Направления и особенности развития ТЭК в мировой и российской экономиках в современных условиях

Ретроспективный анализ развития мировых рынков топливно-энергетических ресурсов: причинно-следственные и флуктуационные изменения

Глобальный энергетический рынок, включающий в себя тесно интегрированные национальные и международные рынки нефти, нефтепродуктов, природного газа, электроэнергии и ряда других видов энергоресурсов, представляет собой один из ключевых элементов современного мирового хозяйства. Его конъюнктура в значительной степени определяет динамику глобального экономического роста, а также оказывает заметное воздействие на многие происходящие в мире политические и социальные процессы.[1]

Причем мировой топливно-энергетический комплекс (ТЭК) является одной из основных составляющих современного мирового хозяйства, охватывая все процессы добычи и переработки топлива (топливные отрасли промышленности), электроэнергетику, а также транспортировку и распределение топлива и электроэнергии. Доля этого комплекса в совокупном мировом ВВП составляет всего около 3%.[2] Тем не менее, кризисные тенденции в мировой экономике зачастую определяются динамизмом развития рынков энергоресурсов, в частности, нефти.

За последние 100 лет имели место три кризиса, которые сопровождались сменой парадигмы развития энергетического сектора мировой экономки - кризис начала 1930-х гг., кризис начала 1970-х гг. и кризис конца 2000-х гг.

Кризис начала 1930-х гг. привел к тому, что резко усилилось государственное воздействие на экономику в США, Германии и СССР.

Этот процесс совпал с ускоренной индустриализацией и резким ростом спроса на электрическую энергию для промышленности и нефтяное моторное топливо.

Кризис начала 1970-х гг. был вызван переходом США и Западной Европы к постиндустриальному развитию и окончанием «холодной войны». Резко активизировалось частное предпринимательство, произошла либерализация и монетизация мировой экономики, на смену кейнсианскому регулированию пришло монетаристское. Одновременно ускорилось развитие атомной энергетики, возрос спрос на газ как топливо для энергетики, обслуживающей в том числе мелкий и средний бизнес и жилищно-сервисную сферу.

Кризис конца 2000-х гг. был обусловлен кризисом «виртуальной экономики» и спекулятивного мирового рынка «бумажных» активов (включая нефтяной фьючерсный рынок), угрозой глобального потепления. Возникла необходимость очередной смены парадигмы развития. Это потребовало усиления роли государства, перехода основных углеводородных ресурсов под контроль национальных нефтегазовых компаний (вместо доминирования транснациональных компаний), развития принципов регионального самообеспечения и национальной энергетической безопасности, интенсификации энергосбережения и развития воспроизводимых источников энергии (ВИЭ).

Каждый кризис вызывал изменение динамики мировой энергетики, которая сходила с устойчивой траектории экспоненциального роста, характерной для докризисного периода (1945-1970, 1980-2005 гг.). На практике после выхода из кризиса рост мирового энергопотребления продолжался, но со снижением темпов (они увеличивались только на раннем индустриальном этапе). При этом происходила не просто смена доминирующего энергоносителя (энергоресурса), но и изменение его качества (ценности), что потребовало перехода и к новой системе энергетических единиц. Так, определяющим после кризиса 30-х годов стал переход к измерению всех ТЭР в тоннах нефтяного эквивалента (вместо тонн угольного эквивалента), а ныне - к оценке всех энергоносителей в кВт-часах - единицах конечного наиболее ценного энергоносителя. В будущем энергию всех как физических, так и иных видов полезной работы целесообразнее измерять в новых более универсальных единицах - например, в эргах. Хотя между всеми единицами существуют переводные коэффициенты, но все они ориентируются на сопоставлении различных энергоносителей по самым наименее качественным эффектам - тепловому и механическому. Соответственно, необходима ориентация на измерении энергии с учетом ее качества, зависящего не только от мощности, но и от организованности энергетического потока.

Исходя из ретроспективной динамики мировой энергетики, в 2050-х гг. ученые прогнозируют следующий кризис мировой экономики и энергетики, связанный с исчерпанием потенциала традиционного индустриального развития и переходом к энергоинформационному («умному» - smart grids) устойчивому развитию с гармонизацией отношений в системе «природа-общество-человек».

Важнейшими характеристиками, обуславливающими функционирование ТЭК в экономике различных стран и в мировой экономике в целом выступают энергопотребление, энергосбережение и энергоэффективность.

Потребление энергии в расчете на душу населения существенно отличается по странам. Так, в последние годы чуть более 20% населения мира в основном из промышленных стран, включая Россию, потребляет около 60% всей производимой первичной энергии, тогда как оставшиеся примерно 5 млрд, человек довольствуются 40%. При этом 2 млрд, человек в беднейших странах (душевой доход - порядка 1 тыс. дол. в год) используют лишь 0,2 т условного топлива в год на одного жителя, тогда как 1 млрд, человек из промышленно развитых стран (доход - более 22 тыс. дол.) потребляют в 25 раз больше - примерно 5 т условного топлива в год.[3] Наибольшие темпы прироста энергопотребления наблюдались в новых индустриальных странах Азии (Таиланд- 3,6%, Малайзия - 8,4%, Китай - 4,1%), наименьшие (в некоторых случаях даже отрицательные) в развитых странах Европы и странах с переходной экономикой. В целом, следует отметить неуклонное снижение темпов прироста энергопотребления: за 1970—1980 гг. они составили 2,9% ежегодно, за 1980-1990 гг. - 2,6%, за 1990-2003 гг.- 2,4%, а в 2004-2010 гг, - 1,7%, по итогам 2014 г, - сократилась до 0,9%.[4]

В структуре энергопотребления по-прежнему преобладают природные энергоносители - нефть, уголь и природный газ, доля которых за последние 50 лет изменилась незначительно: в 1970 г - 84,8%, в 2014 г.-82% (см. табл. 2.1).

Доля энергоносителей в структуре первичного энергопотребления

Таблица 2.1

Энергоносители

1970

1980

1990

2002

2014

  • 2020
  • (прогноз)
  • 2050
  • (прогноз)

Уголь

25,32

24,04

23,85

24,43

17

20,51

20,00

Нефть

37,97

38,46

39,23

33,46

40

30,77

23,64

Природный газ

21,52

19,23

21,54

24,26

23

24,62

25,45

Атомная энергия

0,00

2,88

3,85

6,53

7

10,26

14,55

Г идроэнергия

3,80

4,81

3,85

6,30

6

7,69

7,27

Прочие

11,39

10,58

7,68

5,02

4

6,15

9,09

Всего

100,00

100,00

100,00

100,00

100

100,00

100,00

64

_в 1970-2014 гг. и прогноз на 2020-2050 гг.,%_

В то же время по прогнозу Международного Энергетического Агентства (МЭА), мировая потребность в первичных энергоресурсах увеличится до 2030 гг. на 55%; среднегодовые темпы роста составят 1,8%- Спрос достигнет 17,7 млрд, т нефтяного эквивалента.[5] [6]

Неравнозначным представляется энергетический баланс, сложившийся в мире и по странам. Руководствуясь данным критерием государства можно разделить на две группы: с быстро растущим энергопотреблением и с незначительным приростом. К первой группе относятся основные развивающиеся и бывшие социалистические страны: Республика Корея, Индия, КНР, Бразилия. Ко второй группе относятся почти все страны, уже давно вставшие на путь постиндустриального развития - это Италия, Великобритания, Канада, Франция, США, Япония. Особняком стоят некоторые страны с переходной экономикой (в частности, Россия) с навязанным кризисом в экономике, а также Испания, где высокие темпы можно объяснить более быстрым экономическим ростом, чем в основных европейских странах, низком энергопотреблении на душу населения [7] [8].

