вложения;
    • 2) оборудование, предназначенное к монтажу;
    • 3) долгосрочные финансовые вложения;
    • 4) краткосрочные финансовые вложения;

Характер финансовых источников формирования активов. В соответствие с этим признаком различают следующие виды активов предприятия:

а) Валовые активы. Они представляют собой всю совокупность имущественных ценностей (активов) предприятия, сформированных за счёт как собственного, так и заёмного капитала.

б) Чистые активы. Они характеризуют стоимостную совокупность имущественных ценностей (активов) предприятия, сформированных исключительно за счёт его собственного капитала. Стоимость чистых активов предприятия определяется по следующей формуле:

где ЧА - стоимость чистых активов предприятия;

А - общая сумма всех активов предприятия по балансовой стоимости;

ЗК - общая сумма используемого заёмного капитала предприятия [2].

Характер владения активами. По этому признаку активы предприятия делятся на следующие два вида:

  • а) Собственные активы. К ним относятся активы предприятия, находящиеся в постоянном его владении и отражаемые в составе его баланса.
  • б) Арендуемые активы. К ним относятся активы предприятия, находящиеся во временном его владении в соответствие с заключёнными договорами аренды (лизинга).

Степень ликвидности активов. В соответствии с этим признаком активы предприятия подразделяются на следующие виды:

  • а) Активы в абсолютно ликвидной форме. К ним относятся активы, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа. В состав активов этого вида входят:
    • 1) денежные активы в национальной валюте;
    • 2) денежные активы в иностранной валюте.
  • б) Высоколиквидные активы. Они характеризуют группу активов предприятия, которая быстро может быть конверсирована в денежную форму (как правило, в срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости с целью современного обеспечения платежей по текущим финансовым обстоятельствам. К высоколиквидным активам относятся:
    • 1) краткосрочные финансовые вложения;
    • 2) краткосрочная дебиторская задолженность.
  • в) Среднеликвидные активы. К этому виду относятся активы, которые могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев. К среднеликвидным активам предприятия обычно относят:
    • 1) все формы дебиторской задолженности, кроме краткосрочной и безнадёжной;
    • 2) запасы готовой продукции, предназначенной к реализации.
  • г) Слаболиквидные активы. К ним относятся активы предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лишь по истечении значительного периода времени (от полугода и выше). В современной практике финансового менеджмента к этой группе активов предприятия относят:
    • 1) запасы сырья и полуфабрикатов;
    • 2) запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов;
    • 3) активы в форме незавершённого производства;
    • 4) основные средства;
    • 5) незавершённые капитальные вложения;
    • 6) оборудование, предназначенное к монтажу;
    • 7) нематериальные активы;
    • 8) долгосрочные финансовые вложения.
  • д) Неликвидные активы. В эту группу входят такие виды активов предприятия, которые не могут быть реализованы самостоятельно, а лишь в составе целостного имущественного комплекса. К таким активам относятся:
    • 1) безнадёжная дебиторская задолженность;
    • 2) расходы будущих периодов;
    • 3) убытки текущие и прошлых лет (отражаемые в составе актива баланса предприятия).

С учётом рассмотренной классификации строится процесс финансового управления активами предприятия, в том числе организация финансового учета и формирование финансовой отчетности.

Формирование активов предприятия связано с тремя основными этапами его развития на различных стадиях жизненного цикла:

  • а) Создание нового предприятия. Это наиболее ответственный этап формирования активов (процесс первоначального их формирования), особенно при создании крупных предприятия. Формируемые на этом этапе активы во много определяют потребность в стартовом капитале, условия генерирования прибыли, скорость оборота этих активов, уровень их ликвидности и т. п.
  • б) Расширение, реконструкция и модернизация действующего предприятия. Этот этап формирования активов можно рассматривать как постоянный процесс его развития в разрезе основных стадий его жизненного цикла. Расширение и обновление состава активов действующего предприятия осуществляется в соответствии со стратегическими задачами его развития с учётом возможности формирования инвестиционных ресурсов.
  • в) Формирование новых структурных единиц действующего предприятия (дочерних предприятий, филиалов и т. п.). Этот процесс может осуществляться путём формирования новых структурных имущественных комплексов (на базе нового их строительства) или приобретения готовой совокупности активов в форме целостного имущественного комплекса (вариантами такого приобретения являются приватизация действующего государственного предприятия, покупка обанкротившегося предприятия и т. п.) [3].