На развивающиеся страны, экономика и население которых растут быстрыми темпами, к 2030 году будет приходиться 74% прироста мирового потребления первичной энергии, в том числе на Китай и Индию - 45%. На страны ОЭСР будет приходиться 20% прироста энергопотребления, на страны с переходной экономикой - оставшиеся 6%. В целом, развивающиеся страны обеспечат 47% роста мирового спроса в 2015 г. и более половины - в 2030 г., по сравнению с 41% на сего- дняшнии день.

Однако вследствие увеличения потребления ТЭР в развивающихся странах появляется и другая проблема: учитывая уровень их технологического развития, на эти страны будет приходиться и большая часть выбросов в окружающую среду.

Зависимость значительной части развитых стран от импортных поставок энергоносителей сохранится в будущем. Рост энергосбережения может компенсировать от половины до двух третей прироста спроса на первичную энергию. Скорость роста энергоэффективности в последние годы составляет в среднем менее 2% в год. Это заметно меньше темпов роста мировой экономики, который, за исключением периода ожидаемой краткосрочной рецессии, остается выше 3%, что создает средний рост спроса, по крайней мере, на 1% в год. В различных странах энергоэффективность в широком смысле обеспечивает от 50 до 90% прироста ВВП, однако почти нигде рост энергоэффективности не сокращает энергопотребление. Повышение цен на энергоресурсы ускоряет рост энергоэффективности: специальные программы энергосбережения вроде шведской могут повысить темп роста до 4% в год на промежутках времени до 15 лет, однако остановка роста энергопотребления в мировом масштабе по примеру Швеции невозможна, равно как и существенное замедление потребления для развивающихся стран.

Уровень энергоэффективности в развивающихся странах существенно отстает от уровня энергоэффективности развитых стран, несмотря на догоняющий рост. Достижение более высокого уровня энергоэффективности развивающихся стран представляется реальным в случае значительного роста использования ядерной энергии, которое в текущий момент только планируется и соответствующие решения пока не объявлены.[9]

Одной из главных проблем будущей мировой энергетики становится соотношение отдельных энергоносителей в общем энергопотреблении. В период до 2030 г. растущие мировые потребности в энергии будут по-прежнему удовлетворяться главным образом за счет нефти, газа и угля.[10] Наиболее существенно возрастает спрос на такие источники энергии как природный газ (примерно 1,7% в год) и уголь (1,6% в год). Спрос на газ для выработки электроэнергии и иных нужд будет расти во всех регионах мира, однако в каждом конкретном регионе будут использоваться различные сочетания источников газа и способов доставки[4].

Альтернативные виды энергии (атомная энергия, биомасса, гид- ро- и геотермальная энергия, энергия ветра и солнца), несмотря на свое увеличение, к 2030 году смогут обеспечивать лишь около 1% общемирового потребления энергии.

Сейчас весь мир за год генерирует 23127 Тераватт в час, из них:

  • - на тепловых электростанциях 67,5% или 15333 тВт-час, учитывая ТЭС на газе, угле и прочих видах топлива;
  • - гидроэлектроэнергетика - 16,4 или 3782 тВт-час;
  • - атомная энергия - 10,8% или 2489 тВт-час;
  • - ветроэнергетика - 2,7% или 629 тВт-час;
  • - геотермальная и с использованием биотоплива энергетика - 2,1% или 481 тВт-час;
  • 71
  • - солнечная энергетика - 0,5% или 125 тВт-час.

Замещение углеводородных энергоносителей на современном этапе развития технологий возможно за счет строительства новых гидро- и атомных электростанций, а также за счет развития биоэнергетики. Атомные и гидротехнологии требуют наличия специфических условий (стабильных поставок урана и наличия неиспользуемых водных ресурсов), массовое распространение биоэнергетики первого поколения остается под вопросом, ее коммерческая эффективность зависит от соотношения цены на ископаемые энергоносители и сельскохозяйственное сырье.

Наименее вероятным из возможных новых технологий представляется появление коммерчески эффективной технологии производства биотоплива второго поколения из непродовольственного сырья: целлюлозы, а также биотоплива третьего поколения из специальных видов биомассы для смесей с бензином и дизельным топливом соответственно. Эти технологии пока что находятся в разработке, но результаты разработки и расчеты могут появиться в ближайшие 3-5 лет, а развертывание производства биотоплива, в отличие от АЭС или ГЭС, существенно короче по срокам. Поэтому появление подобной технологии на рассматриваемом горизонте необходимо учитывать, даже если достоверные численные оценки получить пока нельзя.

Массовое коммерческое распространение водородных технологий и возможное начало использования газовых гидратов ожидается не ранее конца рассматриваемого периода. Таким образом, можно заключить, что массовые коммерчески выгодные технологические альтернативы углеводородному топливу на рассматриваемом горизонте, скорее всего, не появятся. [12] [13]

Суммируя прогноз развития мировой энергетики, можно выделить следующее:

  • - к 2030 г. мировая потребность в энергии возрастет примерно на 45% по сравнению с 2014 г. Это произойдет главным образом в странах, не являющихся членами ОЭСР, в то время как достижения в области энергоэффективности сохранят большое значение в общемировом масштабе;
  • - глобальная структура энергоносителей будет схожей с существующей структурой и через 25 лет. Нефть, газ и уголь сохранят свое доминирующее значение;
  • - ресурсы для удовлетворения растущего спроса во всем мире имеются в достаточном количестве, однако для обеспечения доступа к надежным источникам энергии потребуются крупные и своевременные капиталовложения. Будет наблюдаться постоянный рост объемов мировой торговли, особенно нефтью и газом;
  • - решающую роль в успешном решении всех вопросов энергетики, будь то удовлетворение растущего спроса, увеличение объемов поставок или улучшение состояния окружающей среды, будут играть инновационные технологии.

Наибольшее влияние на развитие мирового хозяйства, различных стран, оказывает мировой рынок нефти, который по масштабам товарного оборота, торговых операций и развитию транспортной инфраструктуры занимает уникальное место в мире. Ежегодный оборот на мировом рынке нефти и нефтепродуктов составляет около 300 млрд. долл.