Второй и третий этапы формирования активов представляют собой формы инвестиционной деятельности действующего предприятия.

Для обеспечения эффективной деятельности предприятия в предстоящем периоде процесс формирования его активов должен носить целенаправленный характер. Основной целью формирования активов предприятия является выявление и удовлетворение потребности в отдельных их видах для обеспечения операционного процесса, а также оптимизация их состава для обеспечения условий эффективной хозяйственной деятельности.

С учётом этой цели, процесс формирования активов предприятия строится на основе принципов, представленных на рисунке 2 [4].

Раскроем содержание основных принципов формирования активов современного предприятия.

а) Учёт ближайших перспектив развития операционной деятельности и форм её диверсификации. Формирование активов предприятия при его создании подчинено в первую очередь задачам развития его операционной деятельности.

При этом следует иметь в виду, что на первоначальных стадиях жизненного цикла предприятия объём операционной деятельности возрастает довольно высокими темпами (при условии правильного выбора предприятием своей рыночной ниши). Поэтому формируемые на первоначальной стадии активы предприятия должны располагать определённым резервным потенциалом, обеспечивающим возможности прироста продукции и диверсификации операционной деятельности в ближайшем предстоящем периоде.

б) Обеспечение соответствия объёма и структуры формируемых активов объёму и структуре производства и сбыта продукции. Такое соответствие должно обеспечивать в процессе разработки бизнес-плана создания нового предприятия путём определения потребности в отдельных видах активов.

Основные принципы формирования активов предприятия

Рис. 2. Основные принципы формирования активов предприятия

Состав активов вновь создаваемого предприятия имеет ряд отличительных особенностей:

  • а) в составе внеоборотных активов предприятия на стадии его создания практически полностью отсутствуют долгосрочные финансовые вложения - они формируются в процессе последующей инвестиционной его деятельности;
  • б) в составе оборотных активов предприятия на первоначальной стадии их формирования практически полностью отсутствует дебиторская задолженность в связи с тем, что хозяйственная деятельность ещё не начиналась. Кроме того, до минимума сведены (а в большинстве случаев - полностью отсутствуют) краткосрочные финансовые вложения. Они включаются в состав активов только в том случае, если взнос учредителей в уставный фонд внесён в форме таких краткосрочных финансовых инструментов.

С учетом изложенного, расчет потребности в активах вновь создаваемого предприятия осуществляется в разрезе следующих их видов:

  • - основных средств;
  • - нематериальных активов;
  • - запасов товарно-материальных ценностей, обеспечивающих производственную деятельность;
  • - денежных средств;
  • - прочих видов активов.

Потребность в основных средствах рассчитывается по отдельным их группам:

  • а) производственные здания и помещения;
  • б) машины и оборудование, используемые в производственном технологическом процессе;
  • в) машины и оборудование, используемые в процессе управления операционной деятельностью.

На первом этапе определяется потребность в отдельных видах машин и оборудования, используемых в производственном технологическом процессе. Принципиальная формула расчёта этой потребности имеет следующий вид:

*

где Поб- потребность в производственном оборудовании конкретного вида;

ОП - планируемый объем производства продукции, требующей использования данного вида оборудования;

ПРЭ_ эксплуатационная производительность рассматриваемого вида оборудования (нормативный объем производства продукции в расчете на единицу оборудования);

Се - стоимость единицы рассматриваемого вида оборудования;

У - стоимость установки рассматриваемого вида оборудования

[4].

На втором этапе определяется потребность в отдельных видах машин и оборудования, используемых в процессе управления операционной деятельностью (офисная мебель, электронно-вычислительные машины, средства связи и т.п.).

На третьем этапе определяется потребность в помещениях (зданиях) для осуществления непосредственного производственного процесса (со всеми вспомогательными его видами) и размещения персонала управления.

Потребность в нематериальных активах определяется исходя из используемой технологии осуществления операционного процесса.