В настоящий момент среднегодовой общемировой объем экспорта нефти и нефтепродуктов составляет примерно 43 млн. баррелей в день. Этот объем обеспечивают всего 23 страны (свыше 98% от общемирового экспорта). На страны ОПЕК приходится 27 млн. барр. в день - это 63% от совокупного чистого экспорта (см. табл. 2.2). За последние годы произошли важнейшие изменения на рынке нефти. Экспорт из Ливии так и не восстановился, т.к. местные племена не принимают американскую оккупацию и блокируют экспорт нефти и месторождения. Экспорт из Ирана также серьезно упал: до санкций было свыше 2,5 млн. барр., а на 2013 год 1,32 млн. К концу 2014 восстановили до 1.5-1.6 млн. баррелей. Экспорт нефти из России находится на уровне 7,2 млн. барр. в день. Из долгосрочных тенденций можно отметить замещение экспорта нефти из Мексики поставками на экспорт из Канады.

Крупнейшие чистые экспортеры нефти и нефтепродуктов в млн. барр. вдень

Таблица 2.2

Что касается основных потребителей нефти, то США, являясь крупнейшим мировым импортером, сократили объем среднедневного импорта нефти до 7.2 млн. баррелей за 2014 год, то есть на 30%. или минус 3 млн. импорта с мирового рынка нефти или примерно 120 млрд, долл, по средним ценам за год . Значительное сокращение импорта нефти наблюдается и со стороны Европы (Германии, Франции, Италии), а также Японии.

Если взять общий импорт вышеперечисленных стран, то в 2007 он был на уровне 23,4 млн барр., а теперь 16 млн. Т.е. ведущие 5 стран сократили импорт на 7.4 млн барр. (см. табл. 2.3). Сокращение импорта произошло из-за снижения спроса в экономике и повышения энергоэффективности, а для США главным образом из-за роста добычи нефти. Снивелировали падение импорта нефти Китай и Индия. С 2006 года Китай нарастил импорт на 2.3 млн бар., а Индия на 700 тыс. бар. Индонезия увеличила импортные закупки на 500 тыс. бар., также как и Великобритания, но не из-за роста потребления, а из-за снижения собственной добычи.

Современный мировой рынок нефти подразделяется на два крупных сегмента исходя из особенностей реализации сделок: регулярные сделки (50-40% всех сделок, в том числе долгосрочные (на срок не менее 2 лет) и краткосрочные (до 2-х лет) внутрифирменные, коммерческие, встречные) и разовые сделки (40-50%, в том числе «спот» (на реальный и фиктивный товар и биржевые операции). Причем в начале XXI века приоритеты поменялись в пользу сделок типа «спот» вследствие высокой волатильности рынка энергоресурсов и совмещения технологических, энергетических, экономических кризисов.[14] [15]

На мировом рынке в течение большей части XX в. преобладали сделки с реальной нефтью, затем стали все более практиковаться сделки на срок, преимущественно с «бумажной» нефтью. В итоге к концу 80-х годов была сформирована, по существу, новая мировая система, базирующаяся на

Крупнейшие чистые импортеры нефти и нефтепродуктов в млн. барр. в день

Таблица 2.3

Крупнейшие чистые импортеры нефти и нефтепродуктов в млн.барр. в день (в среднем аа год)