При определении стоимостного объема долгосрочных операционных активов, требуемых предприятию, учитывается форма удовлетворения потребности в отдельных их видах - приобретение в собственность, финансовая или оперативная аренда.

Потребность в запасах товарно-материальных ценностей рассчитывается дифференцированно в разрезе следующих их видов:

  • а) потребность в оборотном капитале, авансируемом в запасы сырья и материалов;
  • б) потребность в оборотном капитале, авансируемом в запасы готовой продукции (для промышленных предприятий);
  • в) потребность в оборотном капитале, авансируемом в запасы товаров (для торговых предприятий).

Потребность в оборотном капитале, авансируемом в запасы товарно-материальных ценностей каждого вида, определяется путем умножения однодневного их расхода на норму запаса в днях. Нормы запасов товарно-материальных ценностей каждого вида устанавливаются каждым предприятием самостоятельно исходя из отраслевых и других особенностей его хозяйственной деятельности (по новым предприятиям эти нормы включаются в состав показателей бизнес-плана).

Для усредненных расчетов в зарубежной практике при разработке бизнес-планов применяют следующие стандартные нормы запасов: по сырью и материалам - 3 месяца (90 дней); по готовой продукции -

  • 1 месяц (30 дней); по товарам, реализуемым предприятиями торговли -
  • 2 месяца (60 дней) [4].

Потребность в денежных активах определяется на основе предстоящего их расходования на расчеты по оплате труда (исключая начисления на нее); по авансовым и налоговым платежам; по маркетинговой деятельности (расходы по рекламе); за коммунальные услуги и другие. В практике формирования денежных активов вновь создаваемых предприятий потребность в них определяется в разрезе перечисленных видов платежей на предстоящие три месяца, что обеспечивает достаточный запас платежеспособности на первом этапе функционирования предприятия. В процессе последующей хозяйственной деятельности нормативы активов в денежной форме снижаются (особенно в условиях инфляции).

Потребность в прочих активах устанавливается методом прямого счета по отдельным их разновидностям с учетом особенностей создаваемого предприятия. Расчет потребности в прочих активах осуществляется раздельно по основным и оборотным активам.

По результатам проведенных расчетов определяется общая потребность в основных и оборотных активах вновь создаваемого предприятия. Потребность в основных активах рассчитывается путем суммирования потребности в основных средствах, нематериальных активах и прочих видах долгосрочных активов. Соответственно потребность в оборотных активах определяется путем суммирования потребности в запасах товарно-материальных ценностей, денежных активов и прочих видах оборотных активов.

Обеспечение оптимальности состава активов с позиций эффективности хозяйственной деятельности. Такая оптимизация состава активов предприятия направлена с одной стороны на обеспечение предстоящего полного полезного использования отдельных их видов, а с другой - на повышение совокупной потенциальной их способности генерировать операционную прибыль. Процесс этой оптимизации осуществляется по следующим трем этапам:

На первом этапе оптимизируется соотношение совокупных размеров основных и оборотных активов предприятия, используемых в процессе его операционной деятельности.

На втором этапе оптимизируется соотношение между активной и пассивной частью основных (долгосрочных) активов. К активной части долгосрочных активов относятся машины, механизмы и оборудование, непосредственно задействованные в производственном технологическом процессе. К пассивной части долгосрочных операционных активов относятся здания и помещения; машины и оборудование, используемые в процессе управления операционной деятельностью; нематериальные активы, обслуживающие операционный процесс.

На третьем этапе оптимизируется соотношение трех основных видов оборотных активов - суммы запасов товарно-материальных ценностей; суммы дебиторской задолженности; суммы денежных активов.

Выбор наиболее прогрессивных видов активов с позиций обеспечения роста рыночной стоимости предприятия. Современный рынок средств и предметов производства, а также финансовый рынок предлагают для формирования активов предприятия ряд альтернативных объектов и инструментов. В процессе их конкретного выбора следует при прочих равных условиях учитывать их перспективность, многофункциональность, способность генерировать прибыль в различных хозяйственных ситуациях и соответственно повышать рыночную стоимость предприятия.

 
Посмотреть оригинал