1980

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

США

•6,25

•5,82

-4,51

?4,44

-4,62

•4,53

-5,38

?6,02

•6,81

•7,44

•7,31

-6,83

•7,26

•7,63

-8,31

-8,32

-8,86

•9,16

-9,64

•10.53

•10.64

?10,69

•10.76

•11.27

?12,01

•12.48

•12.37

?12,21

•10.93

•9,64

-9,48

?8,75

•7,37

•6,53

Китай

0,85

0.81

0,39

0,39

0,56

0,62

0,59

0,56

0,45

0,37

0,47

0,34

0,19

•0,06

-0,20

-0,30

?0,40

•0,63

•0,80

•1,05

•1,42

•1,48

•1,63

•2,01

•2,76

•2,89

-3,38

•3,58

•3,43

•4,47

?4,97

•5,16

•5,50

•5.66

Япония

-4,92

-4,81

•4,54

•4,36

?4,62

•4,39

•4,45

•4,51

•4,79

•5,00

?5,25

•5,31

-5,40

•5,31

•5,57

•5,60

-5,64

•5,60

•5,40

?5,53

•5,40

•5,29

•5,20

•5,31

•5,20

•5,20

•5,07

•4,88

?4,64

•4,23

?4,29

431

-4,56

-4,40

Индия

•0,40

?0,84

•0,29

•0,30

•0,27

•0,30

•0,36

•0,43

•0,43

?0,49

•0,55

•0,67

•0,73

•0,76

•0,80

•0,93

•0,99

•1,08

•1,27

•1.35

•1,40

•1,45

?1,53

•1,58

•1.69

•1,84

?1,95

•1,99

•2,24

•2,29

•2,29

•2,46

•2,53

Корея

•0,54

?0,54

•0,53

•0,56

•0,57

•0,56

?0,60

•0,63

•0,76

•0,87

?1,06

•1,28

•1,55

•1,71

•1,86

•2,03

•2,12

•2,26

•1,91

•2,08

•2,12

•2,12

•2.13

•2,16

•2,14

•2,17

•2,15

•2,21

•2,11

•2,13

•2,21

?2,20

•2,26

•2,26

Германия

-2,68

-2,71

-2,77

-2,74

-2,74

-2,78

-2,78

-2,78

2,69

-2,62

-2,66

-2,56

•2,50

•2,50

-2,44

•2,45

2,26

-2,39

-2,28

-2,32

•2,23

-2,22

-2,24

Франция

•2,17

•1,93

•1,79

•1,75

•1,68

•1,65

•1,66

•1,67

•1,68

•1,73

•1,71

•1,83

•1,82

•1,77

•1,75

-1,81

•1,84

•1,87

•1,95

•1,94

•1,91

•1,96

•1,91

•1,91

•1,92

•1,91

•1,90

?1,90

•1,87

•1,79

•1,76

•1,72

•1,70

•1,70

Италия

•1,87

-1,81

•1,72

•1,67

•1,64

•1,62

•1,67

•1,73

•1,72

•1,80

•1,76

•1,75

•1,78

•1,78

•1,75

•1,82

•1,78

•1.79

?1,80

•1,77

•1,72

•1,71

•1,74

•1,72

•1,68

•1,62

•1,61

•1,56

•1,51

•1,40

•1.39

•1,34

•1,22

•1,15

Нидерланды

•0,76

?0,70

•0,59

?0,55

•0,51

•0,51

?0,55

•0,57

•0,61

•0,62

•0,63

?0,65

•0,68

•0,67

•0,63

•0,65

•0,65

•0,69

•0,69

•0,74

•0,77

-0,81

?0,80

•0,82

•0,85

•0,94

-0,93

•1,03

•1,00

•0,94

?0,96

?0,96

•0,95

•0,92

Индонезия

1,25

1.26

0,95

0,98

1,03

0,92

0,96

0,88

0,84

0,90

0,89

0,97

0,87

0,82

0,81

0,77

0,78

0,67

0,71

0,61

0,49

0,36

0,21

0,10

•0,05

•0,13

-0,21

•0,29

?0,30

?0,35

?0,42

?0,55

-0,62

•0,72

Турция

•0,27

?0,24

•0,28

?0,30

•0,30

-0,32

•0,34

?0,39

•0,39

•0,39

•0,41

-0,38

•0,41

•0,49

•0,47

?0,54

?0,57

•0,56

•0,56

?0,57

-0,61

?0,57

•0,60

•0,59

•0,61

•0,60

•0,62

•0,63

•0,61

-0,62

?0,59

•0,60

•0,63

•0,67

Австралия

-0,13

?0,11

?0,17

-0,10

?0,06

0,03

•0,04

•0,02

•0,06

•0,14

?0,07

•0,09

-0,11

•0,17

•0,16

-0,16

•0,16

•0,15

•0,20

•0,23

•0,04

-0,10

•0,18

•0,35

?0,45

•0,45

•0,48

•0,40

•0,41

•0,40

?0,40

?0,52

•0,55

-0,64

Бельгия

•0,51

•0,47

•0,44

?0,40

?0,37

•0,39

?0,45

?0,45

•0,46

•0,45

?0,45

•0,49

•0,50

•0,49

•0,54

-0,54

?0,58

-0,60

-0,61

•0,58

•0,60

•0,60

•0,60

•0,64

•0,65

•0,65

?0,63

•0,63

•0,71

•0,63

•0,65

•0,62

•0,60

•0,60

Англия

•0,05

0,28

0,57

0,90

0,83

1.09

1.10

1,00

0,75

0,27

0,21

0,19

0,23

0,31

0,82

1,00

1,04

1,00

1,13

1,17

0,80

0,85

0,82

0,63

0,29

0,04

•0,11

?0,06

•0,13

?0,12

?0,21

?0,41

•0,52

•0,59

Тайланд

•0,22

?0,21

•0,19

•0,20

•0,20

•0,17

?0,18

•0,21

•0,23

•0,30

•0,35

•0,38

•0,41

•0,47

•0,52

•0,59

•0,65

•0,65

-0,59

•0,58

•0,54

•0,51

•0,56

•0,57

•0,66

•0,62

-0,61

•0,57

•0,32

•0,54

•0,58

•0,57

•0,54

•0,53

Польша

?0,88

•0,84

•0,31

?0,32

•0,31

•0,31

•0,32

•0,33

•0,33

•0,34

•0.28

•0.27

-0,27

-0,28

•0,30

-0,31

•0,35

•0,38

•0,39

•0,40

•0,39

•0,38

•0,38

•0,41

?0,42

•0,43

•0,46

•0,49

•0,50

•0,51

?0,54

•0,53

•0,50

•0,48

ВСЕ

•20,99

•22,29

•23,20

•23.94

•24,45

•25.50

?26.43

•26.59

•28.17

?28.84

•29.08

•29.45

•31.05

•33,18

?34,17

•34,81

•34.64

•32.85

•32,30

•33,07

?32.74

•3240

•31,62

Развитые

•19.44

•20.03

?20.28

-20.64

•20.65

•21.27

•21.63

•21.96

•22.84

•22.89

•22.98

-22.92

?23.89

•24.96

•25.64

•25,55

?24,93

?23.60

•21,43

•21,47

-20.85

•19,69

*18,78

Развивающиеся

•145

•2,26

•2.92

•3.31

?340

423

480

-4.63

•5.33

-5.94

•6,10

•6,53

•7.16

-8.22

?8.53

?9.27

•9,71

•9,26

?10,87

•11,60

?11,89

•1242

•12,85

биржевой торговле нефтью и нефтепродуктами, обслуживаемая в основном тремя нефтяными биржевыми центрами (Нью-Йорк - NYMEX, Лондон - IPE, Сингапур - SIMEX). Работает она круглосуточно в режиме реального времени (когда закрывается биржа в Нью- Йорке, то открывается в Сингапуре, после закрытия которой в свою очередь открывается биржа в Лондоне и т.д.). Таким образом, мировой рынок нефти в конце XX- начале XXI века постепенно превратился в рынок преимущественно «финансовый» (торговля нефтяными контрактами) из рынка преимущественно «физического» (торговля непосредственно нефтью).

В настоящее время доля торговых операций с фактической поставкой нефти и нефтепродуктов составляет менее 5% общего числа совершаемых на бирже сделок, а преобладающая часть (около 95%) - это биржевые операции с бумажными контрактами. По большей части это чисто спекулятивные сделки и контракты по хеджированию (страхованию от ценовых рисков). В итоге общий масштаб биржевых операций по нефти часто не только многократно превышает уровни их фактически реальных сделок, но в ряде случаев во много раз больше реальных объемов мировой торговли нефтью.

В современной структуре нефтяного бизнеса доминируют вертикально интегрированные компании финансово-экономическое объединение различных технологически взаимосвязанных производств. Обычно в нефтяной отрасли в такую интеграцию входят предприятия, составляющие последовательность стадий основного технологического процесса. Действующий механизм в таких компаниях обеспечивает сбалансированность развития, компенсируя потери одного подразделения другими подразделениями: если цена на нефть падает и прибыль добывающих подразделений уменьшается, то нефтепереработка и нефтехимические производства увеличивают прибыль. Тем самым крупнейшие нефтяные компании - Standard Oil, Gulf, Texaco и др. установили контроль за всеми секторами нефтяного бизнеса как в национальном, так и в международном масштабе.

Участниками на мировом рынке нефти могут быть различные компании, которые можно классифицировать по признакам, размерность, масштабность, а также специализация на производственных, финансовых, инфраструктурных видах деятельности1:

- ведущие международные нефтяные компании ("majors") - компании очень большие по размерам, участвующие в крупнейших

Мировой рынок нефти [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www. webeconomy.ru/index.php ?newsid=1040&page=cat&type=news международных операциях в области производства нефти и нефтепродуктов, доминирующие в течение длительного времени на мировом рынке нефти, это: Бритиш Петролеум, Эксон Мобил, Ройал Датч, Шелл, Шеврон, Тексако и др.;

  • - большие независимые компании (в сводных отчетах "Доместик Компанис"- местные компании). К ним относятся большие частные компании, участвующие во всех фазах производства сырой нефти от разведки до реализации и оперирующие по всему миру, хотя большую часть операций они проводят в собственной стране, Амоко, Ат- лантик Ричфилд, Ашланд, Петрофина и др.;
  • - малые независимые компании специализируются на одной или двух фазах производства нефти, сейсмическая разведка или маркетинг. Агентства, небольшие компании часто один - два человека, специализирующиеся по операциям в области приобретения, купли- продажи перспективных нефтеносных участков земли;
  • - финансовые компании - специализированные компании, инвестирующие капитал в нефтяную индустрию. Среди них можно выделить трастовые компании в области нефтебизнеса, брокерские конторы по купле-продаже акций нефтяных компаний, специальные фонды по "смягчению" риска в нефтяной индустрии, фонд бурильных работ, страховые компании;
  • - национальные нефтяные компании - компании, принадлежащие правительству страны, производителя и экспортеру нефти. В большинстве стран данные компании находятся или в слиянии, или в тесной кооперации с ведущими нефтяными компаниями мира. Самые известные нефтяные компании это: Кувейтская ННК (КОС), Петромин (Саудовская Аравия), НИОК (Иран), Эльф Акитен (Франция), Статойл (Норвегия), ЭНИ (Италия), ЭДНОК (Абу-Даби), СОНАТРАК (Алжир), Тотал (Франция), Пертамина (Индонезия), Пемекс (Мексика), ННПС (Нигерия), ПДВСА (Венесуэла);
  • - торговые компании (трейдеры) торгуют нефтью. Основной причиной их появления в 1970-х гг. послужило возникновение энергетических кризисов. Ведущие нефтяные компании, национальные нефтяные компании используют нефтеторговцев как посредников на мировом рынке, выполняющих важную функцию обслуживания. В 1980-х гг. на рынке появились американские трейдеры, имеющие большой опыт в торговых и банковских операциях. Они привнесли в рынок ликвидность и передовые рыночные инструменты, такие как перекрестный арбитраж, свопы, опционы и др., активно применяющиеся на современном нефтяном рынке;
  • - дилеры - небольшие компании, цель которых найти покупателя и, соответственно, продавца нефти, помочь заключению договора между ними и получить от этого комиссионное соглашение. Дилеры, в отличие от торговых компаний, не приобретают товар и не несут никакого риска при проведении операций. Главная функция дилера, расширение и укрепление коммерческих связей на мировом рынке нефти;
  • - информационные компании - компании, предоставляющие информационные услуги по рынку нефти. Так, компания "Платте" является ведущей по информации по текущим сделкам, хотя и испытывает конкуренцию со стороны таких компаний, как «Аргус», «ЛОР», «Ройтерс». Международное энергетическое агентство (IEA) было основано правительствами стран-потребителей как реакция на энергетический кризис 1973 г. в целях межправительственного сотрудничества в области регулирования мирового рынка нефти.

На современном мировом рынке нефти наблюдается значительное сокращение цен. Можно выделить сразу несколько причин, провоцирующих понижение цены на нефть:

  • - растущее предложение нетрадиционной нефти, в частности, сланцевой. 2014 г. стал рекордным в истории США: объем добытой нефти составил 8,7 млн баррелей в день. Об этом сообщила Администрация энергетической информации США (EIA), собирающая данные с 1900 г. По данным Е1А, США за последние шесть лет из чистого импортера нефти превратились в чистого экспортера;
  • - снижение энергопотребления в целом ряде стран, в первую очередь, в Китае, связанное со снижением темпов роста экономики.
  • - нестабильность мировой политической ситуации.

В то же время имеет место и альтернативная точка зрения. Так, последствия обвала цен на нефть могут быть очень масштабными и повлечь за собой:

  • - свертывание программ альтернативной и зеленой энергетики (при таких ценах ей просто не выгодно заниматься).
  • - снижение инвестиций нефтегазовых компаний, а эти инвестиции занимают очень весомую долю в экономике всех стран мира. Например, в России они около 60% от всего добывающего и обрабатывающего производства. Причем нефтегазовые инвестиции имеют мультипликативный эффект, т.к. затрагивают нефтесервисные компании, машиностроение, электрооборудование, металлургическую отрасль и много других отраслей, а те в свою очередь другие отрасли и так по цепочке. Нефтегазовые инвестиции имеют самые высокий мультипликатор, даже выше, чем в строительной отрасли.
  • - давление на рабочие места, которые почти всегда высокооплачиваемые, т.е. средний класс и обеспеченный класс населения, а это удар по покупкам товаров длительного пользования, туризму, по недвижимости и так далее.
  • - неизбежные массовые и масштабные банкротства энергокомпаний.
  • - серьёзные отраслевые трансформации.

При цене на нефть в 45 долл, становятся убыточными:

  • - 100% арктических проектов;
  • - 95% стланцевых нефтегазовых проектов (свыше 65% сланцевых проектов были на грани рентабельности при цене нефти в 110 долл.);
  • - более 87% глубоководной добычи и шельфовых проектов;
  • - свыше 75% трудноизвлекаемой нефти;
  • - около 15% традиционной добычи при условии обнуления налогов на нефтяные компании. Если же действующая система налогообложения сохранится, то при цене на нефть 45 долл, свыше 65% традиционной добычи убыточно.1

Падение цен на нефть в 2014 г. хотя и было обвальным, но не достигло катастрофического уровня 2008 г. Так, минимальная цена была зафиксирована в ноябре 2014 г. и составила около 45 долл, за баррель. В настоящее же время стоимость черного золота на рынке постепенно растет и колеблется в пределах 50-60 долл.“

Иная специфика отличает мировой рынок природного газа: с одной стороны, энергопотребление его растет (2-е место), с другой, транспортировка связана со сложной и дорогостоящей инфраструктурой (магистральные газопроводы с компрессорными установками, распределительная сеть, газохранилища, специальные суда - метановозы, установки для сжижения газа и его последующей регазификации, специальные терминалы и т.д.).

Мировой рынок природного газа сформировался из региональных рынков и представляет собой «сложную систему, состоящую из производителей газа, газосбытовых компаний, газораспределительных организаций, операторов инфраструктуры (газотранспортные организации) и потребителей газа».[16] [17] [18]

Главной особенностью рынка газа является то, что этот рынок регионально фрагментирован. На мировом уровне выделяют три сформировавшихся и пять формирующихся рынков. К сформированным рынкам относятся: Европейский, Североамериканский и Азиатский. Формирующиеся рынки составляют: рынок СНГ, Центральная и Южная Америка, Ближний и Средний Восток, Австралия, Океания и Африка.

Наиболее активными участниками на мировом рынке природного газа являются западноевропейский регион и Россия. При этом Россия выступает как самый крупный экспортер, в то время как Западная Европа ведет активную внутри- и межрегиональную торговлю, будучи одновременно самым крупным регионом - нетто-импортером.

Анализируя предложение на мировом рынке газа, можно сказать, что большая часть мировых запасов газа находится в России и ближневосточных странах. Наибольшее количество крупнейших месторождений газа находится в России - 18 месторождений, Иране - 6 месторождений, США - 5 месторождений. Наибольшую долю в мировых запасах газа имеют следующие страны: Россия - 23%; Иран - 15,8; Катар - 13,8%, Туркменистан -4,3%.!

Россия, США и Канада занимают лидирующие места в добыче газа. Наиболее динамично развивающимся рынком является Североамериканский рынок. Также наибольшие показатели в добыче газа сформировались у рынка стран СНГ. Рынок стран АТР также имеет перспективы в развитии отрасли по добыче газа. Европейский рынок занимает одно из последних мест по добыче газа.

Наиболее широко применяется газ в электроэнергетике, промышленности, малая доля приходится на транспорт и прочие цели.

Более половины всего газа потребляется в Северной Америке (30%) и странах СНГ (22,5%), затем идет западная Европа с потреблением 16,5% газа от мирового потребления, далее страны ATP (11,1%) и Ближний Восток (8,3%).

Наиболее крупным рынком по потреблению является Североамериканский рынок. Вторым рынком по величине потребления газа является рынок стран СНГ, потребление газа на этом рынке стабильно растет без всякого снижения. Третьим рынком по потреблению является - Европейский рынок.[19] [20]

Мировая торговля газом в 2014 г. сократилась на 3,4% до 1005,2 млрд, кубометров, трубопроводным газом - на 4,8% до 691,5 млрд, кубометров, что было обусловлено сокращением поставок российского газа в Европу и на Украину. Объемы торговли СПГ составили 317,7 млрд, кубометров, составив 31% от общей газодобычи. В целом, наблюдалось замедление роста газового рынка из-за сокращения импорта в страны Европы, СНГ и АТР, а также заменой газа углем в развивающихся странах.

Характерные отличия рынка газа от других товарных рынков заключаются в следующем. Газ может быть куплен и продан подобно любому другому товару, но его транспортировка из-за его физикохимических свойств в подавляющем большинстве случаев принимает форму естественной монополии. Принимая во внимание экономию на масштабах, строительство конкурирующих трубопроводов неэффективно, хотя некоторые аспекты работы сети могут и не быть монополией, например, измерение расхода газа. Таким образом, поставка газа конечным потребителям в большинстве случаев непременно включает в себя элемент монополии, даже на конкурентном рынке. Государство в лице правительства несет ответственность за регулирование естественных монополий, чтобы предотвратить злоупотребление их положением на рынке, а также с целью предотвращения возможных энергетических кризисов.

В случае наличия конкурентного рынка, цены на газ могут значительно колебаться в краткосрочном и долгосрочном периодах. Как практически на любом товарном рынке в краткосрочной перспективе цены определяются предельной стоимостью газа на рынках конечного потребления. Хранение дает возможность продавцам придерживать газ, когда спрос у конечного пользователя и/или цены низки. В долгосрочном периоде цены имеют тенденцию колебаться вокруг предельной стоимости, основной элемент которой - первоначальные затраты капитала. Этому же закону подчиняются и мировые цены на газ.[21] [22] Международные цены, которые складываются на природный и сжиженный газ в разных частях планеты, зачастую сильно разнятся, поскольку на их величину влияет множество обстоятельств и региональных особенностей. К примеру, в США и Канаде газ всегда стоит почти вдвое дешевле, нежели в Европе, и втрое - нежели в Японии. Так, в 2014 г.

стоимость природного газа в Германии составляла 369 долл., в Великобритании- 370,53 долл., в Голландии 366 долл, за тысячу кубометров. При этом Штаты, которые планировали наладить поставки своего «голубого топлива» в Европу, сегодня запрашивают цену около 388 долл., что никак не позволяет им составить конкуренцию основному европейскому поставщику - Российской Федерации (средняя цена которой варьируется в районе 370 долл.). Интересна динамика средней стоимости реализованного Россией газа по годам: 2012 год - 385 долл., 2013 год - 380 долл., 2014 год - 372 долл.[23]

Спрос конечных потребителей на газ для теплоснабжения (главным образом в жилищно-коммунальном и коммерческом секторах) и в некоторой степени для электростанций (где имеется потребность для нагревания или охлаждения) сильно зависит от погодных условий и подвержен сезонным колебаниям.

Многие потребители газа находятся в большой зависимости от его поставщиков, так как у них нет непосредственной альтернативы использованию природного газа, так что общий спрос может быть довольно неэластичным по цене в краткосрочном периоде.

Зависимые потребители требуют непрерывной поставки в каждый момент времени. Сезонность спроса вызывает дополнительные затраты поставок. Менее зависимые клиенты со способностью переключаться с одного вида энергии на другой могут снабжаться по прерывающимся контрактам, позволяющим поставщикам осуществлять поставки зависимым клиентам во время пикового спроса.

Постепенно с либерализацией рынка происходит увеличение доли краткосрочных контрактов за счет сокращения доли долгосрочных контрактов, при этом эти изменения сопровождаются ростом объема стандартных контрактов. Лишь немногие компании стремятся заключать контракты на срок более трех лет. Исключением являются электростанции, которым жизненно необходимы стабильные поставки горючего, стремятся заключать контракты на долгосрочные поставки газа от пяти до десяти лет или более, по возможности в сочетании с взаимными продажами электроэнергии. Постепенно обязательства «бери или плати», когда компания, обязавшаяся по долгосрочным контрактам купить газ, но не отбирающая его из трубы (например, перестала устраивать цена), платит «неустойку» или штраф, - выходят из деловой практики. Особенно явно эта тенденция наблюдалась в Северной Америке, где транспортирующие компании столкнулись с серьезными финансовыми трудностями в середине 80-х гг. в результате отягощающих обязательств поставить газ по ценам выше рыночных согласно долгосрочным контрактам с производителями. Данный вид контрактов продолжают использовать в основном производители электроэнергии, но минимальные цены устанавливаются на более низком уровне.

По аналогии с мировым рынком нефти, стали возникать газовые рынки спот и рынки деривативов. Деривативы используются как инструменты управления рисками, и как средства закупки и продажи физических объемов. К 2000 г. 35% рынка Северной Америки и 20% рынка Великобритании снабжалась газом, закупленным на рынках спот и фьючерсных рынках.[24]

Также особенностью рынков газа выступает разделение торговли им и его транспортировки, что способствовало переносу ответственности за резервирование транспортных мощностей и пространства в хранилищах на промежуточных и/или конечных потребителей. В Северной Америке транспортирующие компании обязаны предоставлять услуги поставщикам газа на основе стандартных постановлений и условий, утвержденных регулирующими госорганами. В Англии использование сети трубопроводов, находящейся в собственности и управляемой Транско (Тгапзсо), регулируется Кодексом сети, который утверждается регулирующим органом Офгем (С^ет).

Что касается третьего ископаемого топливно-энергетического ресурса - угля, то мировой рынок угля разделён на коксующиеся и энергетические угли, динамика и структура которых отличаются. По объему мировой рынок энергетических углей превосходит рынок коксующихся углей более чем в 2,5 раза. Более 66% всего добываемого в мире угля используется в электроэнергетике. 13% всего добываемого в мире угля-антрацита используется в черной металлургии. Кроме того, 70% мирового производства стали зависит от поставок угля.

Уголь обеспечивает около 40% мировых потребностей в электроэнергии. В последние годы его доля на мировом рынке энергоресурсов сократилась в связи с активизацией использования более экологически чистых источников энергии, в первую очередь газа. Вместе с тем значение угля варьируется в зависимости от региона. В частности, в США в 2009-2013 гг. 42% электроэнергии было произведено на основе угля, в Австралии - 47%, в Японии - 25%, в Китае - 80%. Несмотря на попытки политиков перейти на более экологически чистую энергетику (например, ветряную и атомную), сейчас около трети электроэнергии в ЕС вырабатывается с использованием угля. Например, в Германии эта доля составляет около 40%, хотя правительство страны активно субсидирует возобновляемую энергетику, а в Великобритании энергетические компании (такие как Iberdola и Е.Оп) предпочитают использовать угольные электростанции, так как газ намного дороже.[25]

В конце 1980-х начался интенсивный рост мирового потребления суммарных энергоносителей, при этом больше всего интенсифицировались темпы роста потребления угля: с 0,9% в год в период 1984— 1994 годов до 2,7% в последнее десятилетие, что было обусловлено высокими ценами на нефть и газ. Сейчас переход с газа на уголь на мировом энергетическом рынке продолжается. Происходит это в основном за счет трех стран - Китая, Индии и Японии, и большую роль здесь играет именно относительная дешевизна угля. По прогнозу Международного энергетического агентства (EIA), в период до 2025 гг. потребление угля в мире будет увеличиваться в среднем на 1,5% в год [26].

Согласно оценкам геологов, извлекаемые запасы угля в мире составляют примерно 1 трлн, тонн - этого достаточно для того, чтобы осуществлять добычу на сегодняшнем уровне на протяжении ближайших 190 лет. Около 60% промышленных запасов угля сосредоточено в трех регионах: в США - 25%, на территории СНГ - 23% и в Китае - 12%. На Австралию, Индию, Германию и ЮАР приходится в общей сложности 29% промышленных запасов угля.[27]

Ежегодно в мире добывается более 5,8 млрд, тонн угля. Добыча угля во многих регионах на протяжении последних лет находилась на относительно стабильном уровне: Северная Америка - примерно 1100 млн. тонн угля в год, Африка - 240 млн. тонн угля, страны Европы и Азии - 1200 млн. тонн угля в год.

Крупнейшими компаниями в сфере добычи угля являются Peabody (США) и Rio Tinto (штаб-квартира компании находится в Лондоне, а добывающие мощности - по всему миру). Среди этих компаний есть крупные диверсифицированные горнодобывающие компании, осуществляющие добычу по всему миру (ВНР Billiton, Anglo Coal, Xtrata, Rio Tinto) - соответственно их уголь идет на экспорт и, по сути, формирует международный рынок угля. Другая группа компаний работает на внутренний рынок (китайская Shenhua и американская Peabody).

Мировой объем потребления коксующегося угля составляет примерно 600 млн. тонн в год, причем около 80% собственных потребностей в данном угле страны обеспечивают самостоятельно, и только на 20% - за счет импорта. Основные потребители коксующегося угля - Япония, Корея - страны, в которых сосредоточено большое количество металлургических производств.

Энергетический уголь потребляется, в основном, энергетическими компаниями - по данным World Coal Institute, около 40% электроэнергии в мире вырабатывается на угле. Причем это среднемировые данные - есть страны, в которых доля электроэнергии, вырабатываемой на угле, составляет 52% (США), 77% (Китай) и даже 95% (Польша).

«Погоду» в мировом экспорте угля и формировании мировых цен на уголь делает пятерка стран, на долю которых приходится 70- 80% всех экспортных поставок - это Австралия, Индонезия, Россия, Китай и ЮАР.

Сейчас на мировом рынке энергетического угля наблюдается перераспределение экспортных потоков. Китай сократил экспорт твердого топлива, что вызвано ростом внутреннего потребления угля в стране. Ранее китайский уголь пользовался спросом во многих странах Азии (Японии, Южной Корее, Филиппинах, Индии, Пакистане), теперь же государства региона вынуждены закупать больше угля в Южной Африке. Между тем ЮАР является основным поставщиком угля в Европу.

На азиатско-тихоокеанском и европейском рынках торговля энергетическими углями увеличилась, а в Африке, на Среднем Востоке и на американском континенте сократилась. Азиатско-тихоокеанский рынок энергетических углей является крупнейшим, его объем 47,6% всей международной торговли этими углями, поскольку в этом регионе сосредоточены крупнейшие страны-экспортеры (Австралия, Индонезия и Китай), а также крупнейшие импортеры энергетических углей (Япония, Южная Корея, Тайвань, Индия). Вторым по величине остается Европейско-средиземноморский рынок, на долю которого приходится 39,0% объемов торговли. Основная часть импортно-экспортных операций в этом регионе относится к Евросоюзу. [28]

Отдельно следует отметить, что более 90% мировой торговли углем обеспечивается морским транспортом (на поставки железнодорожным и автотранспортом приходится, соответственно, только 10%).

По данным Международного института угля, основными потребителями угольной продукции выступают Япония и Южная Корея. Если анализировать структуру импорта угля в данные страны (Япония, Корея, Германия, Великобритания), то можно сделать вывод, что большую часть в импорте составляет энергетический уголь, исключением является Япония, где доля коксующегося угля составляет 47%. Спрос на уголь диктуют сегодня развивающиеся страны, в первую очередь, Китай и Индия, в которых в настоящее время наблюдается активный экономический рост.

В целом, можно отметить, что международная торговля углем увеличивается из года в год - примерно на 2,5%, так, на сегодняшний день на экспорт отправляется около 31% мировой добычи.

Мировой рынок угля является более конкурентным, чем нефтяной и газовый, поскольку месторождения и добыча угля расположены практически по всем континентам и регионам мира. Как результат - единой общемировой цены на уголь нет, так как уголь может быть разного типа - энергетический, коксующийся (а внутри этих типов существует очень большое количество марок угля, деление на которые основано на содержании углерода, серы, летучих веществ, примесей). То есть уголь - не серийный продукт, качественные характеристики и цены на который определяются в переговорах между покупателем и продавцом. Цены на энергетический уголь в различных точках мира различны (помимо качественных характеристик, на стоимость угля влияет также и способ доставки).

По причине того, что основными потребителями коксующегося угля являются японские металлургические компании, ценой коксующегося угля можно считать Japan coking coal import CIF price. Как дополнительную альтернативу можно рассматривать еще цены на фьючерсные контракты на NYMEX (со стандартными спецификациями) и цены на уголь по долгосрочным контрактам, объявляемые крупными компаниями (ВНР Billiton, Rio Tinto, Xtrata) - на которые ориентируются более мелкие производители угля.

Мировые цены на энергетический уголь демонстрируют отрицательную динамику вследствие сокращения объёмов производства в металлургической отрасли, а также повышения ценовой доступности нефти и газа (см. табл. 2.4).

Таблица 2.4

Динамика цен на энергетический уголь на мировом рынке отраслевых и финансовых компаний, долл./т1

СО

со

III кв 14

IV кв 14

*/э

СО

II кв 15

III кв 15

IV кв 15

2014

2015

2016

Долгоср.

Консенсус-

прогноз

80

83

84

85

87

88

89

89

84

89

90

100

Максимальный прогноз

90

90

90

92

93

95

96

91

94

99

113

Минимальный

прогноз

75

70

70

68

71

71

72

74

71

60

80

Таким образом, мировой ТЭК является одной из основных составляющих современного мирового хозяйства, составляя 3% от мирового ВВП, охватывает все процессы добычи и переработки топлива (топливные отрасли промышленности), электроэнергетику, а также транспортировку и распределение топлива и электроэнергии. Ситуация на мировом рынке ТЭР характеризуется следующими обстоятельствами:[29] [30]

  • - нефть выступает энергоносителем общемирового, природный газ - в основном регионального, уголь - локального значения;
  • - наблюдается резкий рост потребления углеводородов, которые в обозримом будущем не будут заменены альтернативными источниками энергии (атомная, гидро-, ветровая энергия, биотопливо и т.п.);
  • - наращивание потребностей в ТЭР быстро растущих развивающихся стран, что трансформирует баланс энергопотребления по странам мира;
  • - уровень обеспеченности мировой экономики природными запасами нефти и газа снижается;
  • - развитые страны проявляют активный интерес к развитию альтернативной энергетики, импульс развития которой возможен только в условиях высоких цен на традиционные ТЭР.

  • [1] 6(1 Папава И. Т. Исследование ценовых инструментов функционирования ресурсного рынка -2014 .-№3,-с. 136.
  • [2] Мировая экономика и международный бизнес. Учебник. /Под ред. Р.К. Щенина. - М.:КНОРУС, 2005. - с.294.
  • [3] Перспективы развития мировых энергетических рынков. - М.: Минэнерго России, 2013. - с. 15
  • [4] Там же.
  • [5] Воронина Н.И. Мировые рынки энергоресурсов: проблемы и перспективы. [Электронныйресурс] - Режим доступа: http://www.cfm.ru/press/practical/2004-02/03.shtml
  • [6] Внешняя торговля // Российская экономика: прогнозы и тенденции. - 2014. - №10. - С. 14-17.
  • [7] hh Воронина Н.И. Мировые рынки энергоресурсов- проблемы и перспективы развития [Электронный ресурс]. Режим доступа - http://www.cfin.ni/press/practical/2014-02/03.shtml
  • [8] Олеарник П. Растущие аппетиты молодых гигантов // Российская экономика: прогнозы итенденции. - 2014. - № 10. - С. 14-17
  • [9] Ахмедов Э. А. Конкурентные стратегии ведущих сырьевых держав и крупных компаний намировом рынке // Нефть, газ и бизнес. - 2014. - N 10. - С. 39-44
  • [10] Куковякин С. Развитие энергетики до 2030 года. [Электронный ресурс] - Режим доступа :http://procapital.ru/archive/index.php/t-5871 .html
  • [11] Там же.
  • [12] БрускИ 07.07.2014 Альтернативная энергетика [Электронный ресурс] - Режим доступа:http://worldcrisis.ru/crisis/1564759
  • [13] Внешняя торговля // Российская экономика: прогнозы и тенденции. - 2014. - №10. - С. 14-17
  • [14] 74 Нефтяная вертикаль. Нефть и газ 2014: мировые итоги . - 2014. - №4. - с. 9.
  • [15] Коноплянник А.А. Особенности формирования мировых энергетических рынков: состояние и перспективы. [Электронный ресурс] - Режим доступа:http://www.konoplyanik.ru/speeches/4-R-Moscow-7.06..pdf
  • [16] Spydell Нефть: пожар разгорается. [Электронный ресурс] - Режим доступа:http://spydell.livejournal.com/568205.html
  • [17] Динамика цен на Нефть Brent [Электронный ресурс] - Режим доступа:https://news.yandex.ru/quotes/1006.html
  • [18] Коноплянник А.А. Особенности формирования мировых энергетических рынков: состояниеи перспективы. [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.konoplyanik.ru/speeches/4-R-Moscow-7.06..pdf
  • [19] Промышленный портал: самые большие в мире месторождения [Электронный ресурс] -Режим доступа: http://geofut.com/index.php/Samiebolshie-v-mire-mestorojdeniya-gaza
  • [20] Нефть продолжит дешеветь // Бурение & нефть. - 2014. - №11. - С. 7
  • [21] Глобальный рынок природного газа: территориальная структура и особенности формирования. [Электронный ресурс]. - Режим доступа:иДЬ: http://www.mrg.ru/node/34
  • [22] Жабоедова Е. А. Трансформация экономических отношений рынка энергетических ресурсов: автореф. дис. ... канд. эконом, наук / Жабоедова Е. А. - Иркутск, 2013. - с. 23
  • [23] Рынок газа. Цены, анализ, прогноз 2014 г. //http://fx-commodities.ru/articles/rynok-gaza-ceny-апаЬг-ргс^пог-тнчп^оы-гупка-гс^п^ОМ-па-рпгс^пур^гЫгЬеппуУ
  • [24] Воронина Н. Мировые рынки энергоресурсов: проблемы и перспективы//Практическиймаркетинг.-2013 г,-№2. С. 13.
  • [25] 2 Лахно Ю. В. Развитее рынка ценных бумаг в условиях трансформации топливно-энергетическогосектора российской экономики : моногр. / под науч. ред. д.э.н., проф. А. У. Альбекова. Ростов н/Д:Издательско-полиграфический комплекс РГЭУ (РИНХ), 2014. С. 92.
  • [26] http://www.rb.ru/biz/markets/show/90/
  • [27] Горев Д. Инвестиционное резюме мирового рынка угля. Инвестиционная компания «Финнам» [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://research.fmam.ru
  • [28] Всехватский Е. Как накручивают цены на сырье // Финансовый контроль. - 2014. - № 4. - С.86-89
  • [29] Металл Эксперт Консалтинг [Электронный ресурс] - Режим доступа:http://metalexpertresearch.ru/research/ru/prognoz_cen_naJenergeticheskij_ugol_na_mirovom_rynkе_арге1_2014.html
  • [30] Папава И. Т. Исследование ценовых инструментов функционирования ресурсного рынка:дис.... канд. эконом, наук / Папава И. Т. - М., 2014.
 
Посмотреть оригинал
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   ОРИГИНАЛ   След